달러화 자산에 대한 투자나 달러화를 통한 무역결제를

달러화"(De-Dollarization)"의 배경은?
달러화 자산에 대한 투자나 달러화를 통한 무역결제를
거부하고 달러화가 아닌 다른 화페등에 대한 대체투자나
대체거래를 모색하는 움직임
달러화"(De-Dollarization)"라고 하는데 최근 미국에서는
특히 우빨언론과 정치인들을 중심으로 표달러화현상에 대한
우려를 표명하는 사례가 급증하고 있다
달러가 국제기축통화의 지위를 갖고있다는 강점을 악용하여
미국정부가 국제정치에 있어서 상대방을 제재하는 수단으로
지나치게남용해왔기 때문에
그 반작용으로 인하여 제재를 받게된
이란,러시아,베네즈웰라등은 물론 향후 제재를 받을 불안을
갖고 있는 중국이나 남미 또는 아프리카의 비민주국가들이
모두 똘뜰 뭉쳐서 달러화에 대한 거래를 거부하는 사례가
급증하고 있다는 비판이 미국내의 우빨들에게서 제기 되고
있다
경제적인 측면에서 볼 때에도,지난 2008년금융위기 직전에
불과 1조달러 미만이었던 달러의 발행고가 최근에는
9조달러로 급증하는등 미국정부가 제멋대로 내재가치도 없는
지폐를 마구 발행하여 달러의 구매력을 지속적으로
떨어뜨리고 있는 한심한 작태(?)를 볼 때 가능한 온갖수단을
동원하여 달러화로 부터 도망치려고 하는 움직임은 오히려
합리적인판단이라고 생각한다
많은 나라의 중앙은행들이 이미 몇년전 부터 여러가지 대책을 강구하는 이유도 그때문일듯하다


[NH/이규하] 디케이티

■ 디케이티 - 하반기 북미 OLED 태블릿 납품 개시

- 동사는 FPCB 기판에 칩을 실장하는 업체로 기존 매출 대부분은 국내 고객사 스마트폰에서 발생. 하지만 최근 북미 고객사 OLED 태블릿에 납품이 확정되었고 전장, 전기차 충전 등으로 전방산업 및 고객사 다변화 기대. 실적 성장성과 낮은 밸류에이션 고려 시 주가 업사이드 크다고 판단

- 그동안 동사의 가장 아쉬운 부분은 국내 스마트폰 고객사 비중이 높아 실적 성장성이 제한적이었다는 점. 하지만 최근 북미업체의 태블릿 납품이 확정되어 중장기 성장성 확보. 2024년에는 디스플레이 고객사 물량의 약 10~15% 담당하고 2025년에는 메인 벤더 가능성 높은 상황

- 해당 매출은 2025년 약 500억원, 2026년 1,000억원, 2027년 1,500억원 수준을 기록하며 전체 실적 성장을 견인할 것. 이외에도 무선충전 등 전장사업부 매출 확대와 전기차 충전 모듈 등 신규 사업도 가세해 동사 실적은 중장기적으로 높은 성장률을 기록할 것으로 전망

- 동사 2024년 영업이익은 274억원(+72% y-y)수준을 기록하며 성장세 가파를 것으로 기대. 2025년에도 OLED 태블릿, 전장, 전기차 충전소 등 신사업 확대에 힘입어 영업이익 399억원(+45.4% y-y)으로 크게 증가 전망

- 북미 IT OLED, 전장, 전기차 충전소 등으로 전방산업이 다변화되어 중장기 실적 성장세가 클 것이라는 점을 고려했을 때 2024년 주당순이익 기준 PER 7.2배의 현재 주가는 과도한 저평가 구간이라고 판단

■ [NH/이규하(휴대폰/IT부품), 02-768-7248]

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