SoFi Technologies (SOFI) 호재와 악재 종합 분석

오늘은 금융주들이 좀 오르네요

파월이 뭔가를 건드린게 아닌가 싶기도

아니면 경기방어주로 발동된건가?

SoFi Technologies (SOFI) 호재와 악재 종합 분석

호재

회원 수 및 플랫폼 성장: SoFi는 2021년 4분기 52.3만 명의 신규 회원을 유치하며 전년 대비 87% 성장했다. 총 회원 수는 약 400~500만 명으로 증가 추세이며, 갈릴레오 플랫폼은 1억 명 이상의 유저를 보유하고 있다. 이러한 사용자 기반 확대는 장기 성장 잠재력을 강화한다.

다양한 금융 서비스 확장: SoFi는 대출(학자금, 개인, 주택), 투자(주식, 암호화폐), 신용카드, 자금 관리 등 포괄적인 금융 서비스를 제공하며 종합 금융 플랫폼으로 전환 중이다. 갈릴레오 인수와 마스터카드 협업, Technisys SA 인수로 기술력과 서비스 범위를 강화했다.

은행 면허(Bank Charter) 획득 가능성: SoFi는 은행 면허 취득을 추진 중이며, 이는 예금 수취와 대출 확대를 가능하게 해 수익성을 개선할 잠재력이 있다. 면허 획득 시 EBITDA(세전·이자·감가상각 전 이익)가 크게 증가할 것으로 전망된다.

애널리스트의 긍정적 전망: 미즈호증권은 SoFi의 견고한 펀더멘털을 반영해 목표 주가를 16달러에서 20달러로 상향 조정했다. UBS도 목표 주가를 10.5달러에서 14달러로 조정하며 낙관적 전망을 제시했다.

CEO의 주식 매수: SoFi CEO가 지속적으로 자사 주식을 매수하며 회사에 대한 자신감을 보여주고 있다. 이는 주가 저평가 가능성을 시사한다.

핀테크 시장 성장: 디지털 금융 서비스에 대한 소비자 수요 증가와 핀테크 산업의 전반적 성장이 SoFi의 장기 성장에 긍정적이다. 2025년까지 연평균 성장률(CAGR) 40%가 예상된다.

악재

학자금 대출 상환 유예: 미국 정부의 학자금 대출 상환 유예 정책(2022년 1월 말까지 연장, 이후 추가 연장 가능성)은 SoFi의 대환대출 수요를 감소시켰다. 2020년 대출 모라토리엄 도입 이후 학자금 대출 비중(63%)이 큰 SoFi는 매출 감소(최대 3,500만 달러) 영향을 받았다.

보호예수 해제: 2021년 스팩 상장 후 보호예수 물량이 조기 해제되며 대주주 매도로 주가가 하락했다. 이는 단기적인 주가 변동성을 유발했다.

애널리스트의 보수적 평가: 19명의 애널리스트 중 다수가 중립 등급을 유지하며 종합 평가가 중립으로 나타났다. Wedbush는 목표 주가를 5달러에서 2.5달러로 50% 하향 조정하며 시장 리스크를 반영했다. 평균 목표 주가(7.27달러)는 현재 주가(8.18달러)보다 낮다.

핀테크 산업의 전반적 침체: 2022년을 기점으로 핀테크 업체들이 전반적으로 주가 하락을 겪으며 SoFi도 영향을 받았다. 시장 환경의 불확실성과 금리 인상 우려가 부정적 요인으로 작용했다.

주주 매도: 최대 주주였던 소프트뱅크가 지분을 대거 처분하며 시장의 신뢰를 약화시켰다.

앱 사용자 경험 문제: 일부 사용자가 SoFi 앱의 인터페이스와 기능을 허접하다고 평가하며 개선 필요성을 제기했다. 이는 고객 유지와 신규 유입에 잠재적 걸림돌이 될 수 있다.

종합 분석

SoFi는 강력한 회원 성장, 다양한 금융 서비스 확장, 은행 면허 획득 가능성 등으로 장기 성장 잠재력이 크다. 그러나 학자금 대출 상환 유예, 보호예수 해제, 핀테크 산업 침체와 같은 단기 악재로 주가 변동성이 높다. 애널리스트 의견은 중립적이지만, CEO의 주식 매수와 일부 긍정적 목표 주가 상향은 저평가 가능성을 시사한다. 투자자는 단기 리스크를 고려하면서도 핀테크 시장 회복과 SoFi의 플랫폼 확장 가능성에 주목할 필요가 있다.