목표 물가인 2%에 도달한다고 확신할 수 있을 때까지 긴축 정책 유지할 것

한화투자증권 김성수

Powell 연준 의장 기자회견 주요 내용

1. 금번 회의 결과는 불확실성과 위험을 고려, 신중하게 결정. 다음 번 회의들 관련한 어떠한 결정도 내리지 않았음

2. 긴축 정책으로 인한 완전한 효과는 아직 발현되지 않았으며, 특히 경제에 대한 효과를 보려면 시간이 필요

3. 목표 물가인 2%에 도달한다고 확신할 수 있을 때까지 긴축 정책 유지할 것

4. 최근 상승한 장기 국채 금리는 가계와 기업의 차입비용이 상승했다는 것을 보여줌. 다만, 금리 상승이 정책 기대에 기인하는 것은 아니라고 판단

5. 경기침체를 예상하고 있지 않음

6. 아직 통화정책은 충분히 제약적인 수준이 아님. 기준금리 인하 논의는 시기상조

7. 금번 여름 물가 수치는 상당히 양호했음

8. QT 프로그램에 대해서는 어떠한 변화도 고려하지 않고 있음



📌 이번주 주요 일정

✅ 11월 1일(수)
-21:15 미국 ADP 비농업부문 고용 변화 발표
-23:00 미국 노동부 JOLTs 발표

✅ 11월 2일(목)
-03:00 미국 금리결정
-03:30 FOMC 기자회견
-21:00 영국 금리결정
-21:30 미국 신규 실업수당청구건수 발표

✅ 11월 3일(금)
-21:30 미국 실업률 발표
-21:30 미국 비농업고용지수 발표
-23:00 ISM 비제조업구매자지수 발표


11월 2일 시황. 인둘기로 돌아온 파월

◎ 해외 증시
긴축 종결 기대감에 기술주 중심으로 강세
FOMC 회의 결과는 예상대로 동결
파월은 2%  도달 확신할 때까지 정책 유지한다고
긴축에 따른 효과는 아직 나타났다고 보기는 어려움
최근 국채금리 상승은 연준 정책 때문만은 아님
다만 금리 상승으로 금융 여건이 긴축되었다고 언급
금리 동결에 국채금리 상승이 영향을 주었다는 의미
12월 회의 결정은 지표 보고 판단할 것
점도표는 약속이 아니고 3개월이면 의미없다는 취지로 언급
추가 인상이 완전히 사라진 것 아니고 인하는 시기상조
그렇다고 인상한다고 단정할수는 없음
경기 침체에 대해서는 예상하고 있지 않음
실업률 상승없이 인플레 상당한 진전된 점 기쁘게 생각
수요 공급 문제 해소, 고금리에 수요 일부 둔화 중
지난 여름 인플레 수치가 상당히 양호했다고 평가
비둘기적으로 해석되며 10년물 4.75%까지 하락
12월 금리 동결 확률은 80%까지 상승
10월 ADP민간고용 11.3만으로 예상 15만 하회
평균 임금은 5.7% 증가해 2년만에 가장 낮은 증가율
4분기 재무부 국채 발행 일정도 공개
11월 말까지 현재 수준. 12월 ~ 1월 후반까지 점차 감소
우려 보다 장기물 발행 규모가 크지 않았음
발행 규모 크면 입찰 충족 어려워 금리 올리는 부작용
예상 보다 낮은 규모에 금리 덜 자극할 것이라는 해석
10월 ISM제조업지수 46.7. 예상 49 대폭 하회
신규 수주 49.2→45.5, 고용 지표 51.2→46.8
빅테크 대부분 상승하며 지수 견인
AMD 실적 호조에 반도체주 큰 폭으로 상승
마감 후 퀄컴 예상 상회. 휴대폰 재고 해소 언급에 상승

◎ 주요 지표
달러인덱스 106.67 (%)
국제유가 80.9달러 (-0.15%)
변동성지수 16.87 (-7%)
10년물 금리 4.74%
MSCI 한국지수 +2.37%
야간선물 1.29%

◎ 전망과 전략
FOMC 자체는 예상 수준으로 마무리
파월 의장의 발언도 긍정적으로 해석한 점 주목
최근 헷지펀드들 미 증시 하락 베팅이 70주만에 종료됨
이제는 금리, 경기 전망 등으로 메인 재료 이동
긍정적인 점은 최근 반등 비율이 높아짐
4일 중 3일 상승, 코스피 7일 중 5일 상승 종목 많았음
단, 아직 매수 주체가 없고 뚜렷한 상승 동력도 애매
오늘 두 가지 측면에서 반응이 어떻게 나오는지 주목
FOMC 불확실성 일단 해소. 사실상 금리 인상 마무리
금리 피크로 보고 선물, 환율. 외국인 변화 오는지
전일 발표된 수출 지표에 대한 반응도 중요
통상 코스피는 수출 추이와 경로가 비슷함
아직 한달 수준이긴 하나 일단 전일 상승 재료로 반영
주요 수출주들 움직임에 의미있는 변화 나타나는지
SK하이닉스, LG에너지솔루션 시총 순위 바뀌는지도 주목
11월 종목 장세도 점차 특징이 나타나기 시작할 것
초반 거래량 증가 업종 집중 체크 필요
또 실적 대비 낙폭이 컸던 종목들 관심 유지


🔶11월 2일 시장 주도주

▶️메가서울
오세훈 “서울에 김포 편입, 연구 시작”…6일 김포시장 만난다
(http://cuts.kr/grSHt)
-김포: 코아스, 코스나인, 이건홀딩스, 엑사이엔씨, 코콤, 양지사

▶️반도체
이재용, 이번엔 일본 출장…HBM 판 뒤집을 장비 물꼬 튼다
(http://cuts.kr/RTkEE)
-반도체: 워트, 퀄리타스반도체

▶️빈대확산
"지하철 자리 있어도 서서 간다"…'빈대 공포'에 전국이 떤다
(http://cuts.kr/QKNzq)
-빈대확산: 경남제약, 동성제약

▶️AI의료
AI 의료기기, 본격적으로 상용화된다…건강보험 첫 적용
(https://url.kr/pof37g)
-AI의료: 코어라인소프트, 제이엘케이, 루닛, 뷰노

▶️STO
"STO로 韓 금융선진국 도약 기회…기술 도우미 되겠다"
(http://cuts.kr/MZgPq)
-STO: 갤럭시아머니트리, 갤럭시아에스엠, 핑거, 서울옥션

▶️금가격
금값시세 상승에 돌잔치도 부담…금지옥엽인데 금반지 빼야 하나
(http://cuts.kr/wqYzF)
-금: 엘컴텍

▶️화장품
화장품 가격도 오른다…LG생건·로레알, 내일부터 5% 안팎 인상
(http://cuts.kr/ytMQJ)
-화장품: 아모레퍼시픽, 마녀공장, 뷰티스킨, 코리아나


📈🗃이슈 & 테마 스케줄

· 유투바이오 신규상장

· 유진테크놀로지 신규 상장

· 美) 애플 실적발표(현지시간)

· 재닛 옐런 美 재무장관 연설(현지시간)

· 日 도쿄전력, 오염수 3차 해양 방류 개시

· 아시아나항공 이사회 재개

· 네이버, 초거대 인공지능(AI) 기반 네이버앱 정식 출시

· 맥도날드, 일부 메뉴 가격 인상

· 엔씨소프트, 신작 TL 온라인 쇼케이스

· 디지털미디어테크쇼

· 디지털 퓨처쇼 개최

· HD현대, 자회사 HD현대오일뱅크㈜ 1,509억 과징금 관련 재공시 기한

· 10월 소비자물가동향

· 케이카 실적발표

· BGF리테일 실적발표

· 앱코 실적발표

· DL 실적발표

· 두산 실적발표

· 두산에너빌리티 실적발표

· 하이브 실적발표

· 롯데칠성 실적발표

· BGF 실적발표

· 대덕전자 실적발표

· 콘텐트리중앙 실적발표

· 삼성증권 실적발표

· 에스와이스틸텍 공모청약

· 에이직랜드 공모청약

· 한국제13호스팩 공모청약

· 삼화전자 권리락(유상증자)

· 이수앱지스 추가상장(유상증자)

· 피플바이오 추가상장(유상증자)

· 팜젠사이언스 추가상장(BW행사)

· 아센디오 추가상장(CB전환)

· 美) 3분기 비농업부문 노동생산성 잠정치(현지시간)

· 美) 9월 공장주문(현지시간)

· 美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간)

· 美) 스타벅스 실적발표(현지시간)

· 유로존) 10월 제조업 PMI 확정치(현지시간)

· 독일) 10월 실업률(현지시간)

· 독일) 10월 제조업 PMI 확정치(현지시간)

· 영국) 영란은행(BOE) 기준금리결정(현지시간)

· 日) 10월 본원통화

· 야구) 플레이오프 3차전

📈🗃전일 장마감 주요종목 공시
● 기아(000270) - 2023년10월 자동차 판매량 257,709대(전년동월대비 +7.7%)

● 현대차(005380) - 2023년10월 자동차 판매량 377,986대(전년동월대비 +9.6%)

● 녹십자(006280) - 23년3분기 연결기준 매출액 4,394.00억원(전년동기대비 -4.41%), 영업이익 328.00억원(전년동기대비 -32.78%), 순이익 183.00억원(전년동기대비 -56.83%)

● 두산퓨얼셀(336260) - 23년3분기 별도기준 매출액 455.98억원(전년동기대비 +54.04%), 영업이익 6.61억원(전년동기대비 흑자전환), 순손실 8.18억원(전년동기대비 적자전환)

● 동아지질(028100) - Wohhup(Private)Limited와 447.09억원(최근 매출액대비 16.8%) 규모 공급계약(Contract P105 - Design and Construction of Punggol Interchange Station and Tunnels for CRL-Punggol Extension project for construction of Diaphragm Wall & Barrette Piles) 체결(계약기간:2023-10-04~2026-08-14)

● 솔루엠(248070) - 100.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 해지 결정(해지예정일:2023-11-01)

● 뷰웍스(100120) - 23년3분기 연결기준 매출액 516.15억원(전년동기대비 -6.39%), 영업이익 58.36억원(전년동기대비 -23.37%)

● 웰킵스하이텍(043590) - 25% 비율의 감자 결정(기준일:2023-12-26, 상장예정:2024-01-19)

● 와이제이엠게임즈(193250) - 운영자금 확보 목적으로 (주)애자일스톤(최대주주의 특수관계인) 등 대상 1,457,728주(10.00억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:686원, 상장예정:2023-12-14)

● 대우부품(009320) - 전기차용 신규 제품 설비투자 목적으로 Suzhou A&T Technology Co.,Ltd 출자증권을 18.79억원에 취득하기로 결정(취득예정일:2023-11-02)

● KG이니시스(035600) - 23년3분기 연결기준 매출액 3,471.26억원(전년동기대비 +10.79%), 영업이익 293.35억원(전년동기대비 -4.14%)

● 큐리옥스바이오시스템즈(445680) - Curiox Biosystems China Co., Ltd.와 27.20억원(최근 매출액대비 37.60%) 규모 공급계약(HT 및 Buffer Exchanger 장비 판매 계약) 체결(계약기간:2023-11-01~2026-10-31)

● 노블엠앤비(106520) - 운영자금 확보 목적으로 주식회사 호영원 대상 2,000,000주(20.00억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:1,000원, 상장예정:2023-11-28)

● 신원(009270) - 보통주 466,000주(6.33억원) 규모 자사주 처분 결정(기간:2023-11-02~2023-11-30)

● 잉글우드랩(950140) - 2023 사업연도 결산 이익배당 실시 계획(배당규모 원화 20억원 범위 내 등)

● 유니켐(011330) - 주식회사 유니가 제기한 검사인 선임 소송 인용 판결. 주식회사 유니가 제기한 주주총회소집허가 소송 기각 결정

● 카프로(006380) - 당사가 제3자 배정 유상증자 방식으로 발행하는 신주 인수 및 경영권 이전 목적 투자유치 안내

● 리더스 기술투자(019570) - 주식회사 카나리아바이오엠이 임시주주총회 소집허가 신청 소송 제기

● 위니아에이드(377460) - 피보증(담보제공 포함) 법인(최대주주의 특수관계인 ㈜위니아)의 부도등 발생

● DB금융스팩9호(367360) - SPAC 소멸합병으로 주권매매거래정지(매매거래정지일:2023-11-06~)

● 이오플로우(294090) - 상장적격성 실질심사 대상여부 결정을 위한 조사기간 연장 안내

● 아프리카TV(067160) - 공매도 과열종목 연장