동진쎄미켐 20240510 실적발표

동진쎄미켐 20240510

ㄴ음 국내주식들 전부다 상태가 영...안좋은데

[업데이트]
1Q24매출 3,329억원, 이익 470억원
고객사별 삼성전자 1,422억원, BOE 470억원, 닉스 321억원, 엘지디 289억원, 기타 825억원
서안 가동률이 많이 올라와 낸드향 이익 기여도가 높았음

[Q&A]
포토레지스트 사업 전망, ArF가 디램 로직 언제 가는지, EUV PR은?
  - 매출비중 20%. 대부분이 KrF
  - ArF 비중은 아직 적고 계속 늘려나갈 계획
  - EUV는 뉴스에 나왔듯이 양산라인에 적용되고 있지만 매출비중 크지 않음. 구체적인 일정은 NDA로 인해 공유 어렵다

금년 내년 성장 계획
  - 반도체 2023년 감산 이슈가 있었는데 2024년 많이 해소된듯
  - Qoq 계속 성장하는 그림 전망

이차전지 고객사 유럽, 북미일 것 같은데 지역별로 2024~2025년 진행사항 공유
  - 국내 S사 하고 있다가 스웨덴 노스볼트를 고객사로 확보
  - 노스볼트 정상가동을 기다리고 있는데, 7~8월로 듣고 있어 그 때 물량 늘어날 듯
  - 북미는 아직 진행되는 게 없고 노스볼트가 증설 하면 따라간다. 국내 S사가 북미 가면 따라갈지 검토 중

2023년 이차전지 매출 276억원. 삼성SDI와 노스볼트 반반
노스볼트 스웨덴 풀가동 되면 매출 700억원 기대. 정상가동이 7~8월이라 했으니 바로 풀가동은 아닐 것이고, 2025년은 풀가동이지 않을지 기대. 이건 예측이고 계속 지연돼왔다

이차전지 OPM?
  - 공개할 수 없지만 평균 OPM보다 높다

작년 업황 안 좋았는데도 마진 확보하는 요인. 기술 경쟁력이나 원가절감노력이나
  - 2023년 물량 자체가 많이 줄었지만 업계 대비 타격 적었다
  - 전방이 안 좋다고 단가를 인하할 수는 없고 분기마다 협의 중. 고객사도 우리를 챙겨주는 분위기
  - 2023년 웨이퍼 감산이 있었지만, 수율 문제로 인해 소재들은 더 들어갔을 것이다

미국 황산공장 진행상황, 매출 발생 시기
  - 신너 생산공장 6~7월 완공 예정. 테일러향. 테일러가 지연되며 같이 딜레이 전망
  - 황산 생산공장 7월 완공 예정. 샘플 스펙 맞춰보고 2025년 1월 매출 기대
  - 각각 매출규모 700억원 잡고 있음

언론에서 SK하이닉스향 CMP 슬러리 매출 2,000억원 목표 얘기하는데?
  - 전체 매출의 2% 이하였는데 10~20억원 했다면 20~30억원으로 올라왔다
  - 아직은 소량이고 향후 늘어날 것 같다
  - 뉴스에서 나온 숫자에 대해 언급은 못 하는데, 매출이 앞으로 늘어날 것 같다

중국법인 매각 관련
  - 협상 중이라 자세한 사항 말씀드리기 어렵다
  - 계약 체결 되면 공시사항이기 때문에 공시로 말씀 드리겠다

전자재료와 발포제 사업 분할 계획 주기적으로 루머 나오는데
  - 전혀 없다

R&D 지출 정책이 있는지?
  - 매년 4~5% R&D 비용으로 나가고 있고, 연구인력 200~300명으로 많다

EUV PR 매출은 메모리에서 나고 있는지 메모리에서 나는건지?
  - 삼성에서도 어디 라인향인지 공개는 안 하는 걸로 아는데, 당사는 디램쪽인걸로 추산함
  - KrF, ArF도 처음에는 미량 매출로 시작
  - 당사가 해외 경쟁사 대비 신속대응 장점을 가지고 있는게 당사 장점

국내 사업장도 신규 증설하고 계신데 증설 규모와 스케줄
  - 주 공장이 발안에 있는데, 신너와 PR에 대한 선행투자 진행 중
  - Capex는 500~600억원. 유지보수로 1,000억원 이상 나가고 있어 큰 규모는 아니다
  - 신규 라인도 있고 기존 라인 대체하는 부분도 있어 정확한 금액 코멘트는 어렵다

가이던스
  - 내부 경영계획은 있는데 내부거래 제외 전이라 다를 수 있다
  - 2022년 최대 실적에 준하지 않을까 전망
  - 매출 비중은 반도체가 커지고 디스플레이가 내려가고, 노스볼트가 가동되면 이차전지도 올라올 전망

이준혁 부회장님이 실질적 경영하시고 회장님 건강 안 좋으시다 하는 말이 있는데?
  - 두 분 다 경영 중이시다. 회장님 누워계시지 않는다

삼성SDI가 확장하면 우리도 설비를 확장해야 할텐데?
  - 국내 라인은 여력이 있다
  - 북미향 확장이 되면,,, 현업에서는 얘기가 오가고 있을텐데
  - 고객사에서는 근처에 공장 따라와서 안정적으로 수급받고 싶어하는 기조가 있다

반도체 전자재료 고객사별이나 디바이스별 Breakdown
  - 반도체 50 중 PR 20, 나머지는 신너 케미칼
  - 디스플레이 40 중 25가 중국, 나머지 15는 국내 양 사
  - 메모리, 비메모리 브렉다운은 어렵다

2023년 Capex 커진 건 뭔지?
  - 미국법인들 (신너, 황산) 공장 건설비
  - 신너는 100% 자회사, 황산법인은 당사 70%, 삼성물산 20%, 현지 원재료업체 마틴? 10%

2024~2025년 Capex 기조
  - 2024년은 yoy -5%. 미국이 yoy 줄어들고 국내 투자

IR 기조가 바뀐걸까?
  - NDA 때문에 구체적인 소통이 어렵다
  - 전과 비슷하게 할 것