미국 증시는 AI 랠리 지속에도, 지수 레벨 부담 속 애플, 테슬라 주가 약세 등으로 하락

[3/5 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 한지영]

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<Daily Three Points>

a. 미국 증시는 AI 랠리 지속에도, 지수 레벨 부담 속 애플, 테슬라 주가 약세 등으로 하락

b. 최근 단기 기대인플레이션 급등, 6월 연준 동결 확률 상승 등이 신경쓰이는 노이즈성 재료

c. 국내 증시도 미국의 숨고르기성 조정, 차익실혈 압력 등으로 지수는 정체된 가운데, 종목 장세 예상

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1.

전일 미국 증시가 숨고르기 양상을 보이긴 했으나 최근 증시 분위기를 살펴보면, 대외적으로는 PCE 물가 컨센 부합, AI 랠리 확산, 대내적으로는 정부 정책 기대감, 긍정적인 외국인 수급 등이 출몰하면서, 향후 주가 상승에 대한 시장의 자신감을 유지시키고 있는 중.

투자심리지표를 업데이트해서 봐도, 위험선호심리가 우위에 있다는 점을 곳곳에서 확인 가능.

예를 들어, CNN의 Fear & Greed Index는 4일 기준 79pt로 2월 21일 이후 극단의 탐욕 영역(76~100pt)에서 쉽게 내려오지 않고 있는 모습.

미국 개인투자자들의 심리지표인 Bull-Bear 스프레드(낙관론과 비관론의 격차, 양수값이면 낙관론 우위, 음수 값이면 비관론 우위)도 역시 연초 이후 20pt선을 지속적으로 웃돌고 있으며, 이는 지난해 평균(1.4pt)를 큰 폭으로 상회.

우려보다 양호해진 미국 경기, 연내 중앙은행의 정책 전환 현실화, 기업 이익의 호전 등 증시 안팎의 현실은 전망에 투영해 보면, 중기적인 증시 우상향 흐름은 훼손되지 않을 것으로 판단.

작년만큼의 폭발적인 지수 상승률을 구가하긴 어려워도, 올해 주식 비중 확대 전략은 유효함을 시사.

2.

다만, 최근 신경 쓰이는 노이즈성 재료는 두 가지로서, 우선 미국의 단기 기대인플레이션이 2월 증시 강세와 맞물리며 급등했다는 것.

지난주 기준으로 미국의 1년 기대인플레이션은 1월말 2.81%대에서 현대 3.96%(퍼센티지 상승률로는 +40.8%)대로, 2년 기대 인플레이션은 1월 말 2.32%에서 현재 2.80%(퍼센티지 상승률로는 +20.5%)대로 급격히 치고 올라온 상황(같은 기간 나스닥 상승률은 +7.3%).

기대인플레이션은 미래의 실제 인플레이션에 영향을 줄 수 있으며, 연준 또한 기대 인플레이션 관리에도 주력하고 있다는 점을 연관 지어서 볼 필요.

다음으로는, Fed Watch 상 6월 금리 동결 확률이 2월 초 2%대에서 현재 35%대까지 상승했다는 것.

CME Fed Watch는 그때그때 지표나 뉴스에 따라 확률이 빈번하게 바뀌는 사이트이긴 하지만, 월스트리트보다 낙관 편향이 짙은 Fed Watch조차 6월 금리 동결 목소리가 점증하고 있다는 점이 눈에 띄는 부분.

이처럼 “단기 기대인플레이션 급등 + 6월 금리 동결 확률 상승”이 6~7일 양일간 거쳐서 진행되는 파월 의장의 상하원 증언 전후로 증시 내 노이즈를 주입시킬 수 있다는 점을 주중 시장 대응 전략에 반영하는 것이 적절.

3.

전일 국내 증시는 휴장 기간 동안 AI주를 중심으로 한 나스닥 및 닛케이 신고가 경신, 컨센에 부합한 미국 1월 PCE 물가 등 대외 호재성 재료를 장 초반 반영한 가운데, 장중에도 정책 기대감에 힘입어 저 PBR주 동반 강세가 이어지면서 1%대 상승 마감(코스피 +1.2%, 코스닥 +1.2%).

금일에는 엔비디아(+3.6%), 슈퍼마이크로(+18.7%) 등 AI 주 랠리, 비트코인 등 주요 암호화폐 동반 강세에도, 전반적인 전반적인 미국 증시 숨고르기 여파, 단기 차익실현 압력 등으로 지수는 정체된 흐름을 보이면서 종목간 차별화된 장세를 보일 것으로 예상.

업종 관점에서는 테슬라(-7.2%)가 작년 중국 출하량이 춘절 역기저효과, 수요 둔화 등으로 약 19% 급감했다는 소식에 급락했다는 점을 감안 시 최근 주가 바닥을 다지고 있던 국내 2차전지주들의 투자심리에 제약을 가할 전망.

또 애플(-2.5%)이 음악스트리밍앱 시장지배력 남용으로 EU로부터 전세계 매출의 약 0.5% 수준인 18.4억 유로의 과징금을 부여받았다는 소식에 약세를 보였다는 점도 국내 애플 관련주들의 수급 변동성을 확대시킬 것으로 판단.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6094


📮 3월 5일 화요일 간추린 아침뉴스입니다.

● 공천작업이 마무리 수순에 들어간 여야 대표들이 본격적인 유세 지원에 나섭니다. 국민의힘 한동훈 비대위원장은 어제 천안에 이어 오늘 청주 지역 공략에 나서고, 민주당 이재명 대표는 탈당한 김영주 국회부의장의 지역구, 영등포갑 지역을 방문합니다.

● 이낙연 새로운미래 공동대표는 광주에서, 이준석 개혁신당 대표는 경기도 화성에서 각각 출사표를 던졌습니다. 거대양당의 공천이 끝으로 향해가면서, 소수정당의 영입도 윤곽을 드러내고 있습니다.

● 윤석열 대통령이 어제 대구에서 민생토론회를 열고, 과감한 지원을 약속했습니다. 총선을 앞두고 여당을 지원하는 게 아니냐는 논란에 대해선, '대선공약을 지키는 과정'이라고 했습니다.

● 더불어민주당에선 탈당 여부에 관심이 쏠렸던 임종석 전 대통령비서실장이 당에 남겠다고 밝혔습니다. 임 전 실장의 이런 결정에 대해 총선 이후 상황 변화에 따라 당권에 도전하겠다는 뜻으로 보는 시각이 많습니다.

● 정부가 병원을 떠나 돌아오지 않는 전공의들의 의사 면허를 정지하는 절차에 속도를 내고 있습니다. 병원에 돌아오라는 명령을 거부한 전공의는 지금까지 7,854명으로 파악됐습니다. 정부는 복귀하지 않은 이들에 대해 오늘부터 면허정지 처분을 위한 사전 통보에 나섭니다.

● 전국 40개 의과대학들은 증원 수요를 제출했습니다. 이른바 '미니 의대'를 중심으로 2배 이상 증원을 요청한 곳 들이 많아서, 2천 명은 넘을 것으로 보이는데요. 대학들이 신청한 최종 규모는 이르면 오늘 발표될 예정입니다.

● 해병대 채상병 순직 사건과 관련해 수사 외압의혹의 핵심 당사자인 이종섭 전 국방부장관이 주 호주대사로 임명됐습니다. 수사가 진행 중인 상황에서 주요 피의자를 해외로 빼돌리는 게 아니냐는 비판도 나옵니다.

● 중국 양회 이틀째인 오늘 전국인민대표대회가 개막합니다. 올해 중국의 경제 성장 목표와 예산안 등이 발표될 예정인데요. 중국 권력 서열 2위인 총리의 폐막 기자회견이 사실상 폐지되면서 시진핑 주석 1인 권력 체제가 한층 강화될 것으로 보입니다.

● 프랑스가 세계 최초로 여성에게 낙태할 자유가 있다는 것을 헌법상 기본권에 명시하기로 했습니다. 미국을 비롯해 낙태권이 위협받는 나라의 여권 운동에 여파가 미칠 전망입니다.

● 미국 연방대법원이 공화당 유력 대선주자 트럼프 전 대통령에게 출마자격이 있다는 결정을 내렸습니다. 출마자격을 박탈했던 콜로라도 주 대법원의 판결을 뒤집은 것으로, 트럼프의 재선 도전에 탄력이 붙게 됐습니다.

● 트럼프 미국 전 대통령이 주말 사이 치러진 공화당 경선에서 모두 앞섰습니다. 바이든 대통령을 앞서는 것으로 나타난 여론조사도 잇따랐습니다. 사퇴 압박이 커진 헤일리 전 유엔대사는 트럼프를 지지하지 않을 수도 있음을 시사했습니다.

● 유럽연합, EU가 미국 기업 애플에 우리 돈으로 무려 2조7천억 원에 이르는 과징금을 부과했습니다. 애플이 음악 시장에서 '반독점법'을 위반해 수백만 명의 소비자들이 피해를 봤다는 것인데 애플은 즉각 반발하며 법적 대응을 예고했습니다.

● 비트코인이 단숨에 6만 7천 달러를 뚫었습니다.  역대 최고가인 6만 9천 달러대에도 한 발짝 더 가까워졌는데요. 비트코인 현물 ETF의 등장, 다음 달 예정된 반감기, 또 미국 정부 부채 급증 현상이 맞물린 점이 주요 배경으로 지목되고 있습니다.

● 파리바게트 제빵 기사들에게 노조 탈퇴를 강요한 혐의 등을 받고 있는 황재복 SPC 대표 이사가 어젯밤 구속됐습니다. 검찰은 SPC가 회사 측과 가까운 노동조합에 성명서까지 써 주고, 회사 편을 들게 한 걸로 보고 있습니다.

● MBC가 보도한 쿠팡 블랙리스트 의혹 보도 이후 퇴직자들의 증언이 나왔습니다. 저희가 보도한 PNG 리스트가 당초 블랙리스트라는 이름으로 존재해왔고, 2021년 마켓컬리가 비슷한 일로 적발되자 지금처럼 바뀌었다고 합니다.

● 자궁에 생긴 혹 같은걸 강한 초음파로 수술 없이 떼어내는 '하이푸' 시술이라는 게 있습니다. 비수술 치료라 회복도 빨라서 최근 몇 년 동안 주목을 받았는데 40대 환자가 서울 강남의 대형병원에서 이 시술을 받은 뒤에 대장이 녹아내려 응급으로 대장 절제수술받고 후유증으로 일상이 완전히 무너졌습니다.

● 전국의 아파트 미분양 물량이 10개월 만에 증가세로 돌아섰습니다. 1년 전보다 4천여 가구 증가했다고 합니다. 미분양 물량이 6만 가구 이상을 기록한 것은 지난해 8월 이후 처음입니다. 지역별로 보면 대구가 만 2백여 가구로 전국에서 가장 많았습니다.

● 어제는 개학 첫날이었죠. 학교마다 입학식이 열리는데요. 그런데 올해는 전국 157개 초등학교가 입학식을 열지 못했다고 합니다. 입학생이 한명도 없었기 때문입니다. 전북이 34곳으로 가장 많고, 경북 27곳, 강원 25곳, 전남 20곳, 충남 14곳 등으로 전국에서 모두 157개 학교가 올해 신입생이 없습니다.

● 주 52시간 상한제가 헌법에 어긋나지 않는다는 헌법재판소의 판단이 나왔습니다. 헌재는 주 52시간제로 인해 고용주 등이 받을 불이익보다, 장시간 노동 문제를 해결하기 위한 공익이 우선한다고 봤습니다. 헌법소원이 제기된 지 5년 만에 나온 결론입니다.

● 우리나라 남자 선수로는 최초로 피겨 주니어 세계선수권대회에서 금메달을 차지한 서민규 선수가 귀국했습니다. 우리 선수가 주니어 세계선수권대회 시상대 꼭대기에 오른 건 지난 2006년 김연아 이후 18년 만이고, 남자 선수로는 사상 처음입니다.

● 절기상 경칩인 오늘 전국에 비 소식이 있습니다. 대부분 양이 많지 않겠지만, 제주도에는 많은 비가 예상되며, 강원 산지에는 많은 눈이 내려 쌓이겠습니다. 내일까지 제주도 산지에는 최고 80mm 이상, 강원도 산지에는 최고 15cm의 큰 눈이 예상됩니다. 그 밖의 지역은 5에서 최고 30mm의 비가 내리겠습니다.

[출처:간추린 아침뉴스]


#아침시장편지 💌 by 송팀장

미 증시는 엔비디아, TSMC, 인텔, AMD, SMCI 등 AI 인프라 종목과, 일라이릴리, 노보 노디스크 등의 비만, 월마트, 코스트코 등의 대형 유통주 준심으로 상승하였습니다. 금 관련주들도 일제히 상승했네요. 비트코인이 달러기준으로 사상 최고가인 68000 달러대를 노리고 있기 때문에 또다른 안전자산이자 헤지자산인 금이 안오를 이유가 없지요. 금도 신고가를 향해 달려가고 있습니다.

오른건 오른거지만 빠지는것들도 화끈한데요, 테슬라는 중국 및 미국의 전년대비 2월 자동차 매출이 감소로 나오면서 7% 급락하였습니다. 덕분에 다른 전기차 및 앨버말 등 리튬 원자재 회사들도 급락. 대신 하이브리드 매출 상승이 나온 포드는 주가가 상승하였습니다. 천하의 애플은 반독점 타격을 받으면서 장중 3% 넘게 하락. 구글 역시 창업자 세르게이 브린이 제미니에 문제가 있다고 밝히면서 하락하였습니다.

큰 대형주들이 급감하니 FOMO가 오신분들은 엔비디아등 여전히 전망 밝은 잘되는 쪽으로 갈아탈 수 밖에 없겠습니다. 그런데 이런와중에도 잘나가는 종목들도 다시 단기적으로 힘에 부친 모습입니다. 차트에서 윗꼬리를 다는 모습. 내일 파월 의장의 의회 증언을 앞두고 경계를 하고 있습니다.

우리증시는 어제 추세를 조심스럽게 돌파하는 모습입니다. 인공지능, 2차전지, 벨류업 3파전을 중심으로 지난주 미국시장의 급등을 반영하는 모습. 하지만 오늘 미국시장의 흐름을 보고 한쪽으로 쏠림 및 차별화가 이어질 듯 합니다. 여전히 인공지능 인프라 종목들이 우세. 하이닉스를 중심으로 주변 수혜 종목들이 어떠한 움직임을 보일지 지켜 보겠습니다.

시장에서는 무슨일이든지 일어날 수 있기에 욕심을 부리지 않는것이 장기적인 성공투자를 위한 해답입니다. 긍정적인 마인드와 예측보다는 대응. 현금이 심리를 안정시킨다는 것을 항상 명심할 필요가 있습니다.


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