U.S. stocks started higher on the back of easing concerns over Iran-Israel.

U.S. stocks expand fall on possibility of Israel's response late in market amid surge in government bond rates ㅡ서상영님 리뷰

U.S. stocks started higher on the back of easing concerns over Iran-Israel. However, as retail sales remained solid, government bond rates increased, and major indexes were put up for sale, turning downward or reducing their gains. In particular, technology stocks, utilities, and REITs financial sectors led the decline. Amid this situation, the decline in the index widened after the Israeli Chief of Staff announced that there would be a response to Iran (Dau -0.65%, Nasdaq -1.79%, S&P 500 -1.20%, Russell 2000 -1.37%, Philadelphia Semiconductor Index -1.39%)

* Variables: Middle East, retail sales, government bond rates

Iran said that although Iran carried out massive air strikes on Israel, the damage was minor as it had already informed the U.S., and Iran ended its bombing of the Iranian consulate. In addition, the possibility of expanding geopolitical risks from the Middle East is limited, with the U.S. stepping back. As a result, international oil prices fell, interest rates on government bonds rose due to weakening preference for safe assets, and the dollar weakened. However, the index expanded its decline as related concerns resurfaced, with the Israeli military chief's announcement late in the market that there would be a response to Iran's attack. International oil prices also turned upwards. However, changes in interest rates and the dollar are limited, and only the stock market is affected significantly

Meanwhile, although U.S. retail sales shrank to 0.7% from 0.9% a month earlier, the figure rose to 0.9% from 0.6% last month and the economy is solid, exceeding the 0.4% expected by the market. In particular, the figures excluding transportation and gasoline showed a 1.0% increase, up from 0.5% a month earlier. Eight out of 13 categories improved. Online sales (+2.7%), gas stations (+2.1%) and general stores (+2.1%) are driving the increase in consumption. On the other hand, clothing (-1.6%), electronics (-1.2%), department stores (-1.1%), and automobiles (-0.9%) are sluggish. In general, government bond rates have increased due to strengthened confidence in the economy, and the dollar has partially weakened. As a result, major indexes have been put on sale, and sluggishness has been reduced

In April, New York's manufacturing index was released at -14.3, a slight improvement from -20.9 the previous month, but it fell for the fifth consecutive month because it was weaker than expected at -5.1. Concerns over a contraction in the manufacturing industry remain high as both new orders and shipments, which show future prospects, have declined significantly. Nevertheless, as retail sales have been solid, confidence in the U.S. economy has flowed in, government bond interest rates have risen, and the index has been affected by the launch of profit-making sales. As Israel's possible response was highlighted, the index fell in the second half of the market. However, some predict that the possibility of actual action will be limited, given that the announcement of the Israeli Chief of Staff is expected to be expected

* Featured stocks: Large tech stocks, electric vehicles and others led the decline

Apple (-2.19 percent) fell on the news that iPhone shipments fell 9.6 percent in the first quarter. Apple parts stocks such as Skywalk (-1.29 percent) and Quavo (-1.16 percent) also fell. Alphabet (-1.80 percent) fell after the Japanese government announced restrictions on Google's Yahoo search advertising partnership. Large tech stocks such as Microsoft (-1.96 percent), Meta (-2.28 percent), and Amazon (-1.68 percent) fell as they posted profit-taking amid surging interest rates on government bonds and geopolitical risks.

Tesla (-5.59%) fell on the news that it would announce a 10%-20% cut in the number of employees related to electric trucks. Automobile manufacturing industries such as Ford (-3.01%) and GM (-0.91%) and auto parts industries such as AutoZone (-1.99%) fell on the news of a decline in automobile consumption. Other electric vehicle industries such as Rivian (-8.00%), Lucid (-2.41%), Nio (-5.35%), Xiaopeng (-3.49%) and Lioto (-2.69%) also fell. In addition, secondary battery and charging industries such as Quantum Scape (-6.88 percent), Albemarle (-1.70 percent), and Blink Charging (-7.66%) are sluggish

Nvidia (-2.48%) and Intel (+1.74%) rose on the back of Citigroup's positive assessment, but Nvidia shifted downward in the wake of geopolitical risks amid rising government bond rates. Semiconductor industries such as AMD (-1.81%), Broadcom (-2.48%), and Micron (-0.94%) fell in the wake of rising government bond rates and geopolitical risks. Philadelphia Semiconductor Index fell 1.39%. Solar industries such as Inphase Energy (-3.89 percent), First Solar (-3.57%) and REITs Finance such as Prologis (-2.70 percent), Realty Income (-0.71 percent), and Equinix (-2.61%) also fell in the wake of soaring government bond rates.

Salesforce (-7.28 percent) remained sluggish despite the news that it has begun discussions to acquire Informatica (-6.50 percent), a data management company. Informatica plunged as it was valued below its current stock price. Software industries such as ServiceNow (-4.28 percent) and Intuit (-1.45 percent) also fell. Goldman Sachs (+2.92 percent) rose on the back of good earnings results. Morgan Stanley (+0.93 percent), JPMorgan (+0.05 percent), Wells Fargo (+0.89 percent), and BOA (+0.45 percent) also rose. Charles Schwab (+1.71 percent) is strong, citing increased sales. Raytheon (-0.08 percent), Lockheed Martin (+0.60 percent), and Northrop Grumman (-1.06%) rose during the session due to risks in the Middle East, but changed with sales going down before the market closed

* South Korean stock market-related figures

The MSCI Korea Index ETF fell 0.56 percent and the MSCI Emerging Index ETF also fell 0.64 percent. The Philadelphia Semiconductor Index fell 1.39 percent, the Russell 2000 index lost 1.37 percent and the Dow Transportation Index lost 0.71 percent. Night futures were down 1.10 percent. The one-month NDF dollar/won exchange rate, which affects the dollar/won exchange rate, which closed at 1,384.00 won the previous day, was at 1,386 won

* FICC: International oil prices shrink fall as Israeli issues resurface in late trading

International oil prices fell as concerns eased after the damage was minor after Iran's attack on Israel. Concerns over an economic contraction caused by a surge in government bond rates are also burdensome. However, the decline was greatly reduced when Middle East risks were highlighted again in the second half of the market. U.S. natural gas also fell more than 4% due to slowing demand and rising concerns over inventory growth. On the other hand, European natural gas rose as Israel issues are still ongoing

The dollar weakened against other currencies as the preference for safe assets weakened due to the fact that concerns over Iran-Israel did not expand. However, the greenback turned stronger against other currencies as retail sales exceeded expectations. The yen weakened by 0.7% against the dollar as preference for safe assets weakened, recording 154 yen to the dollar. This is the lowest level in 34 years. The yuan's exchange rate outside the country is strong, while the Brazilian real is weak

Treasury yields started higher as risk asset preference expanded as concerns over Iran-Israel eased. In the meantime, confidence in the economy increased as retail sales rose 0.7% month-on-month, which exceeded expectations. As a result, the 10-year Treasury bond yield hit 4.65%, and the probability of a rate cut in September was still 71.3%, slightly lower than 76.5% the previous day. In addition, the impact was limited even though Middle East risks were highlighted after the surge in retail sales announcements. This is estimated to be due to the conflict between the economic slowdown and inflation issues caused by high oil prices

Gold rose despite soaring government bond rates and a strong dollar. Copper and nonferrous metals rose as Russian items announced they were suspending trading in U.S. CME and U.K. LME markets. Soybean hit a one-month low on continued global oversupply, while corn and lackluster density.


04/16 미 증시, 국채 금리 급등 속 장 후반 이스라엘의 대응 가능성에 하락 확대

미 증시는 이란-이스라엘 우려 완화에 힘입어 상승 출발. 그렇지만, 소매판매가 견고한 모습을 보이자 국채 금리의 상승폭이 확대됐고, 이에 주요 지수는 매물 출회 되며 하락 전환하거나 상승폭 축소. 특히 기술주 및 유틸리티, 리츠 금융 업종 등이 하락을 주도. 이런 가운데 이스라엘 참모총장이 이란에 대한 대응이 있을 것이라고 발표하자 지수 하락폭이 확대(다우 -0.65%, 나스닥 -1.79%, S&P500 -1.20%, 러셀2000 -1.37%, 필라델피아 반도체 지수 -1.39%)

*변화 요인: 중동, 소매판매, 국채 금리

이란이 이스라엘에 대해 대규모 공습을 단행했지만, 이미 미국에 통보했던 만큼 피해는 경미 했고, 이란은 이스라엘의 이란 영사관 폭격 이슈는 종료됐다고 언급. 더불어 미국도 한발 물러서는 등 중동발 지정학적 리스크 확대 가능성은 제한. 이에 국제유가가 하락했고, 안전자산 선호심리 약화에 따른 국채 금리 상승, 달러 약세가 진행. 그러나 장 후반 이스라엘 군 참모총장이 이란의 공격에 대한 대응이 있을 것이라고 발표하는 등 관련 우려가 재 부각되자 지수는 하락폭을 확대. 국제유가도 상승 전환. 다만, 금리와 달러화의 변화는 제한돼 주식시장만 크게 영향 받는 모습

한편, 미국 소매판매가 전월 대비 0.9% 증가에서 0.7%로 위축 됐지만, 지난달 수치가 0.6%에서 0.9%로 상향 됐고 시장이 예상했던 0.4%를 상회해 경기의 견고함을 보여줌. 특히 운송과 가솔린을 제외한 수치가 전월 대비 0.5%에서 개선된 1.0% 증가로 집계. 13개 카테고리 중 8개가 개선. 온라인 판매(+2.7%), 주유소(+2.1%), 잡화점(+2.1%) 등이 소비 증가를 견인. 반면, 의류(-1.6%), 전자제품(-1.2%), 백화점(-1.1%), 자동차(-0.9%) 등은 부진. 대체로 경기에 대한 자신감 강화에 국채 금리 상승폭이 확대 됐고, 달러화는 약세폭이 일부 축소. 이에 주요 지수는 매물 출회 되며 부진

4월 뉴욕 제조업지수는 전달 -20.9보다 소폭 개선된 -14.3으로 발표 됐지만, 예상했던 -5.1보다는 부진해 5개월 연속 감소. 향후 전망을 알 수 있는 신규주문과 출하량 모두 크게 감소해 제조업 경기 위축 우려는 여전히 높음. 그럼에도 소매판매가 견고한 모습을 보이자 미국 경기에 대한 자신감이 유입되며 국채 금리가 상승, 지수는 차익 실현 매물 출회 영향 받았다고 볼 수 있음. 여기에 이스라엘의 대응 가능성이 부각되자 장 후반 지수 하락폭 확대. 다만, 일각에서는 이스라엘 참모총장의 발표는 예견된 내용이라는 점에서 실제 행동으로 진행될 가능성은 제한적일 것으로 전망

*특징 종목: 대형기술주, 전기차 등이 하락 주도

애플(-2.19%)은 1분기 아이폰 출하량이 9.6% 감소했다는 소식이 전해지자 하락. 스카이웍(-1.29%), 쿼보(-1.16%)등 애플 부품주도 동반 하락. 알파벳(-1.80%)은 일본 정부가 구글의 야후 검색 광고 제휴 제한에 대한 조사를 발표하자 하락. MS(-1.96%), 메타(-2.28%), 아마존(-1.68%)등 대형 기술주는 국채 금리 급등과 지정학적 리스크가 부각되자 달러강세 확대 여파 속 차익 실현 매물 출회되며 하락.

테슬라(-5.59%)는 전기트럭 관련 인원을 중심으로 약 10%~20%의 감원을 발표할 것이라는 소식이 전해지자 하락. 포드(-3.01%), GM(-0.91%)등 자동차 제조업종과 오토존(-1.99%)등 자동차 부품업종은 자동차 소비 감소 소식에 하락. 리비안(-8.00%), 루시드(-2.41%), 니오(-5.35%), 샤오펑(-3.49%), 리오토(-2.69%)등 여타 전기차 업종도 동반 하락. 더불어 퀀텀 스케이프(-6.88%), 앨버말(-1.70%), 블링크차징(-7.66%)등 2차전지와 충전 관련 업종도 부진

엔비디아(-2.48%), 인텔(+1.74%)등은 씨티그룹이 긍정적인 평가를 발표한 데 힘입어 상승했지만, 엔비디아는 국채 금리 상승 속 지정학적 리스크 여파로 하락 전환. AMD(-1.81%), 브로드컴(-2.48%), 마이크론(-0.94%)등 반도체 업종은 국채 금리 상승과 지정학적 리스크 여파로 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.39% 하락. 인페이즈 에너지(-3.89%), 퍼스트솔라(-3.57%)등 태양광 업종, 프롤로지스(-2.70%), 리얼티 인컴(-0.71%), 에퀴닉스(-2.61%)등 리츠 금융 등도 국채 금리 급등 여파로 하락.

세일스포스(-7.28%)는 데이터 관리 회사인 인포머티카(-6.50%)인수 논의를 시작 했다는 소식에도 부진. 인포머티카는 현재 주가보다 낮은 가치를 받았다는 점에서 급락. 서비스나우(-4.28%), 인튜이트(-1.45%)등 소프트웨어 업종도 동반 하락. 골드만 삭스(+2.92%)는 양호한 실적을 발표한 데 힘입어 상승. 모건스탠리(+0.93%), JP모건(+0.05%), 웰스파고(+0.89%), BOA(+0.45%)도 동반 상승. 찰스슈왑(+1.71%)은 매출 증가를 이유로 강세. 레이시온(-0.08%), 록히드마틴(+0.60%), 노스롭그루먼(-1.06%)등 방위 업종은 중동 리스크 여파로 장 중 상승하기도 했지만, 장 마감 앞두고 매물 출회되며 하락 전환하는 등 변화를 보임

*한국 증시 관련 수치

MSCI 한국 지수 ETF는 0.56%, MSCI 신흥 지수 ETF도 0.64% 하락. 필라델피아 반도체 지수는 1.39%, 러셀2000지수는 1.37%, 다우 운송지수도 0.71% 하락. 야간 선물은 1.10% 하락. 전일 1,384.00원으로 마감한 달러/원 환율에 영향을 주는 NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,386원을 기록

*FICC: 국제유가, 장 후반 이스라엘 이슈 재 부각되며 낙폭 축소

국제유가는 이란의 이스라엘 공격 후 피해가 경미하자 관련 우려가 완화되며 하락. 국채 금리 급등에 따른 경기 위축 우려도 부담. 그러나 장 후반 중동 리스크가 다시 부각되자 하락폭은 크게 축소. 미국 천연가스도 수요 둔화와 더불어 재고 증가 우려가 높아지며 4% 넘게 하락. 반면, 유럽 천연가스는 여전히 이스라엘 이슈가 진행되고 있어 상승

달러화는 이란-이스라엘 우려가 확대되지 않다는 점에 안전자산 선호심리가 약화되자 여타 환율에 대해 약세를 보이기도 했음. 그러나 소매판매가 예상을 웃돌자 여타 환율에 대해 강세로 전환. 엔화는 안전자산 선호심리가 약화되자 달러 대비 0.7% 가까이 약세를 보이며 달러 당 154엔을 기록. 이는 34년만에 최저치. 역외 위안화 환율은 강세, 브라질 헤알 등은 약세

국채 금리는 이란-이스라엘 우려가 완화되자 위험자산 선호심리가 확대되며 상승 출발. 이런 가운데 소매판매가 예상을 상회한 전월 대비 0.7% 증가를 기록하자 경기에 대한 자신감이 유입되며 상승 확대. 이에 10년물 국채 금리는 4.65%를 기록했으며 9월 금리인하 확률은 여전히 71.3%로 전일 76.5%보다 소폭 감소. 더불어 소매판매 발표에 급등 후 중동 리스크가 부각되었음에도 영향은 제한. 이는 경기 둔화와 높은 유가로 인한 인플레 이슈가 충돌한 데 따른 것으로 추정

금은 국채 금리 급등과 달러 강세에도 불구하고 상승. 구리 및 비철금속은 러시아산 품목이 미국의 CME와 영국의 LME 시장에서 거래를 중단한다고 발표하자 상승. 대두는 지속적인 글로벌 공급 과잉으로 한달내 최저치를 기록했으며 옥수수와 밀도 부진.