DDD / 쓰리디 시스템즈 / 3D Systems Corp
Stratasys보다 3년 앞서 설립된 3D Systems는 1986년에 설립된 3D Systems회사입니다. 그 이후로 사우스 캐롤라이나 주 Rock Hill에 있는 회사는 3D 프린터, 재료 및 3D 스캐너를 엔지니어링 및 제조해 왔으며 현재는 바이오프린팅 분야에서 큰 성공을 거두고 있습니다. 이 회사는 2014년 5월 27일 뉴욕 증권거래소(NYSE)에 처음으로 상장했습니다.
쓰리디 시스템은 지주회사로, 3D 프린터, 인쇄 재료, 소프트웨어, 온디맨드 제조 서비스 및 디지털 설계 도구를 포함한 3차원(3D) 인쇄 솔루션을 제공합니다. 대표적인 3D프린팅회사라고 생각하시면 됩니다.
정밀 의료 기능에는 시뮬레이션, VSP(Virtual Surgical Planning) 및 의료 및 치과 기기, 수술 가이드 및 계측기 인쇄가 포함되어 있다고 하네요
이 솔루션은 의료, 항공우주, 자동차 및 내구재를 비롯한 다양한 산업에서 활용될 수 있도록 체계적으로 사업을 구축하고 있습니다, 다양한 3D 프린터, 인쇄 재료, 소프트웨어, 촉각 장치, 스캐너 및 가상 수술 시뮬레이터를 제공하고 있으며, 기술발전에 계속해서 힘쓰고 있습니다.
당사는 Streetric(SLA), Selective Laser Sintering(SLS), DMP(Direct Metal Printing), MJP(MultiJet Printing) 및 CJP(ColorJet Printing) 등 다양한 3D 프린팅 기술을 연구개발 서비스하고 있으며, 의료 애플리케이션을 위한 3D 가상 현실 시뮬레이터 및 시뮬레이터 모듈을 제공하고 있습니다.
3D Systems의 1분기 수익 및 수익 추정치
3D Systems는 2022년 1분기 비GAAP 손실을 주당 6센트로 보고하여 손익분기점에 대한 Zacks 합의 추정치를 놓쳤습니다. 순이익은 전년도 분기의 주당 17센트의 이익과 비교하여 불리합니다.
2022년 1분기 3D Systems의 매출은 1억 3,300만 달러로 전년 동기 대비 9%, 전분기 대비 11.9% 감소했습니다. 2021년 사업 매각의 영향을 제외하고 매출은 전년 대비 10% 증가했습니다.
상단 라인은 1억 3370만 달러의 컨센서스 마크보다 좁게 뒤쳐졌습니다. 아직은 연구개발에 집중하는 기업이다보니 재무제표가 안정적이지 못하고, 출렁거리는 모습을 보이고있으며, 수익구조가 불안정하다보니 미국경제가 긴축에 들어간지금, 많은 주체들이 비중을 줄이고, 주가가 내려온것으로 보여집니다.
분기 세부 정보
1분기 제품 매출은 전체 매출의 75.6%를 차지했으며 7.4% 증가한 1억600만 달러를 기록했다. 한편, 매출의 24.4%를 차지하는 서비스 매출은 3250만 달러로 전년 대비 38.2% 감소했습니다.
헬스케어 부문의 매출은 전년 대비 11.3% 감소한 6,430만 달러를 기록했으며, 이 수치는 전분기보다 13.7% 감소했네요. 다만 그나마 사업 매각의 영향을 제외하고 해당 부문의 수익은 전년 대비 4.6% 증가했습니다. 산업 부문 매출은 전년 동기 대비 6.6% 감소한 6,870만 달러, 연속 10.1% 이며, 사업 매각의 영향을 제외하고 이 부문의 수익은 15.7% 증가했습니다. 회사는 제품과 재료에 대한 견고한 수요를 가지고있긴 하지만, 수익창출에서 아직 어려움을 갖고있는중으로 보여집니다.
2022년 1분기 동안 3D Systems의 비GAAP 총 이익은 5,390만 달러로 전년 대비 16.2% 감소했습니다. 결과적으로 비GAAP 총 이익 마진은 340bps 감소한 40.6%를 기록했습니다. 이러한 감소는 매각 및 공급망 중단 증가로 인한 전년 대비 제품 믹스 변화에 기인합니다.
비GAAP 운영 비용은 13% 증가한 5,780만 달러를 기록했습니다. 증가는 인수, 연구 개발 비용과 지정학적 사건 고조로 인한 대손 등 미래 성장과 관련된 지출 때문으로 해석되네요
2022년 1분기 가이던스
3D Systems는 2022년 전체 가이던스를 축소했습니다. 회사는 이제 이전에 예상했던 5억 7,000만~6억 3,000만 달러 범위와 비교하여 5억 8,000만~6억 2,500만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이제 비GAAP 총 마진이 이전에 추정된 40-44%가 아닌 40-43%가 될 것으로 예상합니다. 비GAAP 운영 비용은 2억 3,500만~2억 5,000만 달러로 추정되며, 이는 초기 예상치인 2억 2,500만~2억 5,000만 달러에서 더 낮아진 것이다.
경영진은 전염병, 공급망 중단 또는 지정학적 사건이 2022년에는 문제가 되지 않을 것이라는 가정 하에 이 지침을 밝혔습니다. 아무래도 미국증시가 전반적으로 긴축장세에 들어가는중이다보니, 수익구조 악화가 여러 종목에서 나타나는것으로 보여집니다. 내년까진 다시 차츰회복하는지를 기다려봐야할것 같네요
2022년 1분기 실적에 따른, 애널리스트 목표가 하향
JPMorgan Chase & Co.는 3D Systems 주식에 대한 목표 가격을 $22.00에서 $18.00로 낮추고 3월 1일 화요일 연구 보고서에서 회사에 대해 "비중 축소" 등급을 설정했습니다.
B. Riley는 3D Systems 주식에 대한 목표 가격을 $24.00에서 $22.00로 낮추고 3월 1일 화요일 연구 보고서에서 회사에 대한 "중립" 등급을 설정했습니다.
애널리스트 및 자산운용사들의 평가를 보면, 아직은 시간이 오래걸릴것으로 보고있는것 같네요
어느정도는 기술주가 실적(수입)이 없는상태에서는 주가가 오르기 힘든장이니, 올해나 내년까지는 천천히 모아간다는 개념으로 소액으로 접근하시는게 지금은 안전할것으로 보여집니다.
2023년5월11일 업데이트 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ
ㅁD Systems(DDD)는 Zacks 컨센서스 추정치인 $0.08의 손실에 비해 주당 $0.09의 분기 손실을 기록(고금리 시대 망작)
ㅁ 3D Systems는 2023년 3월 종료된 분기에 1억 2,124만 달러의 매출을 기록
ㅁ1분기 매출은 전년 동기 대비 9% 감소 , 조정된 주당 손실은 0.09달러
ㅁ2023년 경영진은 수익 및 잉여 현금 흐름에 대한 지침을 반복하고 주요 수익성 지표에 대한 전망을 높였으나,,, 지금은 정신승리로 보여짐 결과적으로 비용관리 , 매출관리 , 수익성 등 모두 놓침 (통제밖으로 벗어남)
ㅁGAAP 총 마진은 38.8%로 전년 동기 40.4%보다 감소
ㅁ1분기에 3D Systems는 운영 운영에 2,770만 달러의 현금을 사용
ㅁ의료 부문의 결과는 회사의 치과 사업, 특히 매출이 전년 대비 46% 급감
ㅁ비용절감을 위해서 인력을 6%줄이겠다고 말했으나... 개인적으로 생각하기엔 20~30%줄여야하는게 아닌가 싶음.
ㅁ회사는 이러한 움직임으로 2023년에 운영 비용이 약 400만~600만 달러 감소하고 2024년부터 연간으로 약 900만~1,100만 달러를 절감을 목표로 하고있다고함. 뭐... 여튼 결과적으로 1분기 실적발표는 손실보고라고 보는게 나을듯합니다.
ㅁ결론 : 엄청? 크게 성장할것같은 분위기였는데, 고금리시대로 가니까 고정수요 싹다 사라지네요 비용관리도 안되고... 경영진이 미래예측도 잘 못할뿐더러 수익성확보도 유지를 못하는중이라... 고점에 주가가 지지받기 힘들듯합니다.
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