미국증시 특징종목 이슈

*특징 종목: 메타 플랫폼, 램 리서치, 시간 외 상승

MS(-3.76%)는 양호한 실적에도 불구하고 클라우드 서비스 성장에 대한 우려로 하락한 반면, 알파벳(+5.78%)은 광고와 클라우드 등 모든 부문의 성장이 가속화될 것이라는 점이 부각되며 상승. 텍사스 인스트루먼츠(-5.42%)는 예상보다 낮은 가이던스 발표로 하락. 이 여파로 엔비디아(-0.50%), 브로드컴(-2.71%), 아나로그 디바이시스(-2.12%) 등 반도체 업종 대부분 하락. 반면, 마이크론(+2.59%)은 SK하이닉스의 실적 발표에 힘입어 상승.

장 마감 후 실적 발표한 메타 플랫폼스(+1.39%)는 예상보다 양호한 실적과 다음 분기에 대한 낙관적인 가이던스를 발표 후 4%대 상승 중. 램리서치(-1.21%)는 견고한 실적과 가이던스 발표로 시간 외 2%대 상승 중. 서비스나우(-0.88%)는 양호한 실적 발표에도 매물 소화하며 3% 하락 중. 이베이(+1.10%)도 예상보다 양호한 실적 발표 불구 실망스러운 가이던스 발표로 4%대 하락 중.

보잉(+8.72%)은 737기의 월간 생산대수가 늘어나며 예상보다 양호한 실적을 발표한 데 힘입어 상승. 철도 운송회사인 유니온퍼시픽(+10.42%)은 부진한 실적을 발표했음에도 CEO 교체 소식에 급등. 새로운 CEO는 혁신적인 철도 운영 방식 전환을 통한 비용 절감에 특화되어 있다는 점에 기대감이 유입. 급여 프로세서 자동 처리 서비스 업체인 ADP(+5.39%)는 강한 수요와 신규 계약 체결 등으로 예상보다 양호한 실적을 발표하며 상승. 페이첵스(+2.18%)도 동반 상승


ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ



안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다. 

=FOMC=

* 역시나(?) 이번 FOMC회의에서는 별다른 변화는 없었습니다. 성명서 내용은 거의 변한 것이 없고, 기자회견은 열린 결말을 시사하는 정도였습니다. 

* 1) 성명서에 비해 파월의장의 기자회견은 약간 비둘기적이었습니다. 9월 인상 가능성에 대해 데이타 의존적이라고 했습니다. 

* 6월 점도표(추가 인상)에 대해 향후 지표를 살펴볼 것이라고 했습니다. 굳이 추가 인상 가능성을 고집하지 않았습니다. 

* 2) 그러면서도 2025년까지 물가가 2%로 되돌아가지 못할 것이라고 언급했습니다. 구조적인 물가 상승 압력을 의외로(?) 인정한 것입니다. 

* 미국 주식시장은 이 언급 이후 상승 폭을 반납했습니다.  비용 상승과 추가 금리인상 우려를 상기시켰던 것 같습니다.

* 3) 이전에 비해 연내 금리인하 기대를 차단하려는 파월의장의 모습이 부드러워졌습니다.

* QT를 하면서도 금리인하가 가능하다고 언급했습니다. 또한 물가 2% 도달 이전에도 금리인하를 시작할 수 있다고 했습니다. 멀었지만 금리인하 논의가 시작된 것입니다. 

* 한마디로 파월의장은 과도한 긴축 위험과 덜 긴축하는 위험 모두를 고려하기 시작한 것으로 보입니다. 

* 금리인상 싸이클이 고지에 도달한 것입니다. 이는 주식시장 입장에서 나쁘지 않습니다. 

* 금리를 인하해야할 정도로 상황이 나빠지기 전 지금이 채권보다 주식의 매력은 남아 있습니다. 

* 더욱이 경기에 덜 민감하면서도 성장하고 있는 업종(미국 산업재, 경기소비)에 대한 관심은 유효해 보입니다.  

좋은 하루 되십시오. 
https://t.me/huhjae

[7/27 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 한지영]

-----

<Three Point>

a. 미 증시는 7월 FOMC를 중립정도로 소화하며 혼조세(다우 +0.23%, S&P500 -0.02%, 나스닥 -0.12%)

b. 9월 FOMC까지 시간이 많이 남아 지루할 수도 있겠으나, 8월말 잭슨홀 미팅이 변곡점이 될 가능성 대비

c. 국내 증시는 FOMC보다는 FOMO 사태 후유증에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 전망.

-----

1. 7월 FOMC에서 찾은 증시 시사점

a) 성명서상 지난 6월 FOMC 성명서와 텍스트나 톤이 거의 변화하지 않았던 무난했던, 혹은 비둘기파적인 인상의 성격이 짙었던 것으로 판단(FOMC 이후 증시 혼조세, 달러 하락, 금리 하락)

b) 9월 말 FOMC까지 2번의 고용지표와 CPI 지표가 대기하고 있는 만큼, 해당 지표들의 결과에 따라 9월 FOMC에서의 금리 인상 여부가 결정될 것.

c) 9월 인상을 하던, 동결을 하던 간에 8주의 시간은 모든 것을 빨리 반영하고 소화하려는 주식시장 입장에서 답답한 시간일 수도 있겠지만, 8월 말 예정된 잭슨홀 미팅에서 파월 의장의 스탠스 변화가 일어날 가능성이 있음.

d) 파월 의장이 2025년에도 인플레이션이 2% 목표에 도달할 것으로 보이지 않는다면서 인플레에 대한 시장의 민감도를 자극. 7월 CPI(8월 10일 발표)는 3%대 초중반(3.3~3.4%)을 기록하면서 6월(3.0%)에 비해 상승하면서 단기적인 인플레이션 불확실성을 초래할 소지는 다분하지만, 방향성이 레벨 다운되고 있다는 전제는 훼손되지 않을 것.

e) 증시 변곡점이 되지는 못했던 7월 FOMC가 종료된 가운데, 시장은 2분기 실적 시즌에 주목하게 될 것. 무엇보다 국내 증시에서는 FOMO 현상이 발생했던 2차전지 관련 그룹주들이 현재 주가와 수급이 극심하게 변화하고 있는 만큼, 단기적인 증시 변동성 확대가 불가피할 전망.

2. 7월 FOMC 주요 내용 및 평가

7월 FOMC에서 연준은 25bp 금리인상을 위원들 만장일치로 단행했으며, 이는 주식시장에서도 선반영해왔던 재료였기에 금리인상 결과 자체는 재료 소멸 인식 그 이상도 그 이하도 아니었음.

관건은 시장의 컨센서스로 형성된 “9월 동결 및 내년 3월 인하” 에서 “연내 추가 인상” 쪽으로 변화가 생길지 여부였으나, CME Fed Watch나 채권 시장의 금리 움직임을 보면 아직까지는 드라마틱한 변화는 생기지 않은 상황.

성명서 역시 6월 성명서에서 거의 변화를 주지 않는 전망과 의견이 담겨있다는 점도 7월 FOMC를 무난한 결과로 끝낼 수 있게 만들어 주었던 요인.

3. 국내 증시 전망

전일 국내 증시는 7월 FOMC 경계심리 속 에코프로, 포스코, LS 등 2차전지 관련 그룹주들이 오후 들어 장중 급등락 사태를 연출함에 따라 전체 시장의 변동성이 큰 폭 확대되면서 하락 마감(코스피 -1.7%, 코스닥 -4.2%).

금일에는 무난한 결과로 종료한 7월 FOMC 결과를 중립이상의 재료로 소화할 것으로 보이는 가운데, 미국 메타(시간외 7%대 상승)의 호실적으로 인한 주가 상승, 삼성전자의 2분기 실적, 2차전지 FOMO 현상 지속 여부 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 연출할 것으로 전망.

최근 수거래일간 국내 증시에서는 에코프로, 포스코, LS 그룹주와 같이 2차전지 관련 테마가 엮여있는 종목군들 위주로 시장 수급 쏠림현상이 진행되면서 이들은 단기 주가 폭등세를 구가해왔음.

하지만 전일에는 오후 들어 해당 종목군들의 주가와 수급 변동성이 대폭 확대되면서 끝내 투매 현상과 주가 폭락이 출현해버린 실정.

이로 인해 코스피와 코스닥 합산 거래대금이 62.2조원으로 ‘21년 1월 11일(64.8조원) 이후 최대치를 경신하는 등 투자자들간 손바뀜이 극심하게 진행됐던 상황.

금일에도 국내 증시에서는 FOMC 결과와 무관하게, 이 같은 FOMO 현상이 유발한 2차전지주들의 변동성 및 후유증(추가 투매, 신용 반대매매)이 출현할 가능성에 대비할 필요.

물론 전일 단기간에 주가가 폭락한 만큼, 기술적인 반등을 노린 매수세가 유입이 되면서 재차 FOMC 현상을 만들어낼 수는 있음.

하지만 현시점에서는 그간 수급이 소외됐던 반도체, 바이오, 혹은 우크라이나 재건 관련주들에 대한 비중 확대 기회로 삼는 것도 적절한 대안이 될 것.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=5834