"'매그니피센트7(magnificent 7)' 종목의 주가가 6년 동안 이 정도로 저렴한 적이 없었다"는 내용을 담은 보고서

보고서내용도 지금은 중요하게 잘 챙겨봐야하는 시점으로 보여집니다

버블이 심각하다는 내용도 많지만

실적이 대규모로 따라오는중이라 이전 버블닷컴때와는 차원이 다르기때문에 해석도 다양하게 갈리는 중으로 보여집니다

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2일(현지시간) 마켓워치에 따르면 골드만삭스는 "'매그니피센트7(magnificent 7)' 종목의 주가가 6년 동안 이 정도로 저렴한 적이 없었다"는 내용을 담은 보고서를 발간했다.

'매그니피센트 7'은 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 엔비디아, 테슬라, 메타 플랫폼스를 의미한다.

이 종목들은 뉴욕증시 빅테크의 대표주자로 올해 상반기 증시 강세를 주도해왔다.

골드만은 이 일곱 종목의 향후 12개월간의 주가수익비율(PER)이 기존 34배에서 27배 수준으로 떨어졌다고 지적했다.

같은 기간 벤치마크 지수인 스탠더드앤드푸어스(S&P)500의 PER이 18배에서 16배 수준으로 떨어졌다.

'매그니피센트 7'의 PER이 훨씬 더 빠른 속도로 조정받고 있는 셈이다.

'매그니피센트 7' 종목의 주기이익성장비율(PEG) 또한 6년 만에 가장 낮았다.

골드만은 '매그니피센트7'의 PEG 비율은 1.3 배에 그쳤지만, S&P500 기업들의 PEG 중간값은 1.9 배였다고 지적했다.

통상 개별 종목의 PEG가 1을 초과하면 주가가 고평가됐다고 본다.

골드만삭스의 코르맥 코너스 분석가는 "'매그니피센트7'의 이 같은 디스카운트는 과거 10년 동안 단 5번 정도밖에 관측되지 않은 것"이라고 설명했다.

관련 종목: 애플(NAS:AAPL), 마이크로소프트(NAS:MSFT), 아마존(NAS:AMZN), 알파벳(NAS:GOOGL), 엔비디아(NAS:NVDA), 테슬라(NAS:TSLA), 메타 플랫폼스(NAS:META)

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4282743



현재 M7 가운데서도 인공지능(AI) 반도체 생산업체인 엔비디아가 장세를 이끌고 있지만 단일 종목, 개별 업종으로 장기간의 빅 사이클을 견인하기 어렵다. AI 반도체만으로는 장기 랠리를 이끌어가기 역부족이라는 뜻이다.

이번 빅테크 랠리의 생명력이 길어지려면 광범위한 소비자들까지 AI를 활용할 수 있도록 하드웨어와 소프트웨어도 같이 발전해야 한다. 과거 강세장에서 주도주 관련 테마 내에서 수급이 돌았던 것을 고려하면 상승세를 이어받을 분야를 적극적으로 탐색할 시간이다. 현재 가장 주목받는 종목들은 사이버보안이나 클라우드 등이다. 실제 작년 상반기(1∼6월)까진 초대형주만 주목받았지만 하반기(7∼12월)부터는 범AI 테마에 속한 사이버보안이나 클라우드 등에 대한 투자도 시장 수익률을 웃돌기 시작했다.

https://n.news.naver.com/article/020/0003551388?sid=101

골드만삭스가 자사의 '최우선 매수 추천 종목 명단'(Conviction List)에서 애플을 제외했다고 블룸버그통신이 3일(현지시간) 보도했다.

핵심 제품 수요의 약세 우려로 애플 주가가 저조한 모습을 보인다는 이유에서다.

애플은 지난해 6월 이후 골드만삭스의 '최우선 추천 종목' 20∼25개 가운데 포함돼 있었다.

하지만 그 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 거의 22%나 상승했으나 애플 주가는 횡보했다.

골드만삭스는 이에 따라 지난 1일 메모에서 애플을 추천 종목에서 제외했다고 밝혔으며, 그날 애플 주가는 0.6% 하락했다.

애플 주가는 특히 애플을 포함해 엔비디아, 메타플랫폼, 마이크로소프트, 아마존닷컴, 구글의 모회사 알파벳, 테슬라 등 이른바 '매그니피센트7' 가운데서도 테슬라를 제외한 모든 종목에 비해 주식 성과가 뒤처졌다.

이는 중국 경제 문제 지속 등으로 인한 아이폰 매출 부진의 장기화 우려가 주원인으로 지적됐다.

골드만삭스는 매달 자신들이 선택한 최우선 추천 종목을 검토해 '더 이상 최고의 투자 대상이 아닌' 주식을 제외한다고 설명했다.

다만 마이클 잉 애널리스트는 "시장이 제품 매출 성장 둔화에 초점을 맞추면서 애플 생태계의 강점과 그와 관련한 매출의 지속성과 가시성이 가려져 있다"면서 애플의 투자 의견 '매수'는 유지한다고 밝혔다.

https://n.news.naver.com/article/001/0014541462?sid=101


바이든 보조금 vs 트럼프 철폐...국내 전자·모빌리티 득실 '널뛰기'

김성현 기자
2024-03-05 05:00

동맹국 '프렌드쇼어링' 바이든
극단적 '자국 보호주의' 트럼프

오는 11월 예정된 미국 대통령 선거에 출마할 양당의 유력 후보가 조 바이든 대통령과 도널드 트럼프 전 대통령으로 확정돼 가는 상황에서 국내 산업계의 셈법도 복잡해지고 있다.

지난해부터 본격 시행된 인플레이션감축법(IRA), '반도체 지원 및 과학 법'(칩스법) 등 보조금 정책을 유지하면서 동맹국과의 '프렌드쇼어링'을 강화하겠다는 조 바이든 대통령에 반대해 트럼프 전 대통령이 보조금 정책 철폐와 함께 더욱 강도 높은 자국 보호주의를 내세우면서다.

특히 미국 시장에 활발히 진출해 있는 국내 전자·완성차 기업들은 바이든 vs 트럼프 결과에 따라 이해득실이 엇갈릴 것으로 전망된다.

~ ◆ 트럼프...현대차그룹 긍정적 전망, 전자업계는 초토화

트럼프 전 대통령의 당선은 바이든 대통령의 재선과 정반대의 상황이 전망된다. 트럼프 전 대통령의 통상정책 중 가장 강조되고 있는 것은 IRA, 칩스법으로 대표되는 바이든 정부의 친환경 정책 철폐다.


https://www.ajunews.com/view/20240304135257204


뉴욕증시가 기술주 매수세에 힘입어 연일 사상 최고 기록을 갈아치우고 있는 가운데 이른바 ‘매그니피센트 7 종목’ 옥석 가리기가 필요한 시점이라는 월가 의견이 나왔다.

인공지능(AI) 투자 열기를 중심으로 간판 기술 기업 시총 순위가 빠르게 달라지는 등 기술 부문 내에서도 업종별, 개별 종목별 지각 변동이 이뤄지는 현실에 대응해야한다는 것이다.

지난 3일(이하 현지시간) 뱅크오브아메리카의 사비타 서브라매니안 연구원은 고객 메모를 통해 “매그니피센트 7 종목(미국 7대 기술주) 중 엔비디아와 마이크로소프트, 메타 강세가 지속될 것으로 보이지만 애플과 알파벳, 테슬라, 아마존은 상대적으로 뒤쳐질 수 있다”고 전망했다. 이어 “두 그룹 간 수익성 격차가 커질 것이며, 나머지 S&P500 기업들까지 감안하면 지수 내 기업들 양극화가 더 심화될 것”이라고 지적했다.

지난 달 말 밴다리서치 집계에 따르면 미국 개인 투자자들의 매그니피센트 7 종목 매수 비중은 작년 1~2월 약 45% 였지만 최근에는 28% 로 줄었다. 매수 인기 1~2위 종목은 엔비디아와 테슬라였지만 다른 종목 선호도가 상대적으로 줄어든 결과다.

실제로 올해 들어 미국 7대 기술주 주가는 눈에 띄게 엇갈린 상태다. 올해 첫 거래일부터 1일까지 엔비디아는 71% 올랐다. 지난 달 아마존과 ‘구글 모기업’ 알파벳을 차례로 제치고 시총 3위 기업으로 올라선 데 이어 지난 1일 종가를 기준으로 시총 2조 달러를 넘어섰다.

메타는 광고 수입 회복에 따른 호실적을 등에 업고 올해 주가가 45% 올랐다. ‘AI 선도기업’ 마이크로소프트와 알파벳에 대응하기 위해 IBM, AMD 등과 손잡고 AI 연맹을 만드는 등 AI 사업에 적극적으로 뛰어든 상태다.

골드만삭스는 지난 달 메타에 대한 투자의견을 ‘매수’로 유지하면서 12개월 목표가를 414달러에서 500달러까지 올려잡았다.

한편 마이크로소프트는 구글이 생성형 AI 제미나이의 이미지 생성 실수를 이유로 서비스 일시 중단에 들어간 데 따른 반사효과까지 더해져 매수세를 끌어 모았다.

해당 종목은 시총 3조 달러를 돌파하면서 애플을 제치고 시총 1위로 올라선 상태다. 올해 주가는 12% 상승했다.

번스타인 증권의 마크 쉬머릭 연구원은 “구글 제미나이가 마이크로소프트 챗GPT 에 대응해 다시 신뢰를 얻기까지는 시간이 오래 걸리고 비용이 많이 들 수 있다”면서 “AI 서비스에 대한 신뢰 문제는 기업 시장 지배력을 하루 아침에 뒤바꿀 정도는 아니지만 미래 광고 시장에서는 상당히 중요하다”고 지적했다.

업계에 따르면 알파벳의 전 세계 검색 엔진 시장 점유율은 작년 말 기준 약 91%인 반면 마이크로소프트는 3.4% 였다.

알파벳은 그간 구글을 중심으로 한 웹 광고 부문에서 시장 지배력을 가진 덕에 최근 10년간 빠른 성장세를 이어왔지만 올해를 기점으로 AI 검색 엔진에 기반한 광고 시장에서 점유율이 줄어들 수 있다는 지적이다.

알파벳 주가는 제미나이 이미지 생성 서비스 중단을 선언한 지난 달 22일 이후 현재까지 주가가 약 5% 하락한 반면 경쟁사인 마이크로소프트 주가는 같은 기간 1.3% 올랐다.

반면 애플은 해외 시장에서는 중국 애국소비 열풍에 밀린 데다 미국 내에서는 마이크로소프트와 알파벳, 메타 등에 떠밀려 AI 경쟁에서 뒤쳐졌다는 평가를 받는다.

지난 주에는 전기차 사업을 접고 AI 사업 강화에 나섰다는 소식이 전해졌기도 했다. 테슬라 등 전기차 기업들이 글로벌 수요 둔화와 중국 전기차 저가 공세 탓에 수익성이 떨어진 상황이라는 점까지 감안한 결정으로 보인다는 해석이 따른 바 있다.

한편 뉴욕증시에서는 낙관론이 흐르는 분위기다. 월가에서는 뱅크오브아메리카가 S&P 500 지수 연말 전망치를 이전 5000에서 5400으로 올렸다. 이는 야데니 리서치와 UBS 전망과 같은 수준으로 월가 주요 투자기관을 통틀어 가장 높은 수치다.

개인 투자자들도 상승장 기대를 키우는 분위기다. 찰스슈왑이 자사와 TD아메리카 활성 개인 고객을 상대로 진행해 지난 달 말 발표한 전망 조사에 따르면 응답자의 53% 가 올해 5월까지 미국 주식 강세장이 펼쳐질 것으로 예상했다. 이는 작년 말 조사(32%)에 비해 가장 높은 수준이며 찰스슈왑이 2021년 조사를 시작한 이래 최고치다.

개인 투자자들은 앞으로 3개월 간 개별 종목 비중을 확대할 것이라고 응답한 경우가 52%로 작년 말(45%)보다 늘어났다.

상장지수펀드(ETF·33→39%) 도 증가한 반면 현금 비중 확대를 원한다고 답한 경우는 20%로 같은 기간 3%포인트 줄었다.

미국 주식 중에서는 정보기술(IT)과 헬스케어를 선호도가 각각 55%, 51%로 가장 높았고 부동산(41%)과 임의소비재(35%) 업종은 선호도가 가장 낮았다.

https://n.news.naver.com/article/009/0005267284?sid=101


4일 경제 전문 통신 블룸버그에 따르면 미국 투자자문사 피프티파크인베스트먼츠의 애덤 새런 대표는 “투자자들은 종종 특정한 혁신 기술을 따라가야 한다는 유행에 빠지고, 냉철한 논리는 뒷전으로 밀리기 십상”이라며 “엔비디아 주가에 ‘비이성적 열정’이 영향을 미치고 있다”고 밝혔다.

블룸버그는 “엔비디아가 추후 테슬라처럼 하락해 투자자에게 손실을 미칠 위험이 커졌다”고 경고하는 월가 전문가들의 견해를 집중 보도했다. 투자자들이 2017년부터 ‘테슬라가 전기자동차 시장을 장악할 것’이라는 데 베팅하면서 테슬라 주가가 급격히 치솟았지만 최근 전기차 수요 둔화로 2021년 고점 대비 50% 이상 하락했다고 소개했다. 현재의 엔비디아와 상승 당시의 테슬라 사이에는 공통점이 많다는 지적이다. 블룸버그는 “엔비디아가 그래픽처리장치(GPU) 산업에서 선두를 달리고 있지만 AMD 등 다른 경쟁자가 시장 점유율을 높이기 위해 열을 올리고 있다”며 “마이크로소프트 등 엔비디아의 고객사가 GPU 자체 개발에 나선 것도 엔비디아 실적에 걸림돌이 될 수 있다”고 했다.

월스트리트저널(WSJ)도 이날 미국 투자회사 아폴로의 토스텐 슬록 수석이코노미스트를 인용해 “최근 일고 있는 AI 버블은 1990년대에 있었던 닷컴버블보다 크다”고 지적했다. WSJ는 “엔비디아가 과거와 같은 엄청난 성장 속도를 앞으로도 유지할 수 있을지 의문”이라고 전했다.

그러나 다른 경제전문지 인베스터스비즈니스데일리는 최근 엔비디아에 대해 “실적과 차트 모든 측면에서 가장 좋은 모습을 보인다”고 보도했다. 이 매체는 “기관투자가들은 엔비디아에 여전히 관심이 크다”며 “시장조사업체 가트너에 따르면 글로벌 AI 반도체 매출은 지난해 534억달러에서 2027년 1190억달러로 증가할 전망”이라고 했다.

https://n.news.naver.com/article/015/0004955486?sid=101


헤지펀드 사토리 펀드의 설립자인 댄 나일스는 3일(현지시간) CNBC 방송 '스트리트 사인 아시아'에 출연해 판타스틱 4로 꼽히는 엔비디아(NAS:NVDA), 메타(NAS:META), 마이크로소프트(NAS:MSFT) 그리고 아마존(NAS:AMZN)을 올해 최선호주로 꼽았다.

◇AI 비즈니스 호황에 '판타스틱 4' 차별화

나일스는 올해부터 주식 시장에서 기업의 실적이 더 중요해졌다며 인공지능(AI) 비즈니스 호황의 영향을 받는 4대 종목의 전망치가 상향 조정된 데 주목했다.

이는 지난 몇 년간 빅테크 기업의 주식 성과가 주로 기업 실적보다는 미 연방준비제도(Fed·연준) 정책의 영향이 컸다는 점과 달라진 점이라고 그는 지적했다.

나일스는 "2022년 연준이 1970년대 이후 가장 빠른 속도로 금리를 공격적으로 인상하면서 매그니피센트 7 기업들의 주식이 46% 하락했다"며 "이후 연준이 금리 인상을 중단한 지난해에는 이들 기업의 기본 수익 능력에 거의 변화가 없음에도 투자자들이 금리 인하 기대를 키우면서 주가가 111% 급등했다"고 말했다.

팩트셋 데이터에 따르면 애널리스트들은 작년 말부터 엔비디아, 메타, 마이크로소프트, 아마존의 올해 주당순이익(EPS) 예상치를 평균 50% 상향 조정했다. 반면 구글, 테슬라, 애플의 예상치는 거의 제자리걸음을 하고 있다.

이에 따라 엔비디아는 연초 대비 60%, 메타는 35% 이상 상승했으며, 마이크로소프트와 아마존도 높은 성과를 거뒀다.

◇AI 버블 언제 꺼질까…"아직 초기 단계"

한편 엔비디아의 지속적인 상승세가 과거의 '닷컴 버블'을 연상시키는 것이 아니냐는 질문에는 나일스는 반박했다.

그는 1994년 넷스케이프의 웹 브라우저 출시와 2022년 말 AI 챗봇 챗GPT의 출시를 비교하며 현재의 'AI 버블'은 아직 초기 단계라고 주장했다.

1994년 당시 넷스케이프가 최초로 웹 브라우저를 출시한 후 기술주와 전체 나스닥 종합지수는 약 15개월 동안 랠리를 펼쳤다. 1994년 말부터 1996년 초까지 나스닥은 47% 상승했고 S&P500 지수는 40% 상승했다.

나일스는 "현재 챗GPT 및 기타 AI 기술에 대한 반응으로 비슷한 일이 일어나고 있다"면서도 "1990년대 인터넷 버블이 최고치에 도달하기까지 1996년 이후 5년이 더 걸렸다"고 강조하기도 했다.

궁극적으로 S&P 500은 1994년 수준보다 200% 이상 상승했고, 나스닥은 폭락 직전 정점을 기록한 2000년 초반까지 6년간 거의 575% 상승했다.

현재 나스닥 지수는 2022년 11월 챗GPT가 출시된 이후 42% 상승했다.

나일스는 "인터넷 거품이 형성되는 데 5년이 걸린 점을 볼 때 'AI 버블'이라고 하는 것은 이제 1년 반밖에 지나지 않았다"며 "밸류에이션이나 시간적 관점에서 아직 버블이라 말하기 어렵고 아직 갈 길이 훨씬 더 많다"고 덧붙였다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4300524

댄 나일스 "'매그니피센트 7'보다 '판타스틱4'…AI 버블 아직 초기" - 연합인포맥스