FOMC 3월 의사록의 내용 요약
1. 연준의 현재 채권보유량 : 8조9370억달러 (역대 사상최대임)
(미리 줄여놓지 않으면 다가올 위험에 대응할 수 없다)
2. 월 950억 달러 축소에 대체적으로 합의
(만기채권을 연장 안하고 소각, 국채 600억$/MBS(주택저당증권 350억$)
3. 이 내용은 2018년 양적긴축보다 더 급격한 속도임
(당시는 월 500억 달러 정도 축소)
4. 5월달 QT는 거의 기정사실화... 의견의 일치를 보임
5. 금리는 50bp(0.5%) 인상으로 기울어졌음
(3월달에 0.5% 인상을 했어야하나, 전쟁리스크로 연기함)
6. 현재 인플레이션 상태가 연준 목표치를 많이 초과하여 있다.
연준 회의록: 일부 참가자들은 우크라이나 전쟁으로 인한 인플레이션의 상승 위험이 성장에 대한 부정적 위험보다 더 큰 것으로 나타났습니다.
- 참가자들은 또한 경제 및 금융 발전에 따라 보다 엄격한 정책 기조로의 전환이 필요할 것이라는 우려를 표명했습니다.
- 통화 정책의 입장을 중립으로 빠르게 전환하는 것이 적절하다고 판단했습니다.
- 참가자들은 일반적으로 상한선이 3개월 이상 단계적으로 진행될 수 있다는 데 동의했으며, 시장 상황이 보장되는 경우 그보다 더 오래 걸릴 수 있다는 데 동의했습니다.
- 위험 관리가 통화 정책의 올바른 자세를 결정하는 데 중요하며 해당 정책은 들어오는 데이터와 진화하는 전망에도 대응해야 한다는 데 동의했습니다.
- 대차대조표 축소에 대해 참가자들은 일반적으로 월간 한도가 재무부 증권의 경우 약 600억 달러, MBS의 경우 350억 달러가 적합하다는 데 동의했습니다.
- 참가자들은 대차대조표 결석이 잘 확립된 후에 MBS 매각을 추진하는 것이 적절할 것이라는 데 대체로 동의했습니다.
- 모든 참가자는 물가에 대한 더 많은 상승 압력과 장기 인플레이션 기대의 위험에 대해 경계를 늦추지 않는 것이 중요하다고 강조했습니다.
- 많은 참가자들이 회의에서 연방기금금리 목표 범위를 50bp 인상했으면 좋겠다고 말했습니다.
- 참가자들은 연준이 5월 회의가 끝나는 대로 대차대조표 축소를 시작할 수 있는 적절한 위치에 있다는 데 동의했습니다.
- 참가자들은 대차대조표 축소가 통화 정책의 입장을 확고히 하는 데 중요한 역할을 할 것이라는 데 동의했으며 빠르면 5월 회의에서 이 절차를 시작하는 것이 적절할 것으로 예상했습니다.
- 몇몇 참가자들은 T-bill 보유를 점진적으로 낮추는 것이 안전하고 유동적인 투자로 높이 평가되기 때문에 적절할 것이라고 언급했습니다.
- 참가자들은 인플레이션 과정에 대한 불확실성이 높고 인플레이션 위험이 위쪽으로 치우쳐 있다는 데 동의했습니다.
- 몇몇 참가자들은 러시아의 침공, 글로벌 금융 상황의 전반적인 긴축, 에너지 비용의 장기간 상승과 같은 전망에 대한 불리한 위험도 언급했습니다.
2022년 4월 7일 매크로 데일리
세줄요약
(1) FOMC 의사록이 5월부터 월 950억달러 QT를 시사하면서 주가가 내렸습니다.
(2) 중국이 올해 2.3조달러 규모의 인프라 투자를 집행할 것으로 관측됐습니다.
(3) 1분기 매크로 헤지펀드들이 채권 숏-원자재 롱으로 기록적인 수익을 올렸습니다.
▶ 4월 6일 글로벌증시 마감시황
다우(-0.42%) 나스닥(-2.22%) S&P(-0.97%)
상해(+0.02%) 심천(+0.01%) 항셍(-1.87%)
- 미국증시는 연준의 자산매입 축소 소식에 하락
- 美 연준은 오는 5월부터 매월 950억 달러의 자산매입 축소 계획을 의사록을 통해 드러냄. 이는 과거보다 빠른 속도이자 규모도 역대 최대임
- 더불어 3월 0.25%p 금리 인상에 이어 5월에는 0.50%p의 금리 인상 가능성을 시사해 투자심리가 크게 악화
- 또한 백악관에서 러시아 주요 은행에 대한 금융 제재 및 전면 거래금지 조치를 밝히며, 푸틴 대통령의 가족들도 개인 제재 대상에 포함한다고 발표
- 옐런 장관은 우크라이나 사태로 발생한 원유 부족과 식량난으로 세계 경제 충격이 지속되고 있다며 러시아에 책임을 물을 것이라고 발언해 미·러 갈등 우려가 심화
- 중국/홍콩증시는 봉쇄 조치 연장 소식에 혼조세를 기록
- 中 정부는 23개 도시에 코로나19 재확산 우려가 심화되고 있어 봉쇄령을 연장한다고 발표. 특히 상해에서 코로나 확진자가 급증하고 있어 2,600만 명을 대상으로 코로나19 전수 조사를 실시
- 아울러 금일 발표된 3월 차이신 서비스업 PMI(42.0)가 시장 예상치(49.7)를 크게 하회하며 2년만에 최저치를 기록해 중국 경제 침체 우려 확대
- 반면 부동산(+2.72%)업은 강세를 기록. 다수의 지방 정부가 최근 부동산 구매 및 대출 제한 규제를 완화하고 있어 부동산 관련주인 광밍부동산(600708), 중국건축(601668), 해라시멘트(600585) 등이 일제히 상승
'다우 나스닥 시황' 카테고리의 다른 글
| 러시아 디폴트 우려 다시가중 , SQQQ 호재? (11) | 2022.04.12 |
|---|---|
| 다우 ,나스닥 조정이유? / 미국 무기대여법 발동, 세계 3차 대전 준비? (7) | 2022.04.09 |
| FOMC 요약 (2022년4월 6~7일자) (10) | 2022.04.07 |
| 오늘 FOMC 발표전 매수로 가봅니다 (6) | 2022.04.07 |
| 우크라이나 , 러시아 종전선언? 휴전선언? 협상결과 요약정리 (15) | 2022.03.30 |
