생각보다 금리인하는 멀고먼 이야기가 되었네요

미국이 잘 버티고있다거 생각하는데

몇몇 분들은 아직 위기가 더 있다거 보는듯합니다

어차피 경기침체는 무조건 올테니까...

다들 잘 대비는 해야겠죠 ㅠ.ㅠ

아직까진 파월이랑 연준의장이 잘 방어해주는 중이니까

믿음을가지고 시장추이를 감시하시면 될것같습니다

생각보다 금리인하는 멀고먼 이야기가 되었네요

🤔 미국 고용시장은 빛 좋은 개살구다?

지난 3월 고용보고서가 월가의 추정치를 모두 크게 상회하는 서프라이즈를 기록했지만 그 안을 좀 더 들여다보면 상황은 그다지 밝지 못합니다.

비정규직 파트타임이 69만 증가한 반면 정규직인 풀타임은 6천이 줄어들었기 때문인데요.

문제는 이 추세가 지난해부터 계속되고 있다는 겁니다. 실제 연준 데이터에 보면 비정규직이 많은 외국인 노동자 레벨은 급증하고 있는 반면 내국인 노동자 레벨은 감소세에 있습니다.

제조업에서 단 하나의 신규고용도 창출하지 못하고 많은 부분이 정부 부문에서 7만이 넘게 나왔다는 사실 역시 미국 고용시장이 보이는 것 처럼 견고하지는 않다는 사실을 시사합니다.

https://themiilk.com/articles/a7d01b7e9?u=3e083717&t=a1b74db90&from=




BAIRD Q&A (테슬라 목표 주가 $280)

Q : 주가가 다시 가려면?
A : 일론은 테슬라가 25,000 달러 플랫폼을 폐기했다고 주장하는 로이터 기사에 대응하여, 8월 8일(행운의 숫자)에 로봇택시를 공개할 것이라고 발표했음.

우리는 테슬라가 로봇택시와 25,000달러짜리 차량을 모두 공개할 가능성이 높다고 판단함.

과거 테슬라 주식은 이러한 이벤트에 앞서 주가가 높게 형성되고 (루머에 사서) “뉴스에 팔아라” 현상이 있었음.



[테슬라 FSD 구조]

이미 승리 완료. 단지, 고도화와 더욱 퍼펙트하게 하는 절차만 남아 있음. 테슬라차는 PC와 핸드폰과 다르기 때문에, 지구상 대다수가 FSD V 12.3.3 을 사용하지 않아,거대한 웨이브가 오고 있는 것을 모른다고 전문가들이 언급.
아래 X에서 언급된 용어 발췌



1. DC: start with training data set
2. DC: train NN based on data set (see 1.)
3. OTA: deploy NN to FLEET
4. FLEET: Collect videos
5. OTA: Send clips back to DC
6. DC: Autlabel clips
7. DC: Add clips to current training data set
8. Go to 2.과거의 개연성과 익숙한 연결고리들은 빠른 시대의 변화로 모두 약해진 상황.  

장기금리 상승이 언젠가는 돌고 돌아서 증시에 타격을 줄 수도 있겠지만,

지금 당장은 고금리에 직접으로 민감한 섹터 말고는 방만한 재정정책으로 인해 넘치는 유동성이  '다가오는 금리인하' & 'AI가 새로운 세상을 개편할 것'이라는 기대감에 모든 것을 ATH 만들어 버리는 야만의 시대.



[대신증권 리서치센터]

2024.04.09 (화) Today’s Reports

🟥<<Morning Meeting Brief>>

https://lrl.kr/NMpl

🟥<<산업 및 종목 분석>>

🔵[유통/의류 유정현][1Q24 Preview] 호텔신라: 글로벌 해외 여행 수요 회복, 면세 객단가 점진적 회복 예상

- 1분기 시내점 매출 회복세
- 해외 공항점은 23년 4분기에 이어 적자 지속 추정
- 글로벌 관광객 면세 구매액 점진적 회복 기대

https://tinyurl.com/2ah57s6v

🔵[유통/의류 유정현][1Q24 Preview] 현대백화점: 백화점 양호, 면세도 회복세

- 1분기 럭셔리 MD 효과, 영패션 매출 호조로 백화점 실적 개선
- 4분기 부진했던 면세점 1분기 회복세
- 지누스 부진은 주가에 기반영, 저점 매수 전략 유효

https://tinyurl.com/23batwg3

🔵[제약/바이오 이희영][1Q24 Preview] 삼성바이오로직스: 24 년 실적 상저하고 전망

- 11Q24 실적 컨센서스 부합, 하반기로 갈수록 실적 성장 전망
- 24년 5공장 수주 공시 및 하반기 4공장(18만리터) 매출 인식 여부 주목
- 미국 바이오안보법 발의로 동사에 우호적인 시장 환경 조성 기대

https://lrl.kr/kpn9

🔵[은행/증권/보험 박혜진][1Q24 Preview] 증권업: 증권주의 시간이 도래

- 1Q24E 커버리지 5사 순이익 컨센서스 +10.4% 상회 예상
- ‘23대비 상당히 개선된 투자환경, BK/IB/트레이딩 전 부문 수익 증가
- 밸류업 동참 의지도 긍정적, 실적은 상저하고 흐름 예상

https://tinyurl.com/2yluesuc

🔵[정유/화학 위정원][1Q24 Preview] 롯데케미칼: 실적은 저점을 통과

- 1Q24 예상 OP -1.425억원으로 컨센서스(-920억원) 소폭 하회 전망
- 전반적인 화학 제품 수요 회복 미진하여 제품 스프레드 개선은 더디게 진행중
- 2H24 기초소재부문 흑자전환 예상하나, 자회사 추정치 조정에 따라 연간 눈높이 하향 조정

https://tinyurl.com/22s4tnqo

🔵[정유/화학 위정원][1Q24 Preview] SK 이노베이션: 정제마진 강세로 시장 기대치 부합 전망

- 배터리부문 적자 확대 불가피하나 정유부문 이익 호조로 이를 상쇄 전망
- 정유부문 정제마진 개선(QoQ +7달러)으로 QoQ +6,759억원의 이익 개선 전망
- 1분기 이후 라인전환 종료되며 2분기 이후 북미 지역 내 배터리 판매량 회복 기대

https://tinyurl.com/2ymdc2ou[Daishin Securities Research Center]

2024.04.09 (화) Today’s Reports

🟥<<Morning Meeting Brief>>

https://lrl.kr/NMpl

🟥<Industry and Stock Analysis>>

🔵[Distribution/Clothing Yoo Jung-hyun] [1Q24 Preview] Hotel Shilla: Global demand for overseas travel is expected to recover gradually in duty-free customer prices

- Downtown store sales pick up in Q1
- Overseas airport stores estimate deficit to continue following fourth quarter of 23
- Global tourists are expected to gradually recover their duty-free purchases

https://tinyurl.com/2ah57s6v

🔵[Distribution/Clothing Yoo Jung-hyun] [1Q24 Preview] Hyundai Department Store: Good Department Store, Recovery from Duty Free

- Q1 Luxury MD Effect Boosts Young Fashion Sales To Improve Department Store Performance
- Duty Free Shop Recovered in Q1 After Slack Q4
- Genus slump is based on stock price, low buy strategy valid

https://tinyurl.com/23batwg3

🔵[Pharmaceutical/Bio Lee Hee-young][1Q24 Preview] Samsung Biologics: Fallen in 24-year earnings and forecast

- 11Q24 Earnings Consensus, Earnings Growth Forecast Towards Second Half
- Attention is paid to the disclosure of orders for Plant 5 in 24 and whether sales of Plant 4 (180,000 liters) in the second half of the year are recognized
- U.S. Biosecurity Act Proposes To Create A Friendly Market Environment For Company

https://lrl.kr/kpn9

🔵[Bank/Securities/Insurance Park Hye-jin][1Q24 Preview] Securities industry: Securities stocks' time has come

- 1Q24E Coverage Five Companies Net Income Consensus +10.4% Expected
- Significantly improved investment environment compared to 23; BK/IB/Trading earnings increase across all sectors
- Willingness to participate in the value industry is also positive, performance is low, and trend is expected

https://tinyurl.com/2yluesuc

🔵[Jeongyu/Chemical Weighing Garden] [1Q24 Preview] Lotte Chemical: Performance has passed the low point

- 1Q24 Projected OP -1.42.5 billion won, slightly below consensus (-92 billion won)
- Product spread improvement is slow due to lack of recovery in overall chemical demand
- 2H24 is expected to turn into a surplus in the basic materials sector, but the annual level is lowered in accordance with the adjustment of the subsidiary's estimate

https://tinyurl.com/22s4tnqo

🔵[Jeongyu/Chemical Conservation] [1Q24 Preview] SK Innovation: Market expectations are expected to meet due to strong refining margins

- Battery sector deficit is inevitable, but profit in oil refining sector is expected to offset it
- QoQ +675.9 Billion KRW Profit Improvement Expected Due to Refining Margin Improvement (QoQ +7) in Refining Sector
- Line Transition Ends After Q1 & Expects Recovery In Battery Sales In North America After Q2

https://tinyurl.com/2ymdc2ou