5분기 연속 EBITDA 흑자 달성

다음은 $GRAP인 것 같습니다.

지난 한 달 동안 이 이름으로 작성한 모든 DD를 강조할 예정이니 긴 글이 될 것입니다.

반대되는 관점, 논문이 이해가 된다고 생각하는 사람들, 그리고 사람들이 이 티커에서 문제나 기회를 어디서 볼 수 있는지 듣고 싶습니다.

저는 약 $80,000 이상의 비중 있는 포지션을 가지고 있으며, 이는 다른 많은 종목(예: 훨씬 더 안전할 것 같은 $NVDA 하락 매수)에서 사용할 수 있기 때문에 향후 몇 년 동안 어느 정도 비대칭성이 발생할 수 있다고 생각합니다.

좋아요, 지난 한 달 동안 최소 100시간 동안 이 문제에 대해 깊이 파고들었습니다... 자세히 살펴보겠습니다.

그래서, $GRAB란 무엇인가요?

요약하자면, Grab은 동남아시아의 슈퍼 앱입니다. PayPal, Shopify, Uber, Doordash를 결합했다고 생각해 보세요.

슈퍼 앱 개념은 미국에서는 잘 작동하지 않았기 때문에 엘론이 X를 통해 이를 바꿀 수 있을지 모르지만, 전 세계적으로 사용자들은 모든 일상 업무를 하나의 제품 안에 중앙 집중화할 수 있는 것을 즐깁니다. 중국은 WeChat의 가장 강력한 예입니다.

$GRAB는 나스닥에서 거래됩니다. 주식을 매수할 때 ADR을 매수하는 것이 아닙니다. 이 회사는 싱가포르에 본사를 두고 있으며, 제가 조사한 바에 따르면 이 지역에서 보고하는 회사 중 가장 깨끗한 장부를 보유하고 있습니다. 특히 Uber, Brad Gerstner, Morgan Stanley 등의 투자자가 있기 때문에 회계 문제나 잘못된 보고 수치에 대한 두려움은 존재하지 않습니다. 특히 경영의 질을 고려할 때 논의할 내용입니다.

그 이름이 왜 제 관심을 끌까요?

- 현금의 30%에 거래되므로 주당 13.35달러를 구매할 때마다 현금이 됩니다. 시가총액 180억 달러, 현금 60억 달러.
- 전년 동기 대비 17% 매출 성장(고정 통화 기준 20%)
- 5분기 연속 EBITDA 흑자 달성
- 3분기 연속 플러스 FCF 달성
- 지난 분기에 GAAP 수익성 향상
- 월간 거래 사용자 수는 전년 대비 16% 증가한 4,200만 명으로 집계되었습니다
- 차트는 3년간의 통합에서 벗어날 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다
- 동남아시아는 제가 가장 좋아하는 신흥 시장 중 하나입니다

처음 $GRAB를 접했을 때, 저는 그것이 "동남아시아의 우버"라는 말을 들었습니다. 이것은 저에게 멋진 일이었지만, 제가 투자할 수 있는 것은 아니었습니다. 실제로 이름과 재정에 대해 자세히 살펴본 결과, 이 사람들은 단순히 우버가 되고 싶어하는 것이 아니라, 동남아시아에서 사람들의 삶의 모든 측면에서 중심적인 역할을 하고 싶어 한다는 것이 분명해졌습니다...

장기적인 비전은 무엇인가요?

이를 이해하려면 회사가 설립된 이유와 SEA 지역에 대해 좀 더 자세히 살펴봐야 합니다.

그랩은 앤서니 탄과 탄 링이 설립한 회사로, 원래 밤에 택시를 탈 때 안전한 서비스를 제공하는 것이 목표였습니다. 두 사람은 이 제품에 대한 수요가 SEA 지역의 규모가 얼마나 큰지 깨닫고 빠르게 확장하기 시작하여 수십억 달러를 모금하고 결국 스팩을 통해 상장했습니다. 창립자 중 한 명인 앤서니 탄은 오늘날까지 회사를 운영하고 있으며, 이는 저에게 매우 큰 청신호입니다. 저는 창립자들이 여전히 회사를 운영할 때 무언가를 실제로 가져가기 위해 필요한 희생과 고통을 감수하는 것을 정말 좋아합니다