7월 금통위: 만장일치 동결에도 인하를 위한 문을 열다

[대신증권 리서치센터]

2024.07.12 (금) Today’s Reports

🟥<<Morning Meeting Brief>>

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🟥<<채권/글로벌전략/IPO동향>>

🔵[채권 공동락] 7월 금통위: 만장일치 동결에도 인하를 위한 문을 열다

- 7월 금통위 기준금리 3.50%로 동결. 2023년 1월 이후 12회 연속
- 만장일치 동결, 반면 3개월 이후 지금보다 낮은 금리 시사 위원 2인으로 늘어
- 이제는 인하를 검토할 시기, 추세적인 채권 매수 및 조정 시 비중 확대 권고

https://tinyurl.com/29dnvhcr

🔵[글로벌전략팀][글로벌전략 RA의 시선] 베트남, 성장 기대를 증시에 반영하는 시기

- 베트남 증시, 2/4분기 경제성장률 예상치 상회에 상승폭 확대
- 경제 지표 호조와 외국인투자 확대가 증시 상방 압력 작용
- 국가 주도의 경제성장 지속과 낮은 밸류에이션 감안 시 비중 확대

https://tinyurl.com/2adfhm7g

🔵[IPO동향 박세라] IPO 시장 동향(2024.7월호)

- 2024 2분기 공모주 시장은 주요지표는 1분기 대비 둔화되었지만 여전히 평균적으로 높은 수치를 기록 중
- 공모주 시장의 유동성 지표를 보여주는 청약증거금도 2023년 연간을 상회할 것으로 전망
- 7월 예정되어 있는 수요예측은 15개이며, 하반기는 산일전기(유가), 전진건설로봇(유가), 케이뱅크(유가)를 비롯한 중소형주 재료들은 충분한 것으로 판단

https://tinyurl.com/29oaou4v

🟥<<산업 및 종목 분석>>

🔵[통신/미디어 김회재][Issue & News] CJ ENM: 넷마블로 라이브시티 방어

- 보유 중인 넷마블 지분 1.15조원 규모 중 2.5천억원 처분 결정
- 라이브시티에서 발생 가능성 있는 손실 상쇄할 수 있는 수준 추정
- 2Q OP 513억원(흑전 / +817억원 yoy). 잠깐의 위기 후 다시 상승할 주가

https://tinyurl.com/2ytcdukr

🔵[통신/미디어 김회재][2Q24 Preview] 콘텐트리중앙: 그래도 좋아지고 있습니다.

- 2Q24 매출 2.2천억원(-20% yoy), OP -153억원(적전 yoy) 전망
- SLL. 편성은 양호하나 반기 판권 가속 상각 영향으로 손익 부진 전망
- 메가박스. 다소 느린 속도로 실적 개선 중. <범죄도시4> 효과는 3Q에 반영

https://tinyurl.com/22dqfzpy

🔵[통신/미디어 김회재][2Q24 Preview] 이노션: 매체 부진을 CX 로 상쇄

- 2Q24 GP 2.2천억원(+4% yoy), OP 368억원(-12% yoy) 전망
- 실적은 계속 증가 추세이나, 전년 동기 EV9 마케팅 집중의 high base
- 매체 광고 부진을 CX로 상쇄. 24E GP 9.1천억원(+7%), OP 1.6천억원(+6%)

https://tinyurl.com/2dvwwyj4

🔵[지주/운송 양지환][Issue&News] LCCs: 전통적 비수기 효과 나타나

- LCC들의 24년 2분기 실적은 시장 기대치와 당사 추정을 하회 전망
- 전통적인 비수기를 맞아 전분기대비 Yield하락, 변동비 증가 등 때문
- 제주항공과 진에어 목표주가 각각 13,000원과 15,000원으로 하향함

https://tinyurl.com/2zdlxhs3

🔵[스몰캡 박장욱][탐방노트]SNT 에너지: 중동에도 부는 가스붐

- 공랭식 열교환기 및 HRSG 제조 업체. 핀튜브를 기반으로 제조함
- 사우디 파드힐리, 자푸라 등 대형 가스전 프로젝트의 수혜 기대됨
- 24년 대형 가스프로젝트 수주 등에 따른 큰 폭의 수주 증가 기대

https://tinyurl.com/23f7rp3k

🔵[스몰캡 한송협][탐방노트]엘앤씨바이오: 대륙 접수 준비 완료

- 인체조직 이식재 및 의료기기 사업 영위, 사업부 다각화 중
- 메가카티를 통한 의료기기 매출 성장이 핵심
- 중국 사업 본격화로 24년과 25년 성장의 폭이 큼

https://tinyurl.com/23f7rp3k

🔵[자동차 김귀연][Issue comment]한온시스템: 주가 +9.6% 급등 코멘트

- 한온시스템, 한국타이어의 인수 관련 실사 마감 앞두고 변동성 확대
- 노이즈에 따른 변동성 불가피하나, 인수는 예정대로 진행될 것
- 주가 회복 위해서는 1) BEV 업황 개선, 2) 대주주 이슈 해결 필요할 것

https://tinyurl.com/2ontu45h

🔵[은행/증권/보험 박혜진][2Q24 Preview] 증권업: 금리와 지수 방향성에 베팅

- 2Q24E 커버리지 5사 2분기에도 컨센서스 대폭 상회
- 부동산 PF 정상화 방안 관련 추가 충당금 적립 규모 제한적
- 우호적 금리 환경 지속되고 있어 하반기 적극적 영업 전망

https://tinyurl.com/29znh2s3