빅컷 기대감 낮아졌으나, 엔비디아발 호재에 KOSPI 반등 성공

[장 중 시황] 빅컷 기대감 낮아졌으나, 엔비디아발 호재에 KOSPI 반등 성공 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민]

- KOSPI는 14시 45분 현재 +1.73% 상승한 2,556.80pt
로 기관 투자자 순매수 유입과 함께 8거래일만에 반등
외국인 -1,996 억원 순매도 / 기관 3,129 억원 순매수 / 개인 -473 억원 순매도.

- 전일 미국증시 엔비디아의 젠슨황 CEO가 AI반도체의 강력한 수요를 언급하며 반도체 기술주 위주로 상승하였고, 필요시 다른 업체를 이용할 수도 있다는 젠슨황의 언급이 나오며 국내 반도체 업종으로도 기대감 유입. 증시 반등을 견인하는 중

주목할만한 포인트는 어제의 반등이 악재를 딛고 나왔다는 점. 미국증시 개장 전 발표된 물가지표에서 근원 CPI가 전월대비 +0.3% 증가하며 예상치를 상회. 9월 연준의 빅컷 가능성이 낮아진 것으로 평가되며 미국증시는 나스닥을 기준으로 -1.8% 가량 하락하기도 하였음. 그러나 오후장 들어 장중 저점 대비 무려 3.8%에 달하는 상승을 분출하며 2.2% 상승으로 마무리 하는 기염을 토해냄

젠슨황 CEO는 불과 2주전 엔비디아 실적발표에서도 마찬가지로 강력한 AI반도체 수요를 어필, 그러나 시장의 반응은 정 반대로 나타난 모습. 당시엔 미국의 고용보고서를 앞둔 경기침체 우려와 빅컷에 대한 여부 등 불확실성이 남아있었다면, 이번에는 8월 CPI 발표 이후 빅컷 기대감이 10%대(FedWatch 기준)까지 낮아진 상황에서 반등으로 반응. 대부분의 불확실성을 확인한 뒤 드디어 시장이 호재를 호재로 받아들이기 시작

다음주 FOMC와 BOJ를 확인할 때 까지 불확실성이 잔존해 있고, 외국인 투자자도 여전히 8거래일 연속 순매도가 이어지고 있으나, 모든 불확실성과 변동성, 특히 엔화 강세의 영향을 확인한 뒤 저점을 확인할 시기가 가까워지고 있음. 현재 KOSPI 밸류에이션 레벨은 Fwd P/E 8.3배, P/B 0.89배로 여전히 Deep Value구간에 위치

- 아시아증시 전일 미국증시 상승 반영하며 전반적 강세, 일본니케이지수(+3.56%), 대만가권지수(+2.81%) 강세홍콩항셍지수(+1.23%) 상승한 반면, 중국상해종합지수(+0.32%) 내수주 하락, 초반 상승 반납하며 보합

- 원/달러 환율  전일 미국 CPI 발표 이후 빅컷 가능성 낮아지며 달러인덱스 상승하며 초반 상승하였으나, 엔화 BOJ 타무라 위원 연설 이후 강세로 돌아선 영향으로 전일 종가대비 -3원 하락한 1338.5원

- 업종별로는 의료정밀(+4.67%), 철강및금속(+3.33%), 기계(+3.27%) 강세, 통신업(-0.02%), 운수창고(+0.57%), 유통업(+0.58%) 약세

전일 엔비디아를 비롯한 반도체주가 미국 증시에서 급등, 국내 반도체 업종 상승 반영하며 반등, SK하이닉스(+7.51%), 한미반도체(+5.19%) 등 엔비디아 훈풍 영향에 상승. 삼성전자(+1.39%) 젠슨 황 엔비디아 CEO가 필요시 다른 업체를 이용할 수 있다는 발언에 기대감 유입

해리스트레이딩 이어지며 이차전지 소재주 순환매 양상, 코스모신소재(+6.12%), POSCO홀딩스(+5.26%), 포스코퓨처엠(+3.64%) 등 셀업체 대비 아웃퍼폼하는 모습

AI 기술주발 훈풍에 전력설비 업종 기대감 유입HD현대일렉트릭(+3.96%) 등 강세, 또한, 신한울 원전 3, 4호기 건설허가 소식에두산에너빌리티(+5.56%), 한전기술(+4.12%) 등 겹호재, 업종 상승탄력 유입

특징주로, 전일 뉴진스의 불만 표출 및 요구 사항 발표로 인해 해당 그룹 운영의 불확실성이 커지며 하이브(-3.28%) 약세

- KOSDAQ 732.68pt, +3.28% 상승.
반도체, 이차전지 소재 등 주요 업종 호재와 바이오주도 훈풍 전달되며 3%대 반등
전업종 상승 기계·장비(+5.67%), 유통(+3.88%), 일반전기전자(+3.67%) 강세.

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