달러를 많이 쥐고있는자가 앞으로 승리자가 될 가능성이 높아보이고 있습니다.

현재의 비우호적 매크로 환경에서, 곧 기준금리가 쉬 떨어지지 않을 환경에서 그나마 버틸 만한 업종을 골라서 싸게 사야겠지?

달러를 많이 쥐고있는자가 앞으로 승리자가 될 가능성이 높아보이고 있습니다.

이제는 철저한 대응이 우산되어야합니다.



우리나라 주식 경우 고환율 수혜 대표종목인 현기차??

지속 업황 개선 중인 반도체??

몇년 간 소외 그 자체 일부 바이오??

~ 금리 인하 늦어질수록 실적 리스크

문제는 금리 인하가 늦어지면 올해 하반기로 갈수록 기업들의 실적이 시장 컨센서스를 충족시키기 어려울 수 있다는 점이다. 고금리로 인해 소비가 둔화될 수 있고 기업들의 이자 부담은 낮아지지 않을 것이기 때문이다.

타이버 코스말라 & 어소시에이츠의 코스말라는 올해 말까지 금리가 1~2번 인하된다고 해도 기업들의 올 4분기 실적은 시장 컨센서스에 못 미칠 가능성이. 높다고 지적했다. 팩트셋에 따르면 애널리스트들은 S&P500 기업들이 올 4분기에 전년 동기 대비 17.7%의 순이익 성장률과 5.8%의 매출액 성장률을 보일 것으로 전망하고 있다.

센터 아메리칸 셀렉트 주식 펀드의 매니저인 제임스 어베이트는 마켓워치와 인터뷰에서 엔비디아 등 소수의 기업들을 제외한 상당수는 코로나 팬데믹 이후 이익률이 하락세를 지속하고 있다며 "매출 성장이 가속화하지 않는 한 이익률이 현 수준에서 더 올라가기는 어려울 것"이라고 말했다.

현재 올 1분기 어닝시즌이 진행되고 있는 가운데 기업들의 실적 전망이 실망스럽게 나올 가능성도 적지 않다. 이스라엘과 이란의 전면전 가능성과 인플레이션 고착화 우려 등으로 불확실성이 높아지며 기업들의 향후 실적 가이던스가 시장 컨센서스를 하회할 위험이 커지고 있기 때문이다.

한편, 17일에는 개장 전에 U.S. 뱅코프가 실적을 공개한다. 오후 2시에는 연준의 경기 진단 보고서인 베이지북이 발표된다. 연준 내 매파로 분류되는 로레타 메스터 클리블랜드 연방준비은행 총재와 미셸 보먼 연준 이사의 연설도 예정돼 있다.



https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005026929?fbclid=IwZXh0bgNhZW0CMTEAAR3c50tWSzLynFACY7jNoBWM0Kfc-OfHoPkhkLp-mQBtdi5O_LyXmXbSvuI_aem_AdN_myjsVf0-fg-rFxp5kG9FWF6-VevTJsAzA8nthVhXcL3lOeJmkinC3tFJ69iAXO8hiIgJedKgCk5JJMD4MAXg





당분간 해외로 달러 못 나가도록 하려나

외국인과 개인은 못 건들테니,  만만한 게 기관이니, 특히  연기금이나 공제회에 행정지도할 듯

당분간 해외투자 말라고. 돈 나가 원알럿 1,400원 되면 안된다고!!

~ 18일 투자은행(IB)업계에 따르면 주요 기관투자자들은 고환율 상황이 길어지면 해외 투자 자제령이 발동될 것으로 예상했다. 기관들은 자제령이 발동되는 상황을 대비하는 동시에 대체 투자처를 빠르게 물색 중이다.

A 기관 최고투자책임자(CIO)는 "미국 경제가 나 홀로 좋은 상태인데다 금리 인하 지연, 중동 불안이 겹치며 불안감이 높아지고 있다"며 "수입 측면에서 물가가 다시 자극받을 수 있고 고환율 상황이 길어지면 우리 기관투자자 입장에서는 해외 투자 자제령이 발동되지 않을까 예의주시하고 있다"고 말했다.

B 기관 CIO는 "정부가 공공연하게 해외투자 자제령을 발령할 수는 없지만 조금 자제하라는 언질은 있을 수 있다고 본다"며 "기관 입장에선 총선 이후 다시 불안정한 국내 부동산 시장보다는 이미 터지고 나서 클린(clean)한 해외 부동산이 외려 좋은 투자처라고 볼 수 있는데 지금 좀 애매하게 됐다"고 말했다.

기관들이 해외주식이나 해외부동산 투자를 위해 국내에서 현물 달러를 사들이면 서울 외환시장에서 달러 매수가 늘어 원·달러 환율 상승(원화 가치 약세)을 부추기게 된다.

C 기관 CIO는 "아직 해외 투자 자제령이 발동될 상황은 아니지만, 시장성 자산 특히 해외주식은 환율 수준이 너무 높아 신규투자는 부담스럽다"고 귀띔했다. D 기관 CIO는 "당분간은 국내 기관들은 해외 투자가 어렵다"며 "국내 대출펀드 위주로 보고 있다"고 귀띔했다.

이미 약정된 투자는 캐피털콜(capital call·투자집행 자금납입 요청)이 있으면 집행해야 하지만, 당분간 해외 투자는 '관망세'가 우세할 것으로 보인다. E 기관 CIO는 "당분간 보수적 태도가 적절해 보인다"며 "다만 중장기적으로 긍정적인 시각을 갖고 있다면 이번 조정을 비중 확대의 기회로 삼을 수는 있다"고 전했다.

기관들은 당분간은 고금리, 고환율 상황이 유지될 것으로 전망했다. 향후 미국 대선을 앞두고 자금을 풀기 위한 국채 발행이 늘어나면 수요 공급 원리에 따라 채권 가격은 내리고 금리는 오르는 상황이 지속될 것이란 예상도 나온다.

환율이 급등하면서 외환당국은 적극적으로 구두 개입에 나섰다. 한일 재무장관은 최근 원화와 엔화 통화 가치가 급락한 데 대해 심각한 우려를 공유하면서 외환시장 변동성에 적절한 조치를 취할 수 있다고 밝혔다. 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관과 스즈키 슌이치 일본 재무장관은 16일(현지시간) 미국 워싱턴 D.C.에 있는 세계은행(WB)에서 면담하고 이렇게 밝혔다. 최근 미국 금리 인하 시점이 예상보다 늦춰질 것이라는 전망이 퍼지면서 양국 통화의 약세가 지속되고 있다. 이란의 이스라엘 공격 등 중동 정세의 불안이 심화하면서 위험회피 심리도 커지고 있다.


엔비디아 등 대형 기술주가 하락하며 뉴욕 증시가 하락했다. 주요 반도체 장비 제조업체인 ASML의 1분기 주문 예약이 기대에 못미치면서 인공지능(AI)과 반도체 업황에 대한 우려가 고개를 들면서다.

17일(현지 시간) 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 45.66포인트(-0.12%) 내린 3만7753.31에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 29.20포인트(-0.58%) 떨어진 5022.21에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 181.88포인트(-1.15%) 하락한 1만5683.37에 각각 거래를 마쳤다. S&P500은 이날 하락으로 4거래일 연속 내림세를 이어갔다. 다우지수는 최근 8거래일 중 7거래일 간 약세를 나타냈다. 네이션와이드의 마크 해케트는 “지정학정 불확실성과 고금리, 연준의 매파적 태도, 인플레이션에 대한 실망감이 결합되어 약세장이 나타나고 있다”고 장을 평가했다.

종목별로는 인공지능(AI) 관련주 강세를 주도했던 엔비디아가 3.9% 급락한 가운데 메타(-1.1%), 애플(-0.8%), 마이크로소프트(-0.7%)도 이날 각각 하락했다.

네덜란드의 반도체 제조장비 기업인 ASML의 1분기 주문이 하락한 점이 기술기업들의 주가 하락에 영향을 미쳤다. ASML의 1분기 반도체 장비 주문 예약 규모는 36억1000만 유로로, 시장 컨센서스인 51억 유로를 하회했다. ASML의 주가는 뉴욕시장에서 7.09% 하락했다.

유나이티드항공은 17.45% 급등했다. 시장은 회사가 1분기 주당 58센트의 손실을 낼 것으로 전망했지만 실제 손실폭은 주당 15센트에 그쳤다. 유나이티드항공은 2분기 주당 수익 전망치로 시장의 수익을 상회하는 3.75~4.25%를 제시했다. 밈 주식처럼 움직이고 있는 트럼프미디어앤테크놀로지는 최근 두자릿수의 하락세를 끊고 이날 15.59% 급등했다.

연방준비제도(Fed·연준)은 5월 FOMC를 앞두고 이날 발표한 최신 경기동향보고서(베이지북)에서 12개 관할 지역 가운데 10지역에서 지난 2월 베이지북 발간 이후 경제가 소폭 또는 완만한 성장세가 붙었다고 판단했다. 2곳의 관할지역은 변함이 없다고 판단했다. 지난 2월 동향조사에서 12개 지역 중 8개 지역에서 경제가 성장하고 있다고 진단했다.

인플레이션과 관련해서서는 “모든 면에서 볼 때 응답 기업들은 인플레이션이 느린 속도로 안정적으로 계속될 것으로 예상했다”고 밝혔다. 베이지북은 노동시장과 관련 “임금 상승률이 최근 역사적 평균치로 돌아왔다”고 말했다.

국채금리는 하락했다. 전날 제롬 파월 연준 의장이 금리를 한동안 유지해야 한다는 입장을 밝히며 국채 가격이 떨어지자(=국채 금리 상승) 저가 매수세가 유입됐기 때문이다. 2년 만기 국채 수익률은 3.1bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 4.930%를 기록했다. 10년물 국채 금리는 4.584%로 7.3% 하락했다.

비트코인은 24시간 전 대비 2.1% 내린 6만1507달러에 거래 중이다. 이날 한 때 현재 비트코인 1개당 5만9983달러로 내려간 뒤 6만 달러 선을 회복했다. 비트코인 가격이 6만 달러 아래로 떨어진 것은 지난 2월 말 이후 처음이다. 이더리움은 1.9% 내린 3004달러를 기록했다.

국제 유가는 중동 지역의 긴장이 최악의 국면을 벗어났다는 인식에 3% 급락했다. 뉴욕상업거래소에서 5월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 종가는 배럴당 82.69달러로 전날 종가 대비 2.67달러(-3.1%) 떨어졌다. ICE 선물거래소에서 6월 인도분 브렌트유 선물 종가는 배럴당 87.29달러로 전날 종가 대비 2.73달러(-3.0%) 하락했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004329316

‘반도체 주문 줄었다’ 기술주 부진에 뉴욕증시 하락…나스닥 1.15%↓[데일리국제금융시장]

블루칩 데일리 트렌드 리포트의 래리 텐타렐리 전략가는 CNBC에 "지난 5개월간의 시장보다 좀 더 조심스러운 시장"이라고 말했다.

업종 지수는 엇갈렸다. 유틸리티 관련 지수가 2%대 급등했고, 필수소비재, 금융, 소재 지수도 올랐다. 그러나 기술 관련 지수는 1% 이상 급락했고, 에너지, 헬스, 산업, 부동산, 커뮤니케이션 관련 지수도 하락했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014637781

17일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 IMF는 이날 발표한 '재정점검보고서'에서 대부분 국가가 부채를 줄이는 조치를 택하고 있는 반면 미국과 중국의 경우 차입이 계속 증가하고 있다고 밝혔다.

보고서에 따르면 미국 정부 부채는 연간 국내총생산(GDP) 대비 2023년 122.1%에서 2029년 133.9%까지 늘어날 것으로 보이며 중국의 경우 GDP의 83.6%에서 110.1%까지 늘어날 것으로 예상된다.

또 미 정부의 부채는 2053년까지 경제 생산량 대비 70%까지 증가할 것으로 보이며 중국은 같은 해까지 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다. 이 같은 추세에 따라 세계 정부 부채는 2023년 93.2%에서 2029년 98.8%까지 증가할 것으로 추산된다.

IMF는 "이러한 증가는 중국, 이탈리아, 영국, 미국 등 일부 거대 경제국이 주도하고 있다"라며 "이들은 지출과 수입 사이 근본적 불균형을 해결하기 위한 정책 조치를 취해야 한다"라고 지적했다.

보고서는 또한 2023년 미국의 재정에 "대규모 하락"이 있었으며 정부 지출이 GDP의 8.8%를 초과해 전년도 4.1%보다 크게 증가했다고 밝혔다. 중기적 재정 적자는 GDP의 6%를 초과할 것으로 보인다.

IMF는 "미국의 느슨한 재정 정책은 부채 부담을 가중하는 동시에 인플레이션의 마지막 단계를 달성하기 어렵게 만들 수 있다"라며 "글로벌 금리 파급효과는 금융 상황을 더욱 악화시켜 다른 지역의 위험을 가중할 수 있다"고 지적했다.

이러한 수준의 차입이 인플레이션 감소를 향한 진전 속도를 늦추는 동시에 다른 금리를 높혀 다른 정부의 차입 비용도 높일 수 있다는 것이다.

특히 미국의 국채 공급이 늘어나며 금리가 높아지면 다른 국가들에게도 영향을 미칠 가능성이 높다. IMF는 미국 국채 수익률이 1%포인트 오르면 개발도상국 국채 금리는 1%포인트, 선진국의 국채 금리는 0.9%포인트 상승한다고 전했다. 미국 연방정부는 5월에 추가 3860억달러의 채권을 추가 매각할 예정이다.

아울러 올해 88개국에서 치러지는 선거로 인해 각 정부 차입이 늘어날 가능성도 높다. IMF에 따르면 각국의 GDP 대비 재정적자는 다른 해에 비해 선거 연도에 0.3%포인트 더 높게 나타난다.

IMF의 비토르 가스파르 재정 담당 국장은 AFP통신에 "역사는 정부가 선거 연도에 더 많은 지출을 하고 또 세금을 덜 부과하는 경향이 있음을 시사하며 경험적 증거가 이를 확인하고 있다"고 말했다.

그는 "정치적 담론이 재정 확대에 대한 언급과 재정지원이나 공공 지출에 대한 요구로 지배되기 때문에 올해 상황이 특히 복잡하다"고 설명했다.

https://n.news.naver.com/article/123/0002332214?sid=104