Royalty Pharma(RPRX)주식 주가전망, 워렌버핏이 가치투자하는 배당주.

 

이 블로그는 종목에 대해서 지속적으로 공부하며, 추가내용을 업데이트 포스팅 하고 있습니다.

 

 

 

로열티 파마 Class A

Royalty Pharma PLC Class A / RPRX

 

 

 

기업설명

 

 

로열티 파마는 워렌버핏이 투자하면서 세상에 많이 알려지게된 회사입니다 , 주로 바이오의약품 제품 투자에 나서고 있는 회사이며, 이 회사는 글로벌 제약회사에서 중소 바이오기업을 통해 학술기관, 연구병원, 비영리법인 등에 투자하여 여러가지 임상신약을 테스트하고 연구개발하고 있는중입니다.

이 회사의 제약 투자 포트폴리오에는 약 45개의 상업용 제품에 대한 투자와 4개의 개발 단계 제품 후보가 포함되어 있는중이며, 계속해서 가능성높은 신약을 찾으려고 노력하고있는 회사 입니다. 한마디로 글로벌 기업들이 보유하고있는 신약특허권에 투자하는 회사라고 보시면 됩니다 (돈되는 특허권에 투자하는 회사라고 해야겠죠?)

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워렌버핏은 얼마나 투자했기에 이 회사가 소문이 많이 났을까요?​

약 4억달러, 즉 4조원을 매수했다고 하네요

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상장정보

 

 

 

상장일	2020-06-16

 

 

상장주식수

607,176,153주

 

 

시가총액	$23,898,453,382

 

 

 

 

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RPRX는 어떤식으로 매출성장을 하나요?

 

 

일단 주요 매출은 대부분 미국제약사에서 나오고 있습니다 대부분 성공가능성이 높은 임상진행 회사에 투자를하고 수익을 창출 하는식으로 하고있죠 매출성장세가 엄청 강력한 종목은 아니지만, 꾸준하게 안정적으로 회사가 운영되고 있고 워렌버핏도 그런 차근차근 성장하는(코카콜라)같은 주식이라 판단하신것같네요 무엇보다 임상성공가능성이 높은 신약을 잘 골라낸다는점에서 이 회사는 대단하다고 생각 합니다 언젠간 대박이 터질 가능성이 높은 종목이라고 보여지네요 무수히 많은 신약중, 성공가능성이 높은 특허권에 미리투자를한다는건, 그만큼 연구결과 에 대해서 높은 지식을갖고 봐야한다는 뜻이기도하니까요, 그래서 그런지 대부분 연구원 위주로 회사직원들이 채용되어있고, 다들 학력이 박사급인것 같습니다.

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RPRX 최근 집중해야할 이슈는?

 

 

 

이 회사가 투자한 Trodelvy 임상3상 결과에 대해서 2022년에 좋은 결과가 있을것으로 예측되고 있습니다 또한 전립선 및 폐암뿐 아니라, 1차 신세포 암종, 궤양성 대장염 및 크론, 알츠하이머 , 간테네루맙 , 류마티스 관절염에서 오틸리맙, 우울증에서 셀토렉산트도 좋은결과를 얻기을거라 보고있으며, 유럽의 삼중 음성 유방암에대한 규제완화 등으로 수혜를 보게될것도 기대하고 있다고합니다.

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유럽쪽에서 규제완화에 따라서 이 회사는 많은 매출상승이 기대되는데, 편두통약 , 유방암약 , 기타등

다수의 특허 출원으로 수익성이 좋아질 겁니다 앞으로 Imbruvica와 Xtandi 제품이 Medicare 지출 기준 상위 약품에 포함될 겁니다 그리고 Xtandi의 특허 로열티 기간은 2027년에서 2028년까지이기때문에, 그때까진 꾸준한 수익창출 이 가능할것으로 보고있습니다. 로열티 수입만 전년동기대비 21%증가 했습니다 계속해서 막대한 투자를 하고있지만, (로열티 인수에 23억달러 사용)그럼에도 불구하고 재정적으로 튼튼하며, 지속투자가 가능한 수익성을 확보하고 있습니다. 2020년과 현재 우리는 유사한 20억달러의 현금 및 유가증권을 보유하고있습니다. 라고하네요 현금사용대비 회수율이 엄청 빠른것보니 실력은 인정해줘야할것 같습니다.

 

 

이 회사 실적은?

 

 

2021년 9월에 마감된 분기 동안 5억 8,700만 달러의 매출을 올렸으며 Zacks Consensus Estimate를 3.18% 초과했습니다. 이는 전년도 매출 5억 3800만 달러와 비교됩니다. 이 회사는 지난 4분기 동안 예상 수익 추정치를 4번이나 상회했습니다. 현재 컨센서스 EPS 추정치는 다음 분기 매출 5억 5008만 달러에 0.79달러, 현재 회계 연도 매출 21억 1000만 달러에 287만 달러입니다.

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​불행하게도, 로열티 파마는 지난 1년 동안 EPS가 59% 감소했다고 보고해야 했습니다. 이번 EPS 하락은 주가 하락폭 14%보다 훨씬 심각하다. 따라서 시장은 현재 EPS 수치에 대해 너무 걱정하지 않을 수 있습니다. 아니면 수익이 더 빨리 떨어질 것으로 예상했을 수 있습니다.

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작년에 시장이 20% 성장했다는 점을 감안할 때 로열티 제약 주주는 배당금을 포함하여 13%를 잃은 것에 화가 났을 수 있습니다. 그러나 최고의 주식조차도 때때로 12개월 동안 시장 성과를 하회한다는 점을 명심하십시오. 주가 하락은 최근 3개월 동안 계속되어 1.1% 하락했으며, 이는 투자자들의 열의가 없음을 시사합니다. 이 주식의 상대적으로 짧은 역사를 감안할 때 우리는 강력한 비즈니스 성과를 볼 때까지 꽤 조심할 것입니다.

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​2022년4월3일 업데이트.

 

 

#​RPRX(Royalty Pharma)는 2021년 12월에 마감된 분기의 결과를 보고할 전년대비 낮은 수익 증가율을 발표할 가능성이 높습니다. 단기적으로는 주가에 안좋은 영향을 줄 수 있으며, 2022년 2월15일 실적발표시에 집중(예민하게)해서 봐야합니다.

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회사는 다음 보고서에서 주당 0.79달러의 분기 수익을 게시할 것으로 예상되며 이는 전년 대비 +182.1%의 차이를 나타냅니다. 매출은 5억 4,350만 달러로 전년 동기 대비 5% 감소할 것으로 예상되고 있네요(생각보다 좋지않게나오면 추가 하락가능성이 있음) 기대치가 높지않기때문에 투자자들이 크게 놀랄가능성도 많이 낮긴하지만, 지금 증시에서는 공매도가 많이 따라붙을 수도있는 사안이기때문에, 실적발표 시즌은 적당히 피해가는게 안전해 보입니다.

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​미국에 4조 자산가를 보유하고있는 줄리아니 형제들도 이 회사에 투자했으며, 보유지분이 약16%나 됩니다. 단순히 1~2년보고 투자한게아니라, 장기적인 성장력과 잠재력을 믿고 묻어둔돈이라고 설명하고 있네요

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워렌버핏도 분명 지금의 주가보단, 미래성장력에 대해서 생각하셨을테고, 10년이상 보유해도 안정적인 회사다라는 생각을 하셨을것으로 보입니다. 지금 미금리인상, 러시아 전쟁우려 등으로 지수가 반복적으로 조정받고 있는데, 버크셔 보유종목들은 주가 방어가 잘되고있는 편이며, 오히려 강한 상승으로 수익률은 다른 자산운용사대비 최고수준입니다, 그만큼 좀더 길게 보고 투자한다면, 우리는 지금처럼 조정받을때 이 종목에 집중해야하는게 아닐까? 싶습니다.

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RPRX 혈액암과의 싸움에 기부.

 

 

 

 

3월29일 혈액암과의 싸움에서 글로벌 리더인 백혈병 및 림프종 학회(LLS)에 총 750만 달러를 기부하는 자선 공약을 이 회사는 발표했습니다. 로열티 제약은 이 5개년 동맹을 통해 혈액암 치료 및 치료에서 의료 격차를 줄이는 데 초점을 맞춘 이니셔티브를 지원할 예정입니다. (좋은일도 많이하네요) 주요 암 연구 및 치료 센터에 자금을 지원하여 소외계층 및 소수 민족을 위한 임상 시험에 대한 접근성을 늘려, 많은 사람들이 질병에대해서 치료받을 수 있도록 범위를 확장하려고 한다고 합니다. 특히 흑인은 다른 인종 또는 민족, 다른그룹대비 골수종의 발생률이 적어도 두 배로 높은상태이며, 최근 연구에 따르면 그들은 알맞는 치료를 못받고있다고 합니다. 그렇기떄문에 투자와 기부를통해서 이들도 치료받을 수 있도록 돕겠다고 하고있네요. 단순히 돈을 소비하는것같지만, 여러 인종들에게 신뢰를 받는 행동이라 생각되며, 이런회사일수록 더 크게 성장해야된다는 생각을 갖는 사람들이 많아질것으로 보여집니다.

 

 

 

2월15일 실적발표

 

 

 

러시아디폴트, 미금리인상, 우크라이나와의 전쟁 등 여러가지 이슈를 챙겨보느라, 분기실적 분석을 빨리 못한 종목이 많네요... 이 회사는 2월15일경 실적발표를 하였습니다. RPRX는 7분기 연속 두 자릿수 수익 성장을 이루었습니다

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업활동으로 인한 현금은 4분기에 13%, 1년 동안 1% 감소했습니다. 투자 활동에 사용되는 현금은 4분기에 5억 5,200만 달러, 1년 동안 18억 7천만 달러로 감소했습니다. 4분기에 $(1억 9,800만 달러)의 자금 조달 활동으로 제공되는 현금(사용). 1년 동안 3억 8,500만 달러.

조정된 현금 영수증(1) 4분기에는 12% 증가한 5억 4,300만 달러, 18% 증가한 2,129만 달러를 기록했으며, 주로 강력한 포트폴리오 성과에 힘입어 새로운 로열티 인수로 보완되었습니다.

조정된 현금 흐름(2) 4분기에는 15% 증가한 4억 8,800만 달러, 1년 동안 19% 증가한 17억 6,700만 달러를 기록했다. 5개의 거래는 4개의 치료 지역에 걸쳐 10잠재적으로 변형적인 치료를 위해 2021년에 발표되었습니다. 2020년과 2021년 의 거래는 2025년까지 조정된 현금 영수증에 7억 5천만 달러 이상을 추가할 것으로 예상됩니다. 2022년까지 Cytokinetics에 최대 4억 5천만 달러의 자금을 제공하기로 합의했습니다

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매출은 전년 동기 대비 5% 감소한 5억 4,350만 달러 4분기에 총 수입액5억 7,600만 달러, 1년 동안 22억 8,900만 달러의 수익을 올렸습니다.

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2022년5월23일 업데이트 - 배당지급

 

로열티 제약은 배당을 지급하기로 하였습니다, 6월15일에 배당금은 지급될 예정이며, 5월19일 이전까지는 주식을 가지고 있어야만 배당을 지급받을 수 있습니다.

 

회사의 다음 배당금은 주당 US $ 0.19가 될 것이며, 지난 12 개월 동안 회사는 주당 총 US $ 0.76을 지불하였다고하네요. 지난 12 개월 동안의 유통을 살펴보면 로열티 파마 (Royalty Pharma)는 현재 주가 인 $ 39.94에서 약 1.9 %의 후행 수익률을 보이고 있습니다.

 

배당금을 지급하는것 자체는 주주들에게 매우 좋은 이야기지만, 우려의 목소리도 큰 상태입니다, 로열티 제약은 이익으로보고 된 것보다 배당금을 적게 지불했지만 불행히도 배당금을 충당하기에 충분한 현금을 창출하지 못했기 때문이죠, 애널리스트들은 배당주는 안전성을 가장 최우선적으로 보기때문에 살짝 걱정하는 뉘앙스이긴 합니다 현금흐름이 아직은 요동치다보니 걱정이 많은가 보네요.

 

걱정스러운 표현도 많지만, 모건 스탠리 (Morgan Stanley)는 목표가를 48달러로 올렸는데, 아무래도 성장성부분에서는 꾸준히 유지될것으로 보고있는것으로 생각됩니다.

 

헤지 펀드는 최근 회사의 보유 자산을 수정했습니다. Citigroup Inc.는 3분기 동안 로열티 제약의 지분을 11.0% 성장시켰습니다. Citigroup Inc.는 현재 이 기간 동안 12,913주를 추가로 취득한 후 $4,718,000 상당의 바이오 제약 회사 주식 130,558주를 소유하고 있습니다. 록펠러 캐피탈 매니지먼트 L.P.는 3분기 동안 로열티 파마의 지분을 425.3% 성장시켰다. 록펠러 캐피탈 매니지먼트 L.P.는 현재 이 기간 동안 66,250주를 추가로 취득한 후 2,957,000달러에 상당하는 바이오제약 회사 주식 81,826주를 소유하고 있습니다. 모건 스탠리는 3분기 동안 로열티 제약의 지분을 12.8% 늘렸다. Morgan Stanley는 현재 이 기간 동안 6,511,270주를 추가로 취득한 후 $2,071,013,000에 상당하는 바이오 제약 회사 주식 중 57,305,311주를 소유하고 있습니다.

 

 

 

보유비중 올리는 속도만 보더라도, 괜한 걱정이 아닌가 싶기도 합니다.

 

 

 

 

 

 

 

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