인모드
Inmode Ltd
Inmode Ltd는 이스라엘에 본사를 둔 회사로, 에너지 기반의 최소 침습성 수술 미학 및 의료 치료 솔루션을 설계, 개발, 제조 및 상용화에 노력하고 있습니다 우리나라에서도 인모드 리프팅이 최근 주목 받고 있으며, 강남에서 여자들이 많이 시술받는다고 소문이 났었습니다 중간중간 신제품 출시도 많이 할뿐더러, 영업인력을 적극적으로 늘리는 전략으로 매출상승은 끝없이 잘 이뤄내고 있습니다 이 회사의 자체 기술은 의사가 피부 하층 지방 또는 지방 조직을 동시에 조이는 피부 강화, 얼굴 및 신체 윤곽선 조정 및 탄력적 피부 회춘 치료와 같은 다양한 시술로 리모델링하는 데 많이 사용되고 있습니다
동시다발적인 지방파괴와 피부 조임, 영구적인 탈모, 피부 생김새, 질감 등 다양한 시술이 대상이며, 인모드 회사의 제품은 얼굴, 목, 복부, 팔, 허벅지 및 친밀한 여성 부위를 포함한 다양한 신체 부위에 안전하게 사용할 수 있다는 장점이 있습니다 지금까지 주된 매출을 올리는 상품으로는 6가지 제품 플랫폼이 있으며, BodyTite, Optimas, Votiva, Contoura, Trioton 및 AttraceRF. 등 모두 전통적으로 성형외과의와 안면외과의, 미적외과의사, 피부과 의사에게 판매,유통되고 있는중입니다.
2021년 평가는?
2021년 3월 31일 마감된 3개월간의 예비 재무 결과를 공동 보고하고, 1분기 매출액을 추정치 이상 예상 , 경영진이 2021년 1분기 6,500만~6,540만 달러의 수익을 예상한다고 함 , 증권사 Baird는 INMD의 예측과 월스트리트의 예측을 "적절하게 초과"했다고 말했다. , 2분기 연속 전년대비 60% 이상의 매출 증가 예상 / 2분기 -분기 매출 8730만 달러는 전년 대비 184% 성장 , 2021년 회계연도 매출 3억 5백만 달러에서 3억 1천 5백만 달러 , 3분기 inmode는 2021년 3분기 기록적인 9,350만 달러-9,400만 달러의 매출을 예상하고 있으며, 2021년 전체 매출 지침을 3억4,300만 달러-347만 달러로 상향 조정했다. 3억 4천 3백만 달러에서 3억 4천 7백만 달러의 수익을 본다 2021년에 예상치를 항상 그대로 달성했으며, 이 회사는 계속해서 투자자들 기대감에 만족을 주고 있는 회사입니다.
상장정보
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상장일
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2019-08-08
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상장주식수
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83,241,221
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시가총액
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$2,952,566,109
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4분기 실적은?
inmode 보고서는 4분기 및 2021년 전체 재무 결과를 기록하였습니다 4분기 매출은 47% 증가한 1억150만 달러를 기록하였고, 2022년 매출액은 4억1500만 달러에서 4억2500만 달러범위 였습니다. 이번 인모드 실적을보면 앞으로도 쭉 기대될만큼 누적수익이 좋습니다 사업의 전체 범위가 다 잘되고 있다고 보여주고 있죠, 인모드 회사는 그럼에도 지금실적에 만족하지않고, 계속해서 기술개발, 연구개발, 영업인력충원, 마케팅에 많은 투자를 아끼지않을것이라고 말했습니다.
특히 이번에 눈에 잘들어오는 장점으로는 미국이외의 지역매출이 약70%가량 증가했다는점입니다. 우리나라 여자들도 특히 좋아하고, 반복적으로 받는것보면 어느정도 효과(차이)가 확실히 보여지는걸테고, 그게 전세계적으로 광범위하게 일어나고 있다고 보여집니다. 미국자체시장에 대한 시장점유율은 늘지않고있는데, 해외각지 매출이 증가하는것봐서는 미국내에서는 경쟁률이 심한듯하고, 해외에서는 이제 시작하는 추세이다보니 매출이 쭉쭉 잘나오는 모양입니다.
코로나19속에서 공급망장애를 경험하고있지만, 다른기업들처럼 계속해서 매출에 영향받지 않도록 해결점을 진득히 찾아 잘 해결하고 있다고하니, 다음분기매출도 기대해봐도 좋을것 같습니다.
이 회사의 사업방식은 특이한데, 애플처럼 여러곳에 나눠서 동시발주를 주고 생산합니다 생산업체끼리 경쟁도하고, 회사입장에서는 코로나19로 특정사업체가 문제가 생겨도 다른쪽에서 대량생한하도록 하면서 재무제표에 타격이 없도록 관리하고 있다고하네요.
물론 단점도있습니다, 대부분의 성장주는 다 비슷한데, 여러가지 투자와 연구개발에 들어가는 비용이 크다는점이죠, 근데 이게 낮은 기업은 거의없으니 별로 큰 우려할만한건 아닙니다. 진짜 문제는 코로나19로 수출수입 단가가 올라갔다는점이고, 이건 가격상승에 영향을 주고있긴합니다 근데 인플레이션은 가격상승으로 소비침체를 만들지만, 나중에 어느정도 사회가 정상범주에 들어오게되면 상품의 가격상승으로 기업실적은 더 좋아지는 효과도 있기때문에 장기적으로는 득이될 가능성도 높습니다 2022년4월 기준- 러시아와 우크라이나의 전쟁, 러시아에 대한 경제제재 , 러시아디폴트 , 미중무역전쟁 , 인플레이션 , 테이퍼링 , 미금리인상 등 증시악재가 다양하게 나오고 있는데, 이런 상황에서도 회사는 1년동안 자사주 150만주를 사주었다고하니, 주주들입장에선 고마울 수 밖에 없는 상황이죠 증시가 조금만 잠잠해진다면, 금방 주가는 빠르게 잘 올라갈겁니다.
지금 매수해도될까?
아직 FED 연준의 정책방향이 어디로 튈지 모르기때문에 큰 비중넣고 장기투자할만한 상황이 아니긴 합니다, 그렇더라도 늘 버티면 미국은 장기적으로 우상향해왔기때문에, 아주 적은 금액을 펀드형식으로 투자하는건 나쁘지않다고 생각합니다. 인모드는 매출이 40%이상 성장했으며, 마진율은 85~90%나 될만큼 생산단가 대비, 남는 수익이 큰 회사이기때문에 앞으로도 이런 상품을 개발해서 효과를 보여줄경우 계속해서 수익은 개선되어 나갈겁니다 단지 증시 악재때문에 지수전체가 거품이 빠지고있는중이고, 회사는 그대로 잘 운영되고있으니 공포분위기속에서도 관심은 늘 주어야되는 종목이라고 보여집니다. 인모드 상품사용해본 여성분들 이야기를 들어보면 피부속 깊게 열자극을 주어서 리프팅효과를 크게 만들어준다, 나이들어보이는걸 줄여준다고하니 여자들이 미칠수밖에 없긴 하겠네요
이 회사의 장점은 소모품매출이 비중이 점점 크다는건데, 단순히 한번 판매하고 끝나는게 아니라, 한번 장비가 보급되면 그 이후 부가적으로 보급되는게 많습니다 기계 판매가 모두 멈추더라도 이미 나가있는 기계제품들의 소모품이 지속적으로 사용되면서 인모드회사의 매출과 순이익을 막대하게 증가시켜주고 있습니다 많이 보급될 수록 안정적으로 들어오는 수입이 늘어나니, 회사에서도 다른걸 좀더 많이 할 수 있는 여유와 안정감이 생길 수 밖에 없을겁니다 ( 전반적인 구조를보면 수입성은 튼튼하고, 제품품실도 좋기때문에 이렇게 회사가 성장하고 있다고 보여지네요 ) 매출 비중이 전체에 비하면 낮지만, 기계 자체 판매가 저조하더라도 현금흐름을 꾸준히 좋게 유지할 수 있기때문에, 회사 경영진들이 갑작스럽게 극단적인 판단을 내려야하는 위험에서는 노출되어 있지 않습니다 ( 상대적으로 다른회사대비 낮습니다 )
앞으로도 소모품쪽에서 지속적으로 누적매출이 늘어날수록 재무제표는 튼튼한 구조를 갖을 수 있게 될겁니다 , 이 부분도 처음에는 그다지 큰 수치가 아니었지만, 전체 몸집이 커지면서 집중해서보는 애널리스트들도 늘었습니다. 이 회사 매출중 마진율이 높다는건, 기계자체가 비싸다는 말이기때문에 아무나 막 사기에는 힘든기계죠, 그럼에도 많은 구매자가 튼튼하게 있다는것은 그만큼 효과가 확실하게 보여지기때문에 구매수요도 꾸준한것이라고 생각됩니다. 기본적인 회사의 능력은 검증이 되어있으니, 시간이 흐르면서 지역별, 구역별, 상가별 점유율을 올라가는데 시간을 준다면 주식투자 수익률도 따라오게 될거라 생각됩니다.
2022년6월18일 업데이트 - 1분기 실적발표 포스팅
인모드는 1분기 실적발표를 하였는데, 실적은 기대치보다 높게 나왔습니다 매출예측치 80.23M을 85.92M 으로 적당한수치를 달성 했고, EPS 예측치 0.36달러를 0.4 달러로 예상치에 근접하면서도 조금더 높게 나오는 결과를 보여주었습니다. 매출액은 31%증가한 수치이며, 영업마진이 잘 나오는 소모품과 서비스 매출은 14M달러를 기록하며, 약80% 성장한 모습을 보여주었네요 (진짜 어마어마한 수치...이긴합니다 국내주식 종목에서는 이런 재무제표를 거의...본적이 없네요)
매출 총이익률은 83%로 21년 1분기 기록 85%보다 약간 감소한 수치입니다 2%정도 감소했는데, 애널리스트들은 별반 큰 신경쓰지않을것 같네요 회사는 공급망문제로 이러한 상황이 어쩔 수 없었다고 설명하고 있으며, 공급망 문제만 해결되면 이 부문은 빠르게 개선될것으로 보고있다고 합니다.
순이익은 34M을 기록하였는데, 현금성자산도 탈탈 털리지않고 그냥 적당수준은 유지되며 회전력이 문제있어 보이진 않네요 미국 이외의 지역에서 수익이 약40%가량 나오고있으며, 캐나다, 유럽 및 라틴아메리카 등 다양한 지역이 지속적으로 성장하며 인모드 재무제표를 개선시켜주고 있는게 확 보여집니다
중국의 락다운으로 중국성장이 지체되는중인데, 이건 일시적인것같고 1~2년내 전 세계가 정상화될 경우 인모드 실적도 더 빠르게 다양한 부문으로 나뉘어 성장할것으로 보여집니다 미용부분에서는 한번 사람들이 관리받기시작하면 휴대폰비용처럼 고정지출로 매달 사용하기때문에, 웬만해서는 누적매출 + 순이익이 줄긴 힘들것같네요 전 세계여자들이 이 분야에 엄청난 돈을 사용하고 있다는 의미이기도 합니다
인모드는 올해 실적을 4억2500만달러로 예측하고 있으며, 84~86사이의 총 마진, 그리고 약 2억4000만 달러의 운영으로 인한 수익, $2.06 ~ $2.11 사이의 희석 주당 비GAAP 수익을 예측하고 있습니다. 어느정도 비슷한 근사치만 잘 만들게되면 많은 애널리스트들이 더 좋은 평가를 부여해줄 가능성이 높아보이네요 미국이 긴축에 들어가면서 인모드도 많은 조정을 받았는데, 시가총액이 저평가 단계로 많이 내려간 상태라서 지금부터 차근차근 다시 집중해 보기 좋은 위치로 보여지긴 합니다
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