러셀2000지수의 상승이 뚜렷한 모습을 보이는 종목 장세가 이어졌다고

서상영님 시장리뷰 ㅣ 12/02 주간 이슈 점검: 고용보고서, ISM 제조업지수, 베이지북 등

최근 시장은 트럼프 트레이드가 점차 완화되는 과정이 진행. 특히 시장이 강세를 보이는 과정 보다는 개별 종목의 변동성 확대에 따른 지수 변화가 진행. 이에 러셀2000지수의 상승이 뚜렷한 모습을 보이는 종목 장세가 이어졌다고 볼 수 있음. 그런가운데 미국을 비롯해 글로벌 각국은 주요 경제지표가 발표. 특히 미국의 고용보고서에 많은 투자자들이 집중. 결과에 따라 지수 전체가 반등을 보일지, 아니면 종목 차별화가 더 확대될지 여부가 결정 될 수 있고, 외환, 채권시장 변동성 확대 가능성이 높아졌기 때문.

먼저 고용보고서인데 시장은 지난 10월 1.2만건 증가에 그쳤지만, 11월 비농업고용자수는 20만 건 증가할 것으로 전망. 그러나 허리케인과 파업의 회복, 연말 쇼핑시즌 준비 등으로 이를 상회할 것으로 전망하는 투자회사들도 많음. 특히 11월 수치가 크게 상승하는지, 10월 수치가 얼마나 상향되는지 여부에 주목에 따라 12월 FOMC 결정에도 영향을 줘 국채 금리,달러등의 변화가 확대될 수 있음. 이런 가운데 시장의 초점은 실제 고용의 질 문제로 전환되고 있어 27주 이상의 장기 실업자 수치와 비자발적 파트타임등을 주목. 특히 장기실업자의 경우 과거 경기 침체 직전 증가율을 넘어서는 등 빠르게 증가하고 있기 때문. 결국 이번 고용보고서는 헤드라인 수치는 양호할 수 있지만, 장기실업자의 증가 여부 고용참여율이 높아져 실업률이 상승 여부, 임금 둔화 여부 등 세부적인 내용을 더 주목해야 할 듯

ISM 제조업과 서비스업 지수도 주목 받을 것으로 예상. 지난 10월 제조업 수치는 허리케인 등의 영향 등을 통해 47.2에서 46.5로 둔화. 수요가 여전히 침체되고 대선 불확실성과 트럼프 당선 가능성이 높아지자 인플레이션 재발 가능성으로 자본과 재고 투자를 하지 않는 모습을 보였기 때문. 다만, 서비스업지수는 54.9에서 56.0으로 개선. 이는 고용지수와 공급업체 배송지수가 크게 확대된 데 따른 것. 이번달에는 허리케인과 파업에서 돌아왔고, 연말 쇼핑시즌 진행을 앞두고 있어 지표가 개선될 것으로 시장은 예상하고 있음. 견조할 경우 달러 강세, 금리 상승 가능성을 높인다는 점에서 주목.

베이지북도 중요. 12월 연준의 FOMC에서 참고하는 보고서이기 때문. 이 보고서가 중요한 이유는 선거 이후 정보를 담고 있어, 기업들의 심리등을 일부 예측할 수 있기 때문. 연준 위원들은 미국 경기가 견고하다고 주장하고 있지만, 그동안 베이지북은 경제 성장 속도가 점차 둔화되고 있고, 일부 지역은 위축되고 있다고 발표했었음. 이번 결과에서 기업들의 심리가 양호할 경우 경기에 대한 자신감은 더욱 높아질 수 있어 이 또한 달러, 금리 등에도 영향을 확대될 수 있어 주목

그 외에도 글로벌 경기를 예측할 수 있는 한국의 수출입 통계, 미국의 소비심리지수 등도 주목. 더 나아가 세일즈포스와 마벨테크, HPE, 유아이패스 등의 실적 결과를 통해 AI 산업 관련 이슈, 달러 제너럴 등을 통해 소비 행태 등 개별 종목의 실적 발표도 화두가 될 수 있어 주목할 필요가 있음

*주요 지표 및 일정

12/01(일)
한국: 수출입통계

12/02(월)
미국: ISM 제조업지수, 건설지출
발언: 월러 연준이사, 윌리엄스 총재

12/03(화)
한국: 소비자물가지수
미국: JOLTs
발언: 쿠글러 이사, 굴스비 총재
실적: 세일즈포스(CRM), 마벨테크(MRVL), 옥타(OKTA)

12/04(수)
중국: 차이신 서비스업지수
미국: ADP 민간고용보고서, ISM 서비스업지수
발언: 무살렘 총재
보고서: 베이지북
실적: 시놉시스(SNPS), 달러트리(DLTR), 츄이(CHWY), 풋록커(FL)

12/05(목)
한국: 3Q GDP
유로존: 소매판매
독일: 공장주문
회의: OPEC+회의
보고서: OECD 경기선행지수
실적: 쿠르거(KR), 룰루레몬(LULU), 휴렛패키드엔터(HPE), 울타뷰티(ULTA), 달러 제너럴(DG), 깃랩(GTLB), 유아이패스(PATH)

12/06(금)
유로존: 3Q GDP
미국: 고용보고서, 소비자심리지수
발언: 보우먼 이사, 굴스비, 해맥, 데일리 총재

12/07(토)
중국: 수출입통계