Morgan Stanley 테슬라 보고서

Morgan Stanley 테슬라 보고서

테슬라 주식 연구

Elon Musk는 그 어느 때보다 Tesla가 더 필요하다.

AI에 대한 자본과 데이터의 수요는 Tesla의 Muskononomy 내에서의 중요성을 증가시킵니다. 투자자들이 CEO의 헌신도가 높아졌는지 낮아졌는지를 질문하는 동안, 우리는 Elon이 그 어느 때보다 Tesla를 더 필요로 한다고 믿습니다.

- 왜 Tesla가 지금 더 필요한가?

1. AI는 자본 게임입니다. Elon Musk의 사업 집합체는 앞으로 몇 년 동안 AI 인프라에 수십억 달러를 집단적으로 투자할 것입니다. 자본 비용은 AI 우위를 결정합니다.

2. AI가 없는 Tesla는 Elon의 다른 AI 노력들에 대한 자본 비용을 증가시키는 선례를 세울 것입니다.

3. Tesla의 성공은 Muskononomy의 자본 비용을 낮춥니다.

4. Tesla의 실패는 Muskononomy의 자본 비용을 높입니다.

5. 자본 비용 외에도 데이터, 인프라 구축 및 수익 창출 경로(TAM) 측면에서 Tesla는 Musk의 ‘인접’ AI 노력에 필수적입니다. 자동차 내외부에서 수집된 데이터는 AI 학습/개발을 향상시킵니다. Auto TAM(인터넷 오브 카)은 세계에서 가장 큰 시장 중 하나입니다. 자동차의 독특한 속성은 AI 기반 하이브리드 컴퓨팅 생태계에서 더 중요하게 여겨질 수 있습니다.

6. 전화/로봇, 전화/모바일 AI 보조 장치 간의 경계가 흐려지고 있습니다. 시간이 지나면서 Musk의 소셜 미디어/일반 AI, 우주/통신, 자동차/교통 분야의 노력이 더욱 연결될 것으로 예상합니다.

7. 6월 13일 주주 투표에 주의를 기울이길 권장합니다. 이 투표는 회사의 장기 전략적 방향에 중요한 의미를 가집니다. 결과를 예측하기는 어렵지만, 이 이벤트가 주식의 변동성을 유발할 것으로 예상합니다.



미국 소비연착륙중
맥도날드 스타벅스 주가약세
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맥도날드가 미국에서 기간 한정으로 5달러짜리 Meal을 계획 중이라는 소식

웬디스 역시 3달러의 Meal을 제공한다고 발표.

실적을 miss 했던 기업들로의 확산 정도에 따라 CPI 중 외식 항목에 영향(하락) 미칠 수 있는 요인


240516_전기차 마진율 비교 및 중국 자율주행 스타트업 도산
18:48
<글로벌 BEV 수익성 비교>
- 2024년 1분기와 그 이전에도 Tesla의 BEV 비즈니스는 18.5%로 전 세계에서 가장 높은 수익성을 유지하고 있음을 알 수 있습니다.
- 0 % 미만은 이론적으로 아무리 확장해도 고정 비용을 충분히 흡수할 수 없다는 뜻입니다.
x.com/alojoh/status/…wq

<중국 자율주행 업체 도산 예상>

- LVL2+ 시스템의 많은 공급업체가 있음
- 많은 공급업체가 LVL4에서 LVL2로 전환
- 많은 공급업체가 재정적 어려움에 처해 있으며 향후 몇 년 내에 도산할 것
- 자동차 제조업체는 시스템에 대해 차량당 매우 낮은 가격(예: 라이선스 150달러 또는 하드웨어 600달러)을 지불 - 자동차 제조업체는 여러 공급업체를 선택
- 예: BYD는 8개의 다른 공급업체
- 몇몇 업체는 작년부터 엔드투엔드 솔루션으로 전환(화웨이, 모멘타, WeRide)
- LVL2+ 시스템의 채택률은 빠르게 증가하고 있지만 여전히 매우 낮습니다.
www-latepost-com.translate.goog/news/dj_detail……

@qorje 의견
- LVL4는 그들의 접근 방식과 맞지 않기 때문에 LVL2로 전환하고 있음
- LVL2+ 시스템은 대부분 자동차 제조업체가 아닌 공급업체에 투자하는 사람들이 지불하기 때문에 실제 비용이 더 높음
- 이는 자동차에 사용되는 다른 기술에도 해당될 수 있음, 고객과 OEM이 실제 가격을 지불하지 않기 때문에 자동차 비용을 낮춤
- 공급 업체가 곧 존재하지 않기 때문에 고객 차량은 소프트웨어 업데이트/수정을 받지 못할 것이며, 시간이 지남에 따라 자동차 브랜드의 이미지에 영향을 미침
- 지금까지 본 ADAS 시스템 비디오 중 회사 자체에서 게시하지 않은 것은 라인 팔로우 및 자동 라인 변경 이상으로 잘 작동하는 것이 없음
- 작은 시장에 비해 너무 많은 플레이어가 있습니다. 많은 사람이 죽고 승자가 모든 것을 가져갑니다. 누가 가장 좋은 솔루션을 가지고 있을까요? Huawei?
x.com/qorje/status/1…




1.  자산운용사 대표인 후배가 이제 한국 주식은 투자를 하지 않겠다고 스터티 모임을 탈퇴하고 해외주식모임으로 들어감..

증권사에 다니는 후배도 이제 한국 주식은 선수들의 영역이지, 자기처럼 파트타임으로 투자할 수 있는 사람들은 할 수 없는 영역이 되었다는 취지로 말하고 탈퇴하고 해외주식에 집중하겠다고 함.

대충 이야기는 이렇다.

'미국 주식은 성장주도 투자할 수 있고, 가치주도 투자할 수 있고, 모멘텀주도 가능한데..

오직 한국은 정보매매가 제일 중요하다. MZ주식만 가는 장이라..자신처럼 논리에 따라 투자하는 사람들은 미국이 훨씬 낫다.

물론 다 영어로 되어 있어 불편하지만 번역기 돌리면 되고, 컨콜에 따라, 배당에 따라 주가가 움직이기 때문에 투자하기 편하다.'

2. 변압기,화장품,전선,반도체만 가는 장에.. 일부 주식들은 MZ취향에 따라 그렇게 좋지 않은 회사들이 날아가니...힘들어하는 사람들이 많다.

반대로 이 체계에 들어와있는 후배들은 투자가 쉽다고 말하기도 한다.

재밌는 한국시장이다~!!