23일(화) 테슬라 실적도 주목. 경쟁 심화 등으로 전년 대비 큰 폭 둔화가 예상

서상영님 시장리뷰 ㅣ 주간 이슈 점검: 실적, 경제지표, 중동

* 실적 시즌
시장 조사업체 팩트셋은 지난주까지 1분기 S&P500 기업들 중 14%가 실적을 발표했는데 어닝 서프라이즈율은 74%, 매출 서프라이즈율은 58%를 기록했다고 발표. 이런 가운데 1분기 영업이익은 전년 대비 0.5% 증가에 그쳤고, 이는 실적 발표 직전 3.4% 증가 전망에서 하향 조정된 것. 한편, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타, MS 등 5개 종목의 1분기 영업이익이 전년 대비 64.3% 증가한 반면, 나머지 495개 기업은 6.0% 감소한 것으로 추정.

때문에 이번 주 메타, 알파벳, MS 등의 실적이 중요. 더불어 25일(목) 인텔의 실적도 중요. 1분기 데이터센터 및 AI 관련 매출이 발표되기에 관련 수요 전망을 알 수 있기 때문. 결과에 따라 주식시장의 방향성이 결정 될 것으로 전망. 이외 23일(화) 테슬라 실적도 주목. 경쟁 심화 등으로 전년 대비 큰 폭 둔화가 예상되고 있기 때문. 주당 순익은 0.50달러에 그칠 것으로 전망되는데 결과에 따라 변동성 확대 가능성이 높음

* 지표
중국의 LPR 금리 결정이나, 각국의 PMI지수 등도 중요하지만 시장은 금요일 발표되는 PCE 가격지수에 주목. 3월 핵심 PCE 가격지수는 전년 대비 2.7% 상승으로 전망되고 있는데 이는 1월 2.9%, 2월 2.8%보다 둔화한 수치. 전월 대비로는 0.3% 상승 유지 전망. 결과에 따라 채권시장의 변화가 확대될 것으로 예상.

* 중동
이란 하메네이 최고 지도자가 이란이 이스라엘에 맞서 힘을 과시했다고 발표. 이란이 자국 영토에서 이스라엘 영토에 직접 공격한 이후 '최근 작전은 성공' 했다고 언급한 것인데, 이스라엘의 이란에 대한 드론 공격은 언급하지 않음. 관련해서 분석가들은 이란의 추가적인 대 이스라엘 공격 가능성과 그에 따른 전면전 발생 가능성은 약화됐다고 전망.

그러나 이스라엘의 가자지구 남부 라파에 대한 대대적인 공격이 임박한 가운데 공습이 지속적으로 이어져 사망자가 증가하고 있다는 소식은 주목. 미국과 독일을 비롯한 많은 국가들은 대규모 사상자 발생 가능성이 있다며 이스라엘에 자제를 요구하고 있지만, 네타냐후는 공격 의지를 표명. 관련 공격 후 대규모 사상자 발생 시 중동 이슈가 다르게 전개될 수 있다는 분석도 제기되고 있어 지속적으로 주목할 필요가 있음

04/22(월)
중국: LPR 금리 결정
행사: 세계 에너지 컨퍼런스, 블록체인 서밋(22~24%)
파생: WTI 5월물 만기
미국 실적: 버라이존, SAP, 뉴코, 자이온스
한국 실적: KG모빌리티, JB금융지주

04/23(화)
한국: 생산자물가지수
독일, 유로존: 제조업, 서비스업 PMI
미국: 제조업, 서비스업 PMI, 건축 착공, 허가건수, 신규주택판매건수
채권: 미국 2년물 국채 입찰
미국 실적: 테슬라, 비자, 펩시코, GE, 다나허, 텍사스인스트루먼트, 필립모리스, GM, UPS, RTX, 록히드마틴, 마텔,
한국 실적: HD현대일렉트릭, 부광약품

04/24(수)
한국: 소비자신뢰지수
독일: Ifo 기업환경지수
미국: 내구재 주문
채권: 미국 5년물 국채 입찰
미국 실적: 메타, 써머피셔, IBM, 서비스나우, AT&T, 램리서치, 보잉, 포드, 휴마나, 바이오젠
한국 실적: 삼성물산, 삼성바이오로직스, HD현대전설기계, LX하우시스, OCI

04/25(목)
한국: GDP, 제조업 경기 실사지수
미국: 1Q GDP
채권: 미국 7년물 국채입찰
행사: 베이징 오토쇼 2024
미국 실적: MS, 알파벳, 인텔, 머크, 아스트라제네카, 캐터필라, 유니온 퍼시픽, 브리스톨마이어스, KLA, 허니웰, 알트리아, 덱스콤, 다우
한국 실적: SK하이닉스, 현대차, 현대글로비스, 삼성SDS, 포스코DX, 포스코퓨처엠, HD한국조선해양, HD현대, HD현대미포, HD현대중공업, KB금융, LG디스플레이

04/26(금)
일본: BOJ통화정책회의
미국: 개인소득, 지출, PCE 가격지수, 소비자심리지수(확)
미국 실적: 엑슨모빌, 셰브론, 에브비, 필립스66
한국 실적: GS건설, 기아, S-OIL, 삼성중공업, 삼성카드, 현대모비스

04/27(토)
중국: 공업이익


04/22 Weekly Issue Check: Performance, Economic Indicators, Middle East

* earnings season
FactSet, a market research firm, reported that 14% of S&P 500 companies reported earnings results in the first quarter of last week, with an earnings surprise ratio of 74% and a sales surprise ratio of 58%. In the meantime, operating profit rose only 0.5% year-on-year in the first quarter, down from a 3.4% increase forecast just before the earnings release. Meanwhile, operating profit in the first quarter of five stocks, including Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta, and MS, increased 64.3% year-on-year, while the remaining 495 companies are estimated to have fallen 6.0%.

For this reason, earnings from Meta, Alphabet, and Microsoft are important this week. Intel's earnings will also be important on Thursday. The first quarter's data center and AI-related sales will be announced, which will give an indication of the outlook for demand. The stock market's direction will be determined by the results. Tesla's earnings on Tuesday are also expected to slow down significantly from the previous year due to intensifying competition. Earnings per share are expected to be just $0.50, but volatility is likely to increase depending on the results

* Indicator
China's LPR rate decision and each country's PMI index are important, but the market is paying attention to the PCE price index to be released on Friday. The core PCE price index is expected to rise 2.7 percent year-on-year in March, down from 2.9 percent in January and 2.8 percent in February. It is expected that the bond market will continue to rise 0.3 percent month-on-month, depending on the results.

* Middle East
Iran's supreme leader Khamenei has announced that Iran has demonstrated its power against Israel. He mentioned that "recent operations have been successful" since Iran directly attacked Israeli territory from its territory, but did not mention Israel's drone strike on Iran. Analysts say that the possibility of further Iranian attacks on Israel and subsequent all-out war have weakened.

However, it is important to note that the death toll is rising as Israel's airstrikes continue to continue amid an imminent massive attack on Rafa in southern Gaza. Many countries, including the United States and Germany, are calling on Israel to refrain from doing so, saying there is a possibility of massive casualties, but Netanyahu has expressed his willingness to attack. It is also necessary to pay attention to the analysis that the Middle East issue could unfold differently in the event of large-scale casualties after related attacks

04/22 (Monday)
China: LPR Rates Decision
Event: Global Energy Conference, Blockchain Summit (22-24%)
Derivatives: WTI due May
U.S. Earnings: Verizon, SAP, Nucor, Xionx
Korea Earnings: KG Mobility, JB Financial Holdings

04/23 (Tue)
Korea: Producer Price Index
Germany, Eurozone: Manufacturing, Services PMI
US: Manufacturing, service PMI, construction starts, number of permits, number of new homes sold
Bonds: Bidding for U.S. 2-year Treasury note
U.S. Earnings: Tesla, Visa, PepsiCo, GE, Danaher, Texas Instruments, Philip Morris, GM, UPS, RTX, Lockheed Martin, Mattel,
Korea Earnings: HD Hyundai Electric, Bukwang Pharmaceutical

04/24 (Wed)
Korea: Consumer Confidence Index
Germany: Ifo Business Environment Index
United States: Order Durable Goods
Bonds: Bidding for U.S. 5-year Treasury note
U.S. Earnings: Meta, Summerfisher, IBM, ServiceNow, AT&T, Lamb Research, Boeing, Ford, Humana, Biogen
S. Korea Earnings: Samsung C&T, Samsung Biologics, HD Hyundai Legendary Machinery, LX Hausys, OCI

04/25 (Thursday)
Korea: GDP, manufacturing business survey index
US: 1Q GDP
Bonds: U.S. 7-year Treasury Bids
Event: Beijing Auto Show 2024
U.S. Earnings: MS, Alphabet, Intel, Merck, AstraZeneca, Caterpillar, Union Pacific, Bristol Myers, KLA, Honeywell, Altria, Dexcom, Dow
Korean earnings: SK Hynix, Hyundai Motor, Hyundai Glovis, Samsung SDS, POSCO DX, POSCO Future M, HD Korea Shipbuilding & Marine Engineering, HD Hyundai, HD Hyundai Mipo, HD Hyundai Heavy Industries, KB Financial, LG Display

04/26 (Fri)
Japan: BOK Monetary Policy Meeting
US: Personal Income, Expenditure, PCE Price Index, Consumer Sentiment Index (Firm)
U.S. Earnings: ExxonMobil, Chevron, Evby, Phillips 66
Korea Earnings: GS Engineering & Construction, Kia, S-OIL, Samsung Heavy Industries, Samsung Card, Hyundai Mobis

04/27 (Saturday)
China: Industrial Profits