미국 시장에서 최근 발표된 CPI, CORE CPI, PPI, 소비자신뢰지수의 내용

펌 ㅣ 미국 시장에서 최근 발표된 CPI, CORE CPI, PPI, 소비자신뢰지수의 내용들은


요약하면 물가는 어찌되었건 조금씩 하향되는 분위기인데다 신규실업수당 청구건수도 264,000건으로 예상을 상회하고 국채금리와 유가, 특히 구리의 하락은 경기 하락을 예고하는 흐름을 보여주고 있는데다 미시간대 소비자신뢰지수가 전월치 대비 크게 하락한 57.7을 기록하면서 경기 후퇴에 대한 우려를 키우고 있고 5-10년 기대인플레이션은 3.2%로 2011년 이후 최고치를, 1년 기대 인플레이션은 4.5% 선으로 연준의 눈 높이와는 거리가 먼 숫자가 나오고 있습니다.


여기에 BTFP가 기록상 최고를 찍었는데 이는 예금 인출이 원인으로 여전히 뱅크런 이슈가 가라앉지 않고 있다는 것을 보여주고 있습니다.


지금 미국 금융시장을 보면 절대 편안해 보이지 않는 환경입니다. 여기에 부채한도 협상 X-DATE가 옐런 장관이 곧 구체적 일자를 의회에 보고하겠다고 했지만 일단 구두상으로 언론에 6.1로 이야기를 해 놓은 상태라는 점에서 이번 주 후반부터 이에 대한 리스크 반영도 조금씩 되는 분위기인듯 싶습니다.


물론, 저는 미국이 국가 디폴트는 안날 거라고 생각합니다. 다만, 그 노이즈와 협상의 트러블이 금융시장에 불안요인으로 작용할 가능성을 주목하고 있고 특히 이번 협상은 미국 대선의 가늠자 역할, 내지 출정식이라는 점을 감안할 때 쉽게 합의하지는 못하지 않을까를 우려하고 있습니다.


그래서 리스크 관리를 말씀드린 것이고 현금을 일정 수준 이상 유지하시길 말씀드려 왔습니다.
현재 환율도 1,340원대로 올라선 상태입니다. 이는 무역수지 적자 지속과 미국 부채한도 협상에 대한 우려감이 달러 강세를 촉발하면서 보여주는 현상으로 파악됩니다.


그럼에도 국내 대표주들의 주가는 생각보다 강합니다. 이것은 그동안 상승 폭 자체가 크지 않았다는 점과 반도에는 바닥논쟁, 자동차는 역대급 서프라이즈, 조선 역시 턴어라운드를 하고 있다는 점에 시장은 주목하고 있다고 봐야 할 거 같고, 2차전지와 풍력발전쪽 역시 최근 숨고르기를 하고 있지만 여전한 경쟁력과 가능성을 주목하고 있는 터라 우호적이라는 점을 고려해 본다면 크게 달라질 거 같지 않습니다.


다만, 고객 신용잔고가 재차 급증한데다 최근 CFD 사태가 터지면서 조금만 이상한 이슈가 나오면 바로 20% 이상 하락하는 경우가 수두룩하다는 점을 고려시 개별종목에 대한 리스크 관리를 염두에 두어야 할 시점으로 여전히 봅니다.


최근 핫하게 부각되는 바테리 아제씨의 교육자료를 대충 훓어봤는데 스페셜한 내용은 없습니다. 강조하고자 하는 요점과 그가 생각하는 적정 밸류에이션에 대한 이야기 등이 들어 있는데 그걸 굳이 제가 언급할 필요는 없어 보이고 저는 2차전지의 성장성에 대한 부분을 인정하면서 동시에 그 밸류체인을 가지고 있는 종목 몇 개만 압축해서 대응하려고 합니다. 바테리 아저씨 말처럼 굳이 다른 2차전지 소재쪽은 고민할 필요는 없어 보입니다.


경쟁력과 시장진입장벽, 그리고 중국과의 경쟁 등을 고려할 때 양극재하고 관련 밸류체인을 가진 기업과 리튬광산을 개발, 수산화리튬을 자체 생산하는 기업들 정도만 고민하는 쪽으로 가면 괜찮을 거 같다는 생각을 했습니다


오늘 제가 포트에 보유한 섹터 전반을 다 점검했습니다. 관련해선 교체하거나 정리할 건 개별적으로 알려 드린 바 참고하시면 될 거 같습니다.
다음 주에 전격적인 합의가 나온다면 몰라도 그것이 아니라면 여전히 시장은 재미가 있지는 않을 거 같습니다.


하지만 사야할 종목들이 저렴해진다는 측면에서 관심은 집중하시는 것이 좋을 거 같습니다.
저는 섹터 기준으로 자동차,조선,풍력발전,반도체 셀메이커,이차전지와 전장산업을 중심으로 포트를 유지할 생각이며 엔터의 경우도 고민은 하는데 가격에 대한 부담을 느껴서 지켜보는 중입니다.

대형주에서 구체적으로 말씀드리면
이틀간 끙끙거리며 앓다가 이제 아직 기침은 나오지만 컨디션은 그나마 조금 회복되는 듯 합니다.
주말 잘 보내세요. 감사합니다.



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