뉴욕연은이 발표한 소비자 기대조사에서 1년 기대 인플레이션은 3.17%에서 3.02%로 안정.

테슬라 변동성이 어마어마하네요

앤비디아가 여기서 또 한번더 오르려하고 ㅎㄷㄷ 대단함

미국증시는 진짜 끝을 모르겠네요 ㅋㅋ


서상영님 시장리뷰 ㅣ 07/09 미 증시, 엔비디아 등 반도체 종목군의 강세에도 보합권 혼조 마감

미 증시는 기대 인플레 둔화에 힘입어 달러화가 약세를 보이자 상승 출발. 특히 반도체와 AI 관련 종목 중심으로 수급의 쏠림에 기반한 상승을 주도. 그렇지만, 최근 상승을 주도했던 대형기술주가 매물 출회되자 하락 전환하기도 했음. 이후 개별 종목별 등락이 진행되며 차별화 장세가 진행된 가운데 보합권 혼조세로 마감(다우 -0.08%, 나스닥 +0.28%, S&P500 +0.10%, 러셀2000 +0.59%, 필라델피아 반도체 지수 +1.93%)

*변화 요인: 기대 인플레 하향, 실적 시즌 중요도 확대

뉴욕연은이 발표한 소비자 기대조사에서 1년 기대 인플레이션은 3.17%에서 3.02%로 안정. 주요 품목을 보면 헬스케어가 9.1%에서 7.4%로, 교육비가 8.4%에서 5.3%, 렌트비가 9.1%에서 6.5%로 둔화되며 이를 주도. 실제 1년 주택가격 전망이 3.3%에서 3.0%로 둔화돼 전반적인 물가 안정 기대를 확대.

이런 가운데 고용시장 관련 해고 확률이 12.4%에서 14.8%로 높아지며 고용 불안 가능성도 높아짐. 같이 발표된 컨퍼런스보드의 고용동향 지수는 111.04에서 110.27로 둔화. 관련 지표는 고용보고서의 선행 역할을 하는 지표 중 하나라는 점에서 하반기 고용 둔화는 지속될 것으로 예상.

실제 지난 주 고용보고서 결과를 보면 비록 20만 6천 건이 증가했지만, 정부, 교육 등 경기와 관련이 적은 부문을 중심으로 증가했을 뿐, 이를 제외하면 대체로 고용은 정체된 모습. 이날 발표된 결과를 보면 물가가 본격적으로 하향 안정을 보이고 있지만, 고용 둔화 등 경기 위축에 대한 우려가 확대. 미국 국채 금리는 대선 결과 전망을 반영하며 상승하기도 했지만, 관련 지표 발표로 하락 후 보합권 등락. 달러화는 약세를 보이다 안전자산 선호심리로 강세로 전환. 이에 주식시장은 보합권 등락 속 개별 종목, 업종 차별화가 진행

한편, 실적 발표를 앞두고 있는 TSMC는 매출 전망을 상향 조정할 것이라는 분석이 제기되며 시가총액 1조달러를 상회. 이는 대형 기술주가 향후 5년 동안 1조달러 규모의 투자를 앞두고 있다는 점과 더불어 관련 종목군의 매출 성장 확대 기대를 높임. 이 소식이 전해지자 이날 목표주가가 상향 조정된 엔비디아, AMD, 인텔 등의 강세가 뚜렷. 새로운 내용은 아니지만, 쏠림 현상에 의한 주가 영향은 지속. 쏠림은 지속적으로 이어져 왔고, 이를 합당케 할 수 있는 점은 결국 실적이기 때문에 다가오는 실적 시즌이 관련 종목군에게는 매우 중요.

*특징 종목: 필라델피아 반도체 지수 1.93% 상승

엔비디아(+1.88%)는 UBS와 울프리서치가 블랙웰에 대한 수요가 매우 강력하다며 목표주가를 각각 120달러와 125달러에서 150달러로 상향 조정하자 강세. 더불어 미국 수출 통제에도 불구하고 올해 중국에서 120억 달러 규모의 AI 칩을 판매할 것이라는 보도도 긍정적인 영향.

TSMC(+1.43%)는 실적 발표를 앞두고 매출 전망 상향 기대로 상승해 시가총액 1조달러를 상회. 특히 일본 자회사 신규칩 공장 채용 인원을 2배로 늘려 기대를 확대. AMD(+3.95%), 인텔(+6.15%)은 멜리어스 리서치가 하반기에 AI로 인해 주가 상승 의견을 제시하자 상승. AI 산업에 대한 매출 성장 기대가 높아진 점도 긍정적.

관련 소식에 마벨테크(+3.93%), 슈퍼마이크로컴퓨터(+6.23%), 아리스타 네트웍(+1.35%) 등 AI 관련 종목군은 물론, AMAT(+1.53%), 램리서치(+1.27%), ARM(+1.94%) 등 반도체 장비업종도 강세를 보여 필라델피아 반도체 지수는 1.93% 상승. 반면, 마이크론(-0.60%)는 실적 개선 기대 약화를 이유로 투자의견 하향 조정 소식에 하락. 특수 유리 제조업체 코닝(+11.99%)은 AI 애플리케이션을 위한 광학 연결 제품에 대한 수요 증가로 가이던스를 상향 조정하자 큰 폭으로 상승. 솔라엣지(+9.26%)는 BOA가 그동안 하락으로 저평가 되었다며 투자의견을 상향 조정하자 강세. 이에 퍼스트솔라(+2.25%), 선파워(+4.33%), 선런(+3.60%) 등 여타 태양광 업종도 동반 상승.

테슬라(+0.56%)는 중국 시장 점유율이 하락하고 LG 에너지 솔루션의 실적 부진 등 전기차 산업에 대한 우려가 부각됐지만 한 때 3% 넘게 상승. 이후 매물이 출회되며 하락 전환하는 등 변동성을 키우다 소폭 상승 마감.

서비스나우(-4.99%)는 구겐하임이 하반기 AI 사업의 회복 기대에 대한 의구심을 이유로 투자의견을 매도로 하향 조정하자 하락. 관련해서 세일즈포스(-2.21%), 인튜이트(-1.37%) 등 여타 소프트웨어 업종도 동반 하락. 아이디아 바이오사이언스(+15.32%)는 방광암과 폐암 관련 2차 임상 시험에서 긍정적인 결과를 내놓자 급등.

*한국 증시 관련 수치

MSCI 한국 증시 ETF는 1.09% 하락했지만, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.02% 상승. 필라델피아 반도체 지수는 1.93%, 러셀2000지수는 0.58% 상승했지만, 다우운송지수는 0.79% 하락. 야간선물은 0.15% 상승. 전일 1,383.10원으로 마감한 달러/원 환율에 영향을 주는 NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,381.90원을 기록

*FICC: 밀과 옥수수 급락

국제유가는 허리케인 베릴이 시추시설에 큰 영향을 주지 않을 것이라는 점이 부각되자 공급 감소 가능성이 약화되며 하락. 시추시설보다 정제시설에 더 큰 피해를 줄 수 있다는 소식이 전해지자 낙폭을 좀더 확대. 이는 원유 재고 증가 요인이 될 수 있기 때문. 천연가스는 베릴이 텍사스 마타고르다 근처에 상륙해 생산 시설에 영향을 주고 있다는 소식에 상승.

달러화는 장 초반 기대 인플레 둔화에 기대 여타 환율에 대해 약세를 보이기도 했음. 그러나 경기 위축에 대한 우려로 안전자산 선호심리를 높이자 강세로 전환. 여기에 유로존 7월 센틱스 투자자 신뢰지수가 0.3에서 -7.3으로 하락하고, 프랑스 정치 불안, 독일 수출입 통계 악화로 유로화가 약세를 보인 점도 달러 강세 전환 요인. 물론, 파운드화는 노동당의 집권으로 경제 전망 상향 조정 기대를 반영해 달러 대비 강세.

국채 금리는 뉴욕연은이 발표한 기대 인플레이션이 3.17%에서 3.02%로 둔화되자 물가 안정을 바탕으로 하락. 여기에 고용동향지수를 비롯해 여타 지표 결과를 해석하며 경기에 대한 우려가 높아진 점도 하락 요인으로 작용. 물론, 장중 주식시장이 반도체 중심으로 견고함을 보이자 하락은 제한되는 등 여전히 방향성을 찾지 못한 모습이 이어지고 있다는 점도 특징

금은 그동안 중국과 러시아 중앙은행 중심으로 매입이 지속돼 왔지만, 지난 5월에 이어 6월에도 중국 인민은행의 금 매입이 없었다는 점이 부각되자 큰 폭으로 하락. 구리 및 비철금속은 혼조 양상을 보임. 구리가 높은 재고 수준을 반영하며 하락한 가운데 15일부터 이어지는 3중 전회에 주목하며 일부 매물 소화. 밀은 미국 겨울밀의 활발한 수확 확대와 옥수수와 대두 작황에 유리한 기후, 재고 증가가 예상된다는 점이 부각되며 큰 폭으로 하락. 지난 5일 발표된 세계 식량 가격 지수가 지난 5월에 이어 120.6을 유지한 점도 부담. 주로 북반구에서의 수확이 확대되며 관련 지수가 정체된 점이 전반적인 투자 심리를 위축






07/09 U.S. stocks close mixed despite strength in semiconductor stocks such as Nvidia

The U.S. stock market started higher as the dollar weakened on the back of slowing expected inflation. In particular, it led the rise based on the concentration of supply and demand, especially in semiconductor and AI-related stocks. However, it also turned downward when large technology stocks, which led the recent rise, went on sale. Since then, the fluctuations of individual stocks have progressed and the market has been differentiated, and the market has closed mixed (Dow -0.08%, Nasdaq +0.28%, S&P 500 +0.10%, Russell 2000 +0.59%, Philadelphia Semiconductor Index +1.93%)

*Variables: Expected Inflation Downs, Earnings Season Importance Grows

In a consumer expectation survey released by the New York Fed, one-year expected inflation stabilized from 3.17% to 3.02%. In terms of major items, healthcare slowed from 9.1% to 7.4%, education costs slowed from 8.4% to 5.3%, and rental costs slowed from 9.1% to 6.5%. In fact, the outlook for one-year housing prices slowed from 3.3% to 3.0%, increasing overall expectations for price stability. In the meantime, the probability of dismissal related to the job market increases from 12.4% to 14.8%, and the possibility of employment insecurity also increases. The employment trend index of the conference board, which was released together, slowed from 111.04 to 110.27. As related indicators are one of the indicators that play a leading role in the employment report, the slowdown in employment is expected to continue in the second half of the year.

In fact, according to the results of last week's employment report, although the number increased by 206,000, it only increased in sectors with little economic relations, such as government and education, except for this, employment is generally stagnant. According to the results released on the same day, prices have stabilized downward in earnest, but concerns about economic contraction such as slowing employment are growing. U.S. government bond rates rose reflecting the outlook for the presidential election, but fluctuated after falling due to the announcement of related indicators. The dollar weakened and turned strong in favor of safe assets. As a result, the stock market is undergoing differentiation of individual stocks and industries amid fluctuations in the steady range

Meanwhile, TSMC, which is about to announce its earnings, has an analysis that it will raise its sales outlook and exceed $1 trillion in market capitalization. This raises expectations for sales growth in related stocks, along with large technology stocks set to invest $1 trillion over the next five years. As the news spread, Nvidia, AMD, and Intel, whose target stock prices have been upgraded on the day, are clearly strong. It's not new, but the stock price impact of the shift continues. The upcoming earnings season is very important for related stocks because the focus has continued, and what makes it reasonable is the performance.

*Featured Stocks: Philadelphia Semiconductor Index Up 1.93%

Nvidia (+1.88%) gained ground after UBS and Wolf Research raised their target price from $120 and $125 to $150, respectively, saying demand for Blackwell is very strong. In addition, reports that it will sell AI chips worth 12 billion dollars in China this year despite U.S. export controls are also positive. TSMC (+1.43 percent) rose on higher expectations for sales ahead of its earnings announcement, exceeding $1 trillion in market capitalization. In particular, it doubled the number of new chip plants hired by its Japanese subsidiary. AMD (+3.95 percent) and Intel (+6.15 percent) rose as Melius Research presented their opinions on AI-driven stock prices in the second half of the year. Rising expectations for sales growth in the AI industry are also positive.

On the related news, AI-related stocks such as Marvell Tech (+3.93 percent), Super Microcomputer (+6.23 percent), and Arista Network (+1.35%) as well as semiconductor equipment industries such as AMAT (+1.53%), RAM Research (+1.27%) and ARM (+1.94%) were strong. On the other hand, Micron (-0.60 percent) fell on the news of a downward revision of its investment opinion, citing weak expectations for improved earnings. Special glass manufacturer Corning (+11.99 percent) rose sharply as it raised its guidance due to increased demand for optical-connected products for AI applications. Solar Edge (+9.26 percent) strengthened after raising its investment sentiment, saying BOA has been undervalued due to falling. As a result, other solar energy industries such as First Solar (+2.25%), SunPower (+4.33%) and Sunrun (+3.60 percent) also rose.

Tesla (+0.56%) rose more than 3% at one point, although concerns about the electric vehicle industry were highlighted, such as a decline in China's market share and poor performance of LG Energy Solutions. Since then, it has closed slightly higher after increasing volatility, with sales appearing and shifting downward. ServiceNow (-4.99%) falls after Guggenheim downgraded its investment opinion to sell, citing doubts about the recovery expectations of its AI business in the second half of the year. In this regard, other software sectors, including Salesforce (-2.21%) and Intuit (-1.37%), also fell. IDia Bioscience (+15.32%) surged after positive results from secondary clinical trials related to bladder and lung cancer.

*S. Korean stock market-related figures

The MSCI South Korean bourse ETF lost 1.09 percent, while the MSCI Emerging Index ETF gained 0.02 percent. The Philadelphia Semiconductor Index rose 1.93 percent and the Russell 2000 index gained 0.58 percent, while the Dow Transportation Index lost 0.79 percent. Nightly futures rose 0.15%; the one-month NDF dollar/won exchange rate, which influences the dollar/won exchange rate, which closed at 1,383.10 won the previous day, hit 1,381.90 won

*FICC: Wheat and corn plunge

International oil prices are falling as the possibility of supply decline weakens as it is highlighted that Hurricane Beryl will not have a significant impact on drilling facilities. The fall was further widened when news spread that the drilling facility could cause more damage to refining facilities than drilling facilities. This could be a factor in increasing crude oil inventories. Natural gas rose on the news that Beryl landed near Matagorda, Texas, and affected production facilities.

In early trading, the dollar weakened against other exchange rates in anticipation of slowing expected inflation. However, it turned bullish as concerns over economic contraction boosted investor preference for safe assets. In addition, the dollar strengthened as the Sentics investor confidence index fell from 0.3 to -7.3 in July in the Eurozone, and the euro weakened due to political instability in France and worsening statistics on German imports and exports