대형 기술주 실적 발표 앞두고 일부 매물 소화하며 상승폭 일부 축소 마감

미 증시, 엔비디아 급등과 달러 약세 전환에 힘입어 상승 확대 ㅡ 서상영님 시장리뷰⁸

미 증시는 주말에 나온 이란의 대 이스라엘과의 분쟁 완화 언급에 힘입어 상승 출발. 여기에 지난 금요일 옵션 만기일 영향으로 큰 폭 하락했던 엔비디아(+4.35%)가 반등에 성공하는 등 반도체 업종의 상승도 긍정적인 영향. 물론 매물 소화하며 상승분을 일부 반납하기도 했지만, 달러화가 약세 전환하자 지수는 재차 반등.

특히 엔비디아를 비롯한 반도체 업종의 강세가 뚜렷한 가운데 대부분 업종의 강세로 지수는 상승폭 확대. 결국 시장은 지난 금요일 옵션 만기일 영향을 뒤로하고 수급 안정과 달러 약세 전환 등으로 강세.

다만, 장 마감 앞두고 대형 기술주 실적 발표 앞두고 일부 매물 소화하며 상승폭 일부 축소 마감(다우 +0.67%, 나스닥 +1.11%, S&P500 +0.87%, 러셀2000 +1.02%, 필라델피아 반도체 지수 +1.74%)

*변화 요인: 옵션만기일 이슈 해소, 미국 경기

지난 금요일(19일) 미국 옵션 만기일로 약 3조 달러 규모의 주식과 관련된 옵션이 처리된 것으로 추정. 당시 미결제 약정이나 풋옵션이 약간 많은 정도였던 만큼 변화가 크지 않을 것으로 전망돼 왔었음. 다만 슈퍼마이크로 컴퓨터(+0.47%)가 실적 우려에 23% 급락하자 엔비디아(+4.35%)를 비롯한 반도체 업종 중심으로 풋옵션 거래가 급증하며 관련 종목군의 하락을 부추겼던 것으로 추정.

그러나 지난주 지수가 지속적으로 하락했음에도 풋옵션 거래가 크게 증가하지 않아 과매도 구간에서 반등을 보일 준비가 되어 있었던 만큼 슈퍼마이크로 컴퓨터로 인한 풋옵션 수급 소화한 이후 오늘은 반등에 성공했다고 볼 수 있음. 결국 오늘 지수는 지난 금요일 옵션 만기일 영향 소화 후 반등했다고 볼 수 있음.

한편, 3월 시카고 연은 국가활동지수가 전달의 0.09보다 개선된 0.15로 발표. 4개 대 범주에서 생산관련 지표는 +0.13에서 +0.11로, 판매 재고는 -0.05에서 중립으로, 고용은 -0.01에서 +0.04로 기여했지만, 소비, 주택부문은 +0.02에서 -0.01로 감소해 소비 둔화가 진행되고 있음을 보여줌. 3개월 평균도 -0.16에서 -0.06으로 개선됐지만, 지난해 10월 이후 여전히 마이너스권을 유지하고 있어 미국 경기에 대한 우려는 지속.

이는 높은 국채 금리의 영향으로 소비 부진이 지속된데 따른 것으로 읽히는데 특히 저소득층 중심으로 소비 둔화와 카드 연체율이 급증하고 있다는 점은 주목할 필요가 있음. 그동안 달러트리를 비롯해 많은 기업들이 실적 발표에서 저소득층의 소비 둔화를 언급. 오늘도 무디스가 달러제너럴 전망을 부정적으로 하향 조정하는 등 저소득층 매출 비중이 높은 기업들의 경우 부정적 언급들이 지속. 미국 경제지표가 견고하다고 하지만, 세부 지표들이 부정적인 내용도 많아 경기가 지속적으로 개선될 가능성은 높지 않은 것으로 일부 투자회사들은 전망.  

*특징 종목: 엔비디아, 중국 기업 강세 Vs. 테슬라 부진

엔비디아(+4.35%)는 지난 금요일 옵션 만기일 여파로 큰 폭으로 하락한 후 반발 매수세가 유입되며 급등. 슈퍼마이크로 컴퓨터(+0.47%)는 실적에 대한 우려가 여전히 발목을 잡아 하락하다 여타 반도체 업종 강세에 힘입어 상승 전환. 그 외 부진했던 브로드컴(+1.64%), ARM(+6.79%), TSMC(+1.61%), 마이크론(+2.20%), 퀄컴(+1.62%), 텍사스 인스트루먼트(+2.39%), 아나로그 디바이스(+1.61%) 등 대부분의 반도체 업종의 강세가 뚜렷. 이에 필라델피아 반도체 지수는 1.74% 상승

테슬라(-3.40%)는 주말에 영국을 비롯해 글로벌 각 지역에서 가격 인하를 발표하자 하락. 실적 발표를 앞두고 이러한 흐름이 향후 전망에 대한 불안 심리를 줬다고 볼 수 있음. 중국 전기차 업체인 리 오토(-5.57%)도 월요일 새로 출시된 차량을 포함한 모델들의 가격 인하를 발표하자 큰 폭으로 하락. 씨티그룹이 매수 의견을 유지한 가운데 목표주가 하향 조정한 점도 리 오토 하락 요인 중 하나. 반면, 샤오펑(+0.72%)은 동반 하락 출발 후 베이징 오토쇼에서 AI 기반 스마트 전기차를 선보일 예정이라는 소식에 상승 전환. 니오(+5.26%)도 하락 출발 후 상승 확대. GM(+1.98%)과 포드(+6.10%)는 실적 발표를 앞두고 강세.

배릭 골드(-3.98%), 골드 필즈(-5.61%), 뉴몬트 마이닝(-4.00%) 등 금광 관련 기업들은 이란-이스라엘 분쟁 완화 기대로 금 가격이 큰 폭으로 하락하자 부진. 버라이존(-4.67%)은 양호한 실적 발표로 상승 출발했지만, 3개월 동안 15.8만 명의 사용자 감소 소식이 전해지자 하락. 트러스트 파이낸셜(+3.42%)은 순이자 마진이 예상을 하회하며 하락 출발했지만, 이미 알려져 있던 내용이라는 점, 그리고 이번 분기 비이자 이익을 중심으로 예상보다 견고한 실적에 힘입어 상승 전환에 성공. 자이온스(+3.51%)는 예상보다 양호한 실적 발표에 기대 강세. 이에 웨스턴 얼라이언스(+2.14%), 코메리카(+2.04%) 등 지역은행은 물론 JP모건(+1.94%), 씨티그룹(+3.06%) 등도 동반 강세

알리바바(+2.33%), 핀둬둬(+9.38%), 징동닷컴(+5.80%), 브이아이피숍(+2.90%) 등 중국 소매 유통업종은 중국내 소비의 증가 및 글로벌 매출 증가 기대 등이 부각되자 상승. 특히 핀둬둬는 페이스북과 인스타 등에 20억 달러 이상의 광고비를 지출하며 앱스토어 다운로드 증가가 확대되고 있다는 소식에 상승폭이 상대적으로 컸음. 바이두(+2.30%)는 AI 산업에 대한 공격적인 투자로 실적 개선 기대가 확대될 수 있다는 점이 부각되자 강세를 보였으며 이외에도 KE홀딩스(+3.90%), 넷이즈(+1.47%), 트립닷컴(+2.81%) 등 중국 기업들 대부분 강세

*한국 증시 관련 수치

MSCI 한국 증시 ETF는 2.22%, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.08% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 1.74%, 러셀2000지수는 1.02%, 다우운송지수는 0.93% 상승. 야간선물은 0.47% 상승. 전일 1,379.20원으로 마감한 달러/원 환율에 영향을 주는 NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,376.50원을 기록

*FICC: 금, 은, 유럽 천연가스 가격 중동 이슈 완화로 하락

국제유가는 이란 하메네이 최고 지도자가 이란이 이스라엘에 맞서 힘을 과시했다고 발표하며 최근 작전이 성공했다고 주장하자 하락. 이는 이스라엘의 대 이란 영토에 대한 공격 후 이란의 반격 가능성을 약화시켰다고 볼 수 있기 때문. 실제 이란 외무장관은 이스라엘 공격 계획은 없다고 언급. 다만, 장 후반 달러 약세 전환하자 하락폭 축소. 유럽 천연가스 가격은 이스라엘과 이란 분쟁 완화 기대로 5% 넘게 하락.

달러화는 최근 강력한 미국 경제 지표와 연준 위원들의 매파적인 행보가 지속되자 여타 환율에 대해 강세를 보여왔음. 그러나 여전히 이란-이스라엘 이슈 완화에 따른 안전자산 선호심리 약화, 주요 물가지수 발표 등을 앞두고 되돌림이 유입되며 하락 전환. 역외 위안화를 비롯해 여타 신흥국 환율은 달러 대비 약세를 보였으나 캐나다 달러, 브라질 헤알, 호주 달러 등 상품 환율은 달러 대비 강세를 보인 점도 특징.

국채 금리는 이란-이스라엘 분쟁이 완화되자 안전자산 선호심리 약화 속 상승 출발. 그러나 PCE 가격 지수를 비롯해 주요 경제지표 발표를 앞두고 상승폭이 축소되는 경향을 보임. 특히 2년물 국채 금리가 지정학적 리스크가 완화된 데 힘입어 5%를 상회하자 되돌림이 유입되며 상승폭을 축소. 그렇지만, 장 후반 주요 지수가 반등폭을 확대하자 국채 금리도 재차 반등을 보이는 등 뚜렷한 방향성 없이 상승세는 유지

금은 이란과 이스라엘 분쟁이 격화되지 않을 것이라는 기대 심리가 유입되자 안전자산 선호심리 약화 여파로 급락. 은 또한 큰 폭 하락. 비철금속은 니켈이 인도네시아 공급 감소 가능성과 중국의 비축분 확대 기대 등으로 상승했을 뿐 대부분의 품목이 하락. 밀과 대두 등 대부분의 농작물은 달러화가 약세로 전환하자 강세.



2100년에는 한국 인구가 2,400만명이라.  중국은 14억에서 7.7억명으로 감소  
무섭네요

인도와 파키스탄이 합하면 20억명이 넘는군요. 나이지리아가 2억에서 5억으로 콩고는. 1억에서 4억으로….. 흐음

Population in 2100, as projected by UN Population Division.

🇮🇳 India: 1,533 million
🇨🇳 China: 771 million
🇳🇬 Nigeria: 546 million
🇵🇰 Pakistan: 487 million
🇨🇩 Congo: 431 million
🇺🇸 US: 394 million
🇪🇹 Ethiopia: 323 million
🇮🇩 Indonesia: 297 million
🇹🇿 Tanzania: 244 million
🇪🇬 Egypt: 205 million
🇧🇷 Brazil: 185 million
🇵🇭 Philippines: 180 million
🇧🇩 Bangladesh: 177 million
🇳🇪 Niger: 166 million
🇸🇩 Sudan: 142 million
🇦🇴 Angola: 133 million
🇺🇬 Uganda: 132 million
🇲🇽 Mexico: 116 million
🇰🇪 Kenya: 113 million
🇷🇺 Russia: 112 million
🇮🇶 Iraq: 111 million
🇦🇫 Afghanistan: 110 million
🇲🇿 Mozambique: 106 million
🇻🇳 Vietnam: 91 million
🇨🇮 Côte d’Ivoire: 88 million
🇨🇲 Cameroon: 87 million
🇲🇱 Mali: 87 million
🇲🇬 Madagascar: 83 million
🇹🇷 Turkey: 82 million
🇮🇷 Iran: 79 million
🇿🇦 South Africa: 74 million
🇾🇪 Yemen: 74 million
🇯🇵 Japan: 74 million
🇬🇧 UK: 70 million
🇩🇪 Germany: 68 million
🇫🇷 France: 60 million
🇨🇦 Canada: 53 million
🇸🇦 Saudi Arabia: 50 million
🇦🇷 Argentina: 47 million
🇦🇺 Australia: 38 million
🇮🇹 Italy: 36 million
🇪🇸 Spain: 30 million
🇰🇷 South Korea: 24 million
🇳🇱 Netherlands: 16 million
🇦🇪 UAE: 14 million
🇸🇪 Sweden: 13 million
🇨🇭 Switzerland: 10 million
🇦🇹 Austria: 8 million
🇳🇴 Norway: 7 million


04/23 U.S. stocks extend gains on NVIDIA surge and dollar-weak turn - Market ⁸ for Seo Sang-young

The U.S. stock market started higher on the back of Iran's easing of its dispute with Israel over the weekend. On top of that, the semiconductor industry's rise was also positive, with Nvidia (+4.35%) successfully rebounding, which had fallen sharply due to the option expiration date on Friday. Of course, some of the gains were returned by selling, but the index rebounded when the dollar turned weak. In particular, the semiconductor industry, including Nvidia, has been strong, and the index has expanded due to the strength of most industries. In the end, the market remained strong due to the stabilization of supply and demand and the weak dollar, leaving behind the impact of the option expiration date on Friday. However, ahead of the closing of the market, the market digested some of the gains ahead of the announcement of the performance of large technology stocks, and closed with some of the gains reduced (Dau +0.67%; Nasdaq +1.11%; S&P 500 +0.87%; Russell 2000 +1.02%; Philadelphia Semiconductor Index +1.74%)

* Variables: Resolving option expiry issues, U.S. economy

It is estimated that options related to stocks worth about $3 trillion were processed as of the expiration date of U.S. options on Friday (19th). It had been expected that the change would not be significant as there were a lot of outstanding contracts or put options at the time. However, as the super microcomputer (+0.47%) plunged 23% due to performance concerns, put option trading surged mainly in the semiconductor industry including Nvidia (+4.35%), fueling the decline of related stocks.

However, even though the index continued to fall last week, put option trading did not increase significantly, so it was ready to rebound in the oversold section. After all, today's index rebounded after digesting the effect of the option expiration date last Friday.

Meanwhile, the Chicago Board of Governors reported a national activity index of 0.15 in March, up from 0.09 in the previous month. In the four major categories, production-related indicators contributed from +0.13 to +0.11, sales inventories from -0.05 to neutral, and employment from -0.01 to +0.04, but consumption and housing declined from +0.02 to -0.01, indicating a slowdown in consumption. The three-month average also improved from -0.16 to -0.06, but concerns about the U.S. economy continue to remain negative since October last year.

This can be attributed to continued sluggish consumption due to high government bond interest rates, especially the fact that consumption slowdown and card delinquency rates are rapidly increasing, especially among low-income people. In the meantime, many companies, including Dollar Tree, have mentioned the slowdown in consumption of low-income people in their earnings announcements. Negative comments continue to be made on companies with a high proportion of low-income sales, such as Moody's lowering of its dollar-general outlook today. Although the U.S. economic indicators are solid, some investment companies predict that the economy is unlikely to continue to improve due to negative details.  

* Featured stocks: Nvidia strengthens Chinese companies Vs. Tesla slumps

Nvidia (+4.35%) surged on a rebound after falling sharply in the wake of the option expiration date on Friday. Supermicrocomputer (+0.47%) turned higher on the back of strong performance in other semiconductor industries, after falling still hampered by concerns about earnings. Other sluggish sectors such as Broadcom (+1.64%), ARM (+6.79%), TSMC (+1.61%), Micron (+2.20%), Qualcomm (+1.62%), Texas Instruments (+2.39%) and Analog Devices (+1.61%). As a result, the Philadelphia Semiconductor Index rose 1.74%

Tesla (-3.40 percent) fell after the company announced price cuts in the U.K. and other parts of the world over the weekend. Ahead of the earnings call, the trend has given jitters about its future prospects. Chinese electric carmaker Li Auto (-5.57%) also fell sharply after the company announced price cuts on Monday for its models, including newly launched vehicles. A cut in the target price while Citigroup maintained its buy stance was also one of the reasons for the decline. On the other hand, Xpeng (+0.72 percent) turned higher on news that it will introduce AI-based smart electric vehicles at the Beijing Auto Show after a joint decline. Nio (+5.26%) also expanded its gains after a decline. GM (+1.98 percent) and Ford (+6.10 percent) are strong ahead of the earnings call.

Gold mining companies such as Barrick Gold (-3.98 percent), Gold Fields (-5.61 percent), and Newmont Mining (-4.00 percent) were sluggish as gold prices fell sharply on expectations of easing the Iran-Israeli conflict. Verizon (-4.67 percent) got off to a strong start on good earnings reports, but fell on news of a decline of 15.8 million users in the three months. Trust Financial (+3.42 percent) got off to a lower-than-expected start with its net interest margin, but succeeded in turning higher thanks to what was already known and stronger-than-expected results centered on non-interest income for the quarter. Zeions (+3.51%) is expected to report better-than-expected earnings. As a result, local banks such as Western Alliance (+2.14%) and Comerica (+2.04%) as well as JPMorgan (+1.94%) and Citigroup (+3.06%) are also strong

Chinese retail retailers such as Alibaba (+2.33 percent), Pinduoduo (+9.38 percent), Jingdong Dotcom (+5.80 percent), and VIP Shop (+2.90 percent) rose on the back of increased consumption in China and expectations of increased global sales. Pinduoduo saw a relatively large increase on the news that it spent more than 2 billion dollars in advertising on Facebook and Instagram, increasing the number of app store downloads. Baidu (+2.30 percent) was strong as it was highlighted that aggressive investments in AI industry could expand expectations for improved earnings. Most Chinese companies such as KE Holdings (+3.90 percent), NetEase (+1.47 percent), and Trip Dotcom (+2.81%) were strong

* South Korean stock market-related figures

The MSCI South Korean stock exchange ETF rose 2.22 percent and the MSCI Emerging Index ETF rose 1.08 percent. The Philadelphia Semiconductor index rose 1.74 percent, the Russell 2000 index rose 1.02 percent and the Dow Transport Index rose 0.93 percent. Night futures rose 0.47 percent. The one-month NDF dollar/won exchange rate, which affects the dollar/won exchange rate, which closed at 1,379.20 won the previous day, was at 1,376.50

* FICC: Gold, silver and European natural gas prices fall as Middle East issues ease

International oil prices fell as Iran's supreme leader Khamenei claimed the latest operation was successful, announcing that Iran has demonstrated its power against Israel. This can be seen as weakening the possibility of Iran's counterattack after Israel's attack on Iranian territory. In fact, Iran's foreign minister said, "There are no plans to attack Israel." However, the decline was narrowed after the dollar weakened in late trading. European natural gas prices fell more than 5 percent on expectations of easing the Israeli-Iranian conflict.

The dollar has been strong against other exchange rates in recent years as strong U.S. economic indicators and Fed members continued to take hawkish actions. However, it still turns downward due to weak preference for safe assets following easing of the Iran-Israel issue and inflows of reversals ahead of the announcement of key price indices. The exchange rate of other emerging economies, including the yuan, was weak against the dollar, but the exchange rate of commodities such as Canadian dollar, Brazilian real, and Australian dollar was also strong against the dollar.

Treasury yields started rising amid weakening preference for safe assets as the Iran-Israel dispute eased. However, the rise tends to shrink ahead of the release of key economic indicators, including the PCE price index. In particular, as the 2-year Treasury bond rate topped 5% on the back of eased geopolitical risks, the return flowed in and reduced the rise. However, as major indices expanded their rebound in the second half of the market, government bond yields also rebounded, maintaining their upward trend without a clear direction

Gold plunged in the wake of weak preference for safe-haven assets as expectations poured in that the Iran-Israeli conflict would not intensify. Silver also fell sharply. Nonferrous metals were mostly lower, with nickel rising on a possible drop in Indonesian supply and expectations of China's expansion of reserves. Most crops, including wheat and soybeans, strengthened after the dollar turned weak.



In 2100, Korea has a population of 24 million. China has decreased from 1.4 billion to 7.7 billion  
It's scary

India and Pakistan combined have more than 2 billion people. Nigeria has 200 million to 500 million. Congo has 100 million to 400 million….. Hmm

Population in 2100, as projected by UN Population Division.

🇮🇳 🇮🇳 India: 1,533 million
🇨🇳 🇨🇳 China: 771 million
🇳🇬 🇳🇬 Nigeria: 546 million
🇵🇰 🇵🇰 Pakistan: 487 million
🇨🇩 🇨🇩 Congo: 431 million
🇺🇸 🇺🇸 US: 394 million
🇪🇹 🇪🇹 Ethiopia: 323 million
🇮🇩 🇮🇩 Indonesia: 297 million
🇹🇿 🇹🇿 Tanzania: 244 million
🇪🇬 🇪🇬 Egypt: 205 million
🇧🇷 🇧🇷 Brazil: 185 million
🇵🇭 🇵🇭 Philippines: 180 million
🇧🇩 🇧🇩 Bangladesh: 177 million
🇳🇪 🇳🇪 Niger: 166 million
🇸🇩 🇸🇩 Sudan: 142 million
🇦🇴 🇦🇴 Angola: 133 million
🇺🇬 🇺🇬 Uganda: 132 million
🇲🇽 🇲🇽 Mexico: 116 million
🇰🇪 🇰🇪 Kenya: 113 million
🇷🇺 🇷🇺 Russia: 112 million
🇮🇶 🇮🇶 Iraq: 111 million
🇦🇫 🇦🇫 Afghanistan: 110 million
🇲🇿 🇲🇿 Mozambique: 106 million
🇻🇳 🇻🇳 Vietnam: 91 million
🇨🇮 🇨🇮 Côte d’Ivoire: 88 million
🇨🇲 🇨🇲 Cameroon: 87 million
🇲🇱 🇲🇱 Mali: 87 million
🇲🇬 🇲🇬 Madagascar: 83 million
🇹🇷 🇹🇷 Turkey: 82 million
🇮🇷 🇮🇷 Iran: 79 million
🇿🇦 🇿🇦 South Africa: 74 million
🇾🇪 🇾🇪 Yemen: 74 million
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