TMF가 큰 조정받는 이유가 트럼프때문 이군요.

트황상 리턴즈

금리가 오르네. 그가 오면 관세와 물가가 다시 오를 꺼라능

연준이 올해 금리 내릴 수 있으려나 ㅜ.ㅜ 트럼프가 장점도 있지만 단점도 엄청 많이 가지고있네요.

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~ 미국국채금리는 상승했다. 10년 만기 국채 수익률은 13.6bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 4.478%에 거래됐다. 2년 물 금리는 5.2bp 오른 4.770%를 기록했다. 이날 미국 공급관리협회(ISM)가 발표한 6월 제조업지수는 전월 48.7에서 48.5로 하락했다. 이 지수는 50을 밑도면 제조업 경기가 위축되고 있다는 의미다. 이는 금리 전망을 끌어내리는 요인이지만 시장은 트럼프 전 대통령의 승리가능성에 주목한 것으로 보인다. 트럼프 전 대통령은 모든 수입품에 10%의 관세, 중국산 수입품은 60% 이상의 관세 부과를 예고한 바 있다. 수입물가 상승요인으로 인플레이션이 구조적으로 높아질 수 있다. 벨에어투자자문의 수석포트폴리오매니저인 크레이그 브라더스는 “미국 경제의 구조적 변화로 인해 인플레이션이 더 높게 재설정됐다”며 “연방준비제도(Fed·연준)의 고금리 기조는 정부의 경기 부양책과 연방예산 적자로 상쇄됐다”고 말했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004360564


미국 국채가격이 급락하고 있다. 급락 배경에 대해 월가에서는 불확실한 추측이 이어지는 가운데 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 재집권 가능성에 채권시장이 투매로 대응한다는 분석이 나온다.

연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 1일 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 오후 3시 기준가보다 13.60bp 급등한 4.482%를 기록했다.

통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 5.00bp 뛴 4.781%를 가리켰다.

30년물 국채금리는 13.80bp 튀어 오른 4.644%에 거래됐다.

10년물과 2년물 간 역전 폭은 전 거래일 -38.5bp에서 -29.9bp로 급감했다.

국채금리와 가격은 반대로 움직인다.

미국 국채금리가 지난주 마지막 거래일 오후부터 가파르게 튀어 오르자 배경에 대한 의문이 커지고 있다.

당초 지난달 28일에는 미국 공급관리협회(ISM)-시카고의 6월 시카고 제조업 구매관리자지수(PMI)가 예상치를 대폭 웃돌며 확장을 가리키자 국채금리가 급등한 것 아니냐는 분석이 있었다. 경기 확장으로 금리인하 명분이 약해졌다는 분석이었다.

하지만 이날 공개된 6월 미국 ISM 제조업 PMI는 48.5를 기록하며 시장 예상치 49.2를 하회했다. 지난 5월의 ISM 제조업 PMI 48.7도 밑돌았다.

미국 전체적으로는 제조업 PMI가 여전히 위축 국면에 놓여 있다는 점이 확인된 것이다. 그럼에도 불구하고 미국 국채금리는 오히려 상승폭을 확대하며 투매에 박차를 가했다. 이는 미국 경기에 대한 우려보다는 다른 요인이 채권금리를 밀어 올리고 있다는 점을 시사한다.

월가에서는 지난주 있었던 조 바이든 미국 대통령과 트럼프 간의 토론에서 바이든이 참패하자 채권금리가 급등하고 있다는 분석이 힘을 얻고 있다. 트럼프가 집권하면 재정적자가 더 확대될 수 있다는 우려 속에 채권 투매 미리 나왔다는 분석이다.

BMO캐피털마켓츠는 이날 투자 노트에서 "채권 투매는 트럼프가 대선에서 승리할 가능성이 경제에 미치는 영향의 함수로 남아 있다"며 "지난 금요일과 이날 투매가 어떠한 점을 시사하고 있다면 채권은 아직 저가 매수의 기회라고 보기는 어렵다"고 분석했다.

미국 대법원이 트럼프의 손을 들어준 점도 투매 심리를 더 자극한 것으로 보인다.

이날 미국 연방 대법원은 전직 대통령의 재임 중 공적 행위는 형사 기소를 면제받아야 한다며 트럼프가 2020년 대선 결과 뒤집기를 시도했다는 혐의에 대해 면책 여부의 판단을 하급심 재판부에 넘겼다.

이는 트럼프의 대선 출마 과정에서 중요한 걸림돌 중 하나로 여겨졌던 부분이 해소됐다는 의미다. 하급심 결과는 오는 11월 대선 전에는 나오기 힘들 것으로 미국 정계는 전망하고 있다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4315383 트럼프 재선 가능성이 커지면서 국채 시장이 타격을 입었다. 미 대법원이 트럼프 전 대통령의 지난 2020년 대선 뒤집기 시도 혐의 사건에 대한 면책여부 판단을 하급심으로 되돌려 보내면서 트럼프에 유리하게 판세가 돌아가면서 국채금리가 장기물 중심으로 급등했다. 트럼프가 재선될 경우 관세부과에 따른 인플레이션이 재발하고, 대규모 감세에 따른 재정적자 가중될 것이라는 우려에서다.

다만 주식시장은 4일 독립기념일 휴장을 앞두고 거래량이 적었던 데다, 기술주 상승에 힘입어 소폭 강세를 보이긴 했지만, 향후 변동성이 커질 것으로 예상된다.

트럼프 재선시 인플레·적자 가중…장기물 급등

1일(현지시간) 뉴욕증권거래소에서 블루칩을 모아놓은 다우존스 30산업평균지수는 전거래일 대비 0.13% 하락한 3만9169.52를 기록했다.

대형주 벤치마크인 S&P500지수는 0.27% 오른 5475.09를, 기술주 위주의 나스닥지수도 0.83% 상승한 1만7879.30에 거래를 마쳤다. 나스닥은 올해 들어 21번째 사상 최고치를 경신했다.

뉴욕 3대 지수가 소폭 상승 마감했지만, 이날 뉴욕시장에서 주인공은 국채시장이었다. 국채금리가 이틀 연속 장기물 중심으로 치솟았다. 이날 오후 4시께 뉴욕국채시장에서 글로벌국채 벤치마크 역할을 하는 10년물 국채금리는 전 거래일 대비 13bp(1bp=0.01%포인트)나 뛴 4.473%에서 거래되고 있다. 30년물 국채금리도 13.4bp 오른 4.636%를, 연준 정책에 민감하게 연동하는 2년물 국채금리도 4bp 오른 4.76%에서 움직이고 있다. 장기물 중심으로 국채금리가 치솟고 있는 상황이다.

이는 트럼프 전 대통령의 지난 2020년 대선 결과 뒤집기 시도 혐의 사건 재판이 11월 대선 전에 열릴 가능성이 크게 작아져 미국 대선에 큰 변수가 되기는 더 어려워지면서 트럼프 당선 가능성이 보다 커진 게 영향을 미치고 있다. 많은 트레이더가 11월 대선과 관련해 선제적으로 포지션을 잡기에는 아직 이르다고 하지만, 정치 상황이 급변함에 따라 점차 투자방향을 바꾸고 있는 상황이다.

트럼프는 재선 시 모든 국가에 10% 보편적관세, 중국에 최소 60% 관세 등 대규모 관세를 추진할 예정이다. 이 경우 인플레이션이 더욱 가속화되고 감세에 따른 대규모 적자가 커짐에 따라 금리가 치솟을 것이라는 전망이 강화된 것이다. 적자 규모가 커지면 재무부가 더 많은 국채 발행에 나서고 인플레이션 상승 압력을 가할 가능성이 커진다. 바이든 대통령 역시 재정적자 축소를 고려하지 않아 누가 되든 재정적자가 급증할 우려가 커진 상황이다.

모건 스탠리의 전략가인 매튜 혼바흐는 “이민과 관세 정책 변화 가능성이 높아지면서 시장이 더 많은 금리인하 가능성을 재고할 가능성이 커졌다”면서 “급증하는 재정적자에 대한 관심이 커지는 가운데 공화당 싹쓸이 가능성까지 더해지면서 국채금리 상승 압력을 가할 수 있다”고 진단했다.

https://n.news.naver.com/article/018/0005778687?sid=101