인플레이션 완화 추세 여부에 따라 금리 인상 행보를 멈출 수 있을지 결정할 수 있다고 언급

[장 중 시황] 숨고르기 국면 연장 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / 김정윤]

- KOSPI는 외국인이 4거래일 만에 다시 순매도 전환하며 0.6% 하락. 최근 3거래일 동안 2,560~2,580p 사이 좁은 박스권에서 등락 반복하는 모습. 오늘도 특별한 상승 모멘텀 부재한 가운데 유가 상승세 지속을 빌미로 증시 숨고르기 국면 연장. 국제유가는 WTI 기준 8거래일 연속 상승세 기록하며 3개월 전 60달러 중반대에서 어느덧 80달러 중반대로 레벨업

- 22년 9월 WTI가 70달러 중반 수준으로 하락한 점을 고려하면 높은 에너지 가격의 기저효과 소멸로 현 수준에서 유가 상승 지속시 물가 부담 다시 가중될 수 있다는 우려 유입. 아직까지 9월 FOMC 회의에서 기준금리 동결 확률은 93%로 기정사실화. 다만 11월, 12월 회의에서 동결 확률은 각각 64.6%에서 56.2%, 61.9%에서 54.89%로 하락. 그럼에도 미국채 2년물은 오히려 오늘 장 중 상승폭을 일부 반납하고 미국 시간외 선물도 -0.1~-0.2% 하락에 그치며 아직까지는 시장의 공포심리를 자극할 수준은 아닌 것으로 나타남

- 아시아 증시는 일본(닛케이지수 +0.72%)를 제외하고 전반적으로 약세. 호주 ASX지수, 중국 상해종합지수는 각각 0.71%, 0.34% 하락 중. 홍콩(항셍지수 -0.62%)도 약세 기록 중이지만 전일 벽원이 한 차례 디폴트 고비를 넘기면서 오늘 17.8% 급등, 항셍 부동산지수는 0.5% 반등

- 원/달러 환율은 오전에 1,337원까지 상승하기도 했으나 장 중 위안화 약세 압력 축소 영향에 1,330원으로 하락반전

- 업종별로는 F&F(+7.31%) 중심으로 섬유/의복(+3.31%) 강세. 운수장비(+0.25%) 강세 기록. 특히 폴란드에서 국제방위산업전시회 개최된 가운데 현대로템(+3.9%), 한화에어로스페이스(+2.7%), 한국항공우주(+2.01%), 등 방산주 일제히 상승. 이외에 업종들은 일제히 약세 기록하며 항공주 부진에 특히 운수창고업(-1.26%)이 가장 큰 폭 하락. 뒤이어 기계(-1.2%)는 HD현대인프라코어(-2.39%), HD현대건설기계(-2.08%), 등 HD현대그룹주 약세 두드러짐. 건설업(-1.15%), 철강/금속(-0.75%)도 수익률 하위권에 위치. 의약품(-0.38%)도 약세 기록하고 있으나 비만/당뇨 치료 테마 부각되어 일동홀딩스(상한가), 일동제약(+23%) 급등

- KOSDAQ은 개인 순매수 속에 0.35% 상승. 비만/당뇨 치료제, AI의료 테마 급부상하며 제약(+1.91%) 강세. 정부의 정보보호산업 시장 확대 방침에 보안 관련주 강세 보이며 소프트웨어(+0.9%) 강세. 반면, 디지털컨텐츠(-1.06%), 반도체(-0.92%), IT하드웨어(-0.66%) 약세

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안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 시황/전략을 담당하고 있는 이경민/김정윤입니다.
[9월 6일 주요국 이슈] 보내드립니다.

# 미국
SSRS, 8월 25~31일 미국 성인 1,503명을 대상 여론조사 결과 공화당 지지 성향의 유권자 52%가 트럼프 前 대통령을 지지하는 것으로 집계. 뒤를 이어 디샌티스 플로리다 주지사가 18%의 지지를 얻음. 공화당 성향 유권자의 43%는 트럼프 前 대통령에 대한 확고한 지지 입장을 굳혔다고 답변. 전체 응답자의 61%는 트럼프 前 대통령이 공화당 경선 후보가 될 것으로 예상

설리번 백악관 국가안보보좌관, 우크라이나 전쟁과 관련, 북한의 대러시아 군사 지원에 관한 북·러 간의 논의가 활발히 진전되고 있는 것으로 현재 분석되고 있다며 북한이 러시아에 무기를 지원할 경우 그들은 국제사회에서 대가를 치르게 될 것이라고 경고

월러 연준 이사, 조만간 어떤 조치를 취해야한다고 말할 수 없다면서 고용시장이 둔화하기 시작했다는 사실이 분명하게 드러났다고 발언. 앞으로 몇 달 내에 인플레이션이 완화추세를 보인다면 좋은 상황에 있는 것이라고 진단. 다만 인플레이션 완화 추세 여부에 따라 금리 인상 행보를 멈출 수 있을지 결정할 수 있다고 언급

# 중국
로이터, 중국이 미국 등 반도체 강국과 경쟁하기 위해 3000억위안을 목표로 국가 지원 투자 펀드를 준비하고 있다고 보도. 이를 위해 중국 재무부는 기금의 20%에 해당하는 600억위안가량을 내놓을 것으로 언급

# 한국
캐피탈 이코노믹스, 8월 물가 상승은 일시적인 요인에 의한 것이며 물가가 꾸준히 오르기 시작하는 것은 아니겠지만 한국은행의 조기 금리 인하 가능성을 낮추는 요인이라고 설명하며 10월로 전망했던 금리 인하 시기를 11월 말로 늦춘다고 밝힘. 향후 일시적인 요인은 점진적으로 사라질 것으로 예상된다며 기후 패턴이 정상으로 회복하면서 식품 가격 급등은 단기에 그칠 것으로 전망

한국은행, 9월 물가는 8월과 유사하거나 다소 높을 수 있지만, 4분기 3% 내외 등락을 보인다면 하반기 3.0% 물가는 달성될 수 있다고 설명. 4분기 이후에는 수요 압력이 둔화하며 개인서비스 물가의 상승 모멘텀 둔화 흐름 있을 것이라며 작년 10월 전기·가스요금 인상됐는데 올해는 그런 인상이 없다면 기저효과로 작용하며 물가를 낮추는 요인으로 작용할 것이라고 덧붙임

# 기타
RBA, 기준금리 4.10% 동결. 다만, 성명을 통해 어느 정도의 추가 금리인상이 필요할 수도 있다고 밝힘. 향후 금리인상은 데이터 흐름에 달렸다며 위원회는 글로벌 경제와 가계 소비, 인플레이션 데이터를 유의 깊게 볼 것이라고 강조했다. 물가상승률은 당분간 높게 유지될 수 있을 것으로 전망
대만 폭스콘, 8월 매출이 전년대비 8.03% 감소한 4,128.3억대만달러(129.3억달러)라고 밝힘. 스마트폰을 포함한 스마트 가전 제품의 매출이 고객의 보수적인 접근으로 감소했다고 설명. 다만 애플의 신제품 출시 등으로 3분기 전망은 지난 2년 평균 수준보다 높은 분기 속도로 증가할 것이라고 강조

# 경제지표
中 8월 차이신 서비스업 PMI 51.8(예상 53.9, 7월 54.1)
中 8월 차이신 종합 PMI 51.7(예상 -, 7월 51.9)
日 7월 가계지출 전년대비 -5.0%(예상 -2.5%, -4.2%)
유로존 7월 생산자물가 전년대비 -7.6%(예상 -7.6%, 6월 -3.4%)
美 7월 제조업수주 전월대비 -2.1%(예상 -2.5%, 6월 2.3%)

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