비트코인에 대한 구글 검색 관심이 소폭 줄었네요.

Market Valuation 요약

1. 가상자산
- Market Sentiment: 지난주 56에서 이번주 54로 감소했어요. 시장 심리가 약간 중립적으로 변화했다는 뜻이죠.
- BTC Google Trends: 34에서 30으로 낮아졌어요. 비트코인에 대한 구글 검색 관심이 소폭 줄었네요.
- BTC Dominance: 49.7%에서 50.8%로 상승했습니다. 비트코인의 시장 지배력이 증가한 거예요.
- BTC 최근 고점대비 하락률: -39.00%에서 -38.40%로 줄었습니다. 조금 회복한 모습이에요.
- 업비트 거래량 / 바이낸스 거래량: 22.6%에서 24.9%로 증가했어요. 이는 한국 내 거래 활동이 늘었다는 것을 의미해요.

2. 미국 경제
- 은행 지급준비금: $3,403B에서 $3,491B로 증가. 은행들이 더 많은 자금을 보유하고 있네요.
- 역레포: $625B에서 $570B로 감소했습니다. 단기 자금 시장에서의 변화를 보여줘요.
- 달러 인덱스: 103.2에서 103.5로 소폭 상승했어요. 달러 가치가 조금 더 강해졌다는 뜻이죠.
- Gold: $2,031.80에서 $2,018.20로 하락했습니다. 금값이 조금 내려갔어요.
- WTI: 원유 가격이 $73.7에서 $78.0로 상승했습니다. 에너지 시장에서의 중요한 변화죠.
- S&P 500 PE Ratio: 26.27에서 26.55로 증가. 주식 시장의 평가가 소폭 상승했다는 의미예요.
- 고용 : 주간 신규 실업수당청구건수가 지난주 187,000건에서 이번주에는 214,000건으로 증가했습니다. 더 많은 사람들이 실업 수당을 청구했다는 건데, 이는 노동 시장의 약간의 긴장을 반영할 수 있습니다.
- 소비 : 소비자 지출이 0.2%에서 0.7%로 증가했네요. 이는 경제 활동이 활발해지고 있다는 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다. 반면, 소비자 소득은 0.4%에서 0.3%로 소폭 감소했습니다. 소비 증가에도 불구하고 소득 증가가 더딘 것은 주목할 만한 부분입니다.
- 산업생산 : GDP 성장률이 4.9%에서 3.3%로 감소했습니다. 이는 경제 성장의 둔화를 의미하죠. 제조업 PMI는 변동 없이 47.4를 유지하고 있어요. 이 수치는 여전히 산업 활동이 축소되고 있음을 나타냅니다.
- 주택 및 건설 : 신규주택 판매가 590에서 664로 증가했어요. 이는 주택 시장의 활력을 보여주는 지표죠. MBA 구매지수도 162.2에서 174.3으로 상승했는데, 이는 주택 구매에 대한 수요가 증가하고 있음을 나타냅니다. 반면, MBA 재융자지수는 471.2에서 438.4로 감소했습니다. 이는 재융자 시장이 다소 둔화되고 있음을 시사합니다.


2024년 1월 28일(일요일) Market Valuation

- 작성 : Aurum Research
- 텔레그램 : https://t.me/AurumResearch

[Crypto]
- Market Sentiment : 54(Neutral) (18년 Bear Market 11, 21년 Bull Market 95)
- BTC Google Trends : 30(18년 Bear Market 9, 21년 Bull Market 67)
- BTC Dominance : 50.8%(18년 Bear Market 70%, 21년 Bull Market 39%)
- BTC 최근 고점대비 하락률(MDD) : -38.40%(11년 -93%, 13년 -52%, 15년 -84%, 18년 : -84%, 22년 -71%)
- 업비트 거래량 / 바이낸스 거래량 : 24.9%(19 Bear Market 6%, 21년도 Bull Market 38%)
- 바이낸스 거래량 MDD : -94.6% (거래량 : $5,042,365,493)
- 업비트 거래량 MDD : -96.4% (거래량 : ₩1,633,794,864,887)
- BTC Asset Rank : 11등
- ETH Asset Rank : 40등
- BTC / Gold 시가총액 : 2.06%
- ETH / Silver 시가총액 : 0.21%
→ 비트코인 가격이 소폭 조정 받으면서 시장 심리가 과열에서 중립으로, 온체인 지표들은 단기 보유자 이익 지표 하락했음. 업비트 거래량이 여전히 높은 수준인데 1조를 하회하는 시점의 가격을 지켜보고 있습니다.

[Crypto Onchain]
- BTC MVRV 비율 : 1.8574(1 이하인 경우 저평가)
- BTC 미실현 순수익 (NUPL) : 0.0292(0 이하일 때 손실 구간에 있는 코인이 더 많음)
- BTC 단기 보유자 SOPR : 1.007
- BTC 장기 보유자 SOPR : 1.8184
- BTC 마이너의 수입 중 트랜잭션 비용 비율 : 5.16%(2018년 Bear Market 0.99%, 2021년 Bull Market 14.49%)

[US 통화]
- 기준금리 : 5.50%
- Overnight Reverse Repurchase Agreements Award Rate(RRP) : 5.3%
- Secured Overnight Financing Rate(SOFR) : 5.32%
- Effective Federal Funds Rate(EFFR) : 5.33%
- Interest Rate on Reserve Balances(IORB) : 5.4%
- 1개월 국채 : 5.54%
- 3개월 국채 : 5.44%
- 6개월 국채 : 5.19%
- 1년 국채 : 4.76%
- 2년 국채 : 4.28%
- 10년 국채 : 4.14%
- 30년 고정 모기지 : 6.69%
- 투자적격 등급 회사채 : 5.46%
- 하이일드 채권 : 7.57%
- 10년 - 3개월 국채 : -1.3%
- 10년 - 2년 국채 : -0.14%
- 2년 - 3개월 국채 : -0.96%
- 투자적격 등급 회사채 - 10년 국채 : 1.32%(3% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 하이일드 채권 - 10년 국채 : 3.43%(8.6% 이상이었던 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- M2 : -0.01%
- M2 통화 속도 : 1.34
- 통화승수 : 3.58

[US Fed]
- 연준 자산 : $7,677,230B(-0.5%)
- 연준 자산(국채) : $4,510,060B(-1.3%)
- 연준 자산(MBS) : $2,428,644B(-0.1%)
- 유통 통화 : $2,333B(0.3%)
- 은행 지급준비금 : $3,491B(2.6%) → 적정 지급준비금 $2,761B 이상
- 역레포 : $570B(-28.1%)
- TGA : $799B(9.3%)
- BTFP : $167,768M(23.5%) → 3월 11일 종료 예정
- FIMA : $340,509M(-1.8%)
- Primary Credit : $2,785M(11.8%)
- 상업 은행 총 자산 : $23,293B(0.6%)
- 상업 은행 보유 증권 : $5,111B(0.2%)
- 상업 은행 대출 : $12,250B(0.0%)
- FOMC Projections
- 2024년 : 4.6%
- 2025년 : 3.6%
- 2026년 : 2.9%
- CME FedWatch Tool
- 1/31/2024 : 525-550(96.9%)
- 3/20/2024 : 525-550(52.3%)
- 5/1/2024 : 500-525(50.9%)
- 6/12/2024 : 475-500(50.3%)
- 7/31/2024 : 450-475(48.3%)
- 9/18/2024 : 425-450(46.5%)
- 11/7/2024 : 400-425(38.4%)
- 12/18/2024 : 375-400(34.0%)

[US]
- 경기선행지수 : 99.7(98.5 이하였던 경우 1960대 이후 모든 리세션)
- Soft Landing Google Trends : 89(2008년 5월 100을 찍고 4개월 이후 S&P 500 급락)
- 달러 인덱스 : 103.5
- Gold : $2,018.20
- 실질금리 : 2.1%
- 구리/금 비율(미국 10년 만기 국채 수익률의 선행 지표) : 0.191(0.16 이하인 경우 금융위기, 펜데믹)
- WTI : $78.0
- GDP 대비 가계부채 : 75.2%
- GDP 대비 비금융 기업 부채 : 49.1%
- GDP 대비 정부 부채 : 120.1%
- GDP 대비 연준자산 : 27.5%
- 미국 국채 해외 보유량 : $7,605B(4.9%)
- 기업 실적(Q) : 3.7%
- 비금융회사 부채비율 : 24.2%
- 경상수지 : -200.3B
- 무역수지 : -63.20B
- 순수출 : -11.0%
- 수출 : 1.3%
- 수입 : -1.4%
- 저축률 : 3.7%
- 신용카드 연체율 : 2.98%
- S&P 500 PE Ratio : 26.55
- S&P 500 Price to Book Value : 4.61
- VIX 지수 : 13.26
- VIX 1 Day 지수 : 9.47
- CDS 5 Year : 0.38%

[US 물가]
- 소비자 물가지수(CPI) : 3.4%
- 근원 소비자 물가지수(Core CPI) : 3.9%
- 개인소비지출 물가지수(PCE) : 2.6%
- 근원 개인소비지출 물가지수(Core PCE) : 2.6%
- 생산자물가지수(PPI) : 1.0%
- 5년물 기대 인플레이션 : 2.26%
- 10년물 기대 인플레이션 : 2.3%
- GDP 디플레이터 : 2.61%

[US 고용]
- 비농업 고용지수 : 157232(1.7%)
- 노동부 구인/이직 보고서 : 8,790M(-18.2%)
- ADP 고용 레포트 : 164K
- 주간 신규 실업수당청구건수 : 214,000(10.3%)
- 실업률 : 3.7%
- 자발적 퇴사 비율 : 2.2%
- 임시직 고용 변화 : -6.8%
- 구인수/구직수 : 1.4
- 경제활동 참가율 : 62.5%
- 평균 주당 근무시간 : 34.3
- 평균 시간당 임금 : 4.1%

[US 소비]
- 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 : 110.7(91 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 미시간 소비자심리지수 : 78.8
- 소비자 지출(M) : 0.7%
- 소비자 소득(M) : 0.3%
- 소매 판매(Y) : 5.59%
- 소매 판매(M) : 0.6%(-2.0% 이하로 빠질 경우 드문 경우)

[US 산업생산]
- GDP : 3.3%
- 제조업 PMI : 47.4(닷컴버블 40.8, 금융위기 35.6, 펜데믹 41.5)
- 제조업 신규주문지수 : 47.1
- 서비스업 PMI : 50.6
- 산업설비 가동률 : 78.6%(74% 이하인 경우 닷컴버블, 금융위기, 펜데믹)
- 산업 생산 : 0.98%
- 기업 재고(M) : -0.1%
- 항공기 제외 비군수용 자본재주문(M) : 0.3%

[US 주택 및 건설]
- 건축승인건수 : 1,493(6.0%)
- 주택착공건수 : 1,460(7.6%)
- 신규주택 판매 : 664(4.4%)
- NAHB 주택시장지수 : 44
- 케이스 실러 주택가격지수 : 312
- MBA 구매지수 : 174.3
- MBA 재융자지수 : 438.4

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