미국증시 순탄한 상승세 지속

지난 8월 부활의 가능성 보기에 나쁘지 않은 시점이라 올렸던 디즈니 분석 기사 이후 주가는 26% 상승.  디즈니 그동안 마음고생 한분들 보상을 한번에 받아가네요

미국은 정부가 Ai에 엄청 투자하는중이고 그래서그런지 관련 기업들 실적도 어마무시한 상태로 보여집니다

모든 섹터가 정부와 관련된 특수업종은 실적발표하면 급등하네요

보안주 , Ai주 , 드론주 등등

당시 디즈니의 오랜 부진에 물렸던 많은 분들이 디즈니의 부활을 애타게 기다렸는데 추세의 전환이 나타나고 있음.

계기는 2024 회계연도 1분기 실적. 1분기 실적은 밥 아이거가 야심차게 준비했던 비용 절감 노력이 빛을 발하기 시작했다는 점과 스트리밍 부문의 부진이 드디어 개선되기 시작했다는 점에서 긍정적.

특히 에픽게임즈의 지분을 인수하며 막강한 디즈니 IP들을 게임화해 새로운 수익 동력을 창출하겠다는 야심찬 계획이 투자자들의 환호를 이끌어냈음.


섣달 그믐이자 까치,까치 설날 아침 세상은 고요하네요. 라떼 좋아했던 Commodores라는 그룹이 있습니다. Lionel Richie라는 가수가 이끄는 그룹이자 대표곡으로 여러분들이 많이 아시는 Say you, say me, Hello가 있고 제 개인적으로는 Three times a lady라는 노래가 있습니다. 그리고 오늘 아침의 느낌을 잘 표현해주는 'Easy'라는 곡도 있습니다 그 가사중에 나오는 'Easy like Sunday morning'.... 설 연휴 첫날이라 서울이 텅 비어가고 일요일 아침처럼 마음을 편안하게 해주는 아침이네요... Easy like Sunday morning이 금방 지나 가겠지만 적막한 아침을 커피 한잔과 함께 살컷 누려보고 싶습니다.

미국 장은 어제도 오늘도 열리니 뉴스는 팔로잉해야 합니다. 어제 S&P가 역사상 처음으로 장중이지만 5000 포인트를 넘어섰지만 종가는 그 아래에서 끝났습니다. 역시 특이주는 AI 관련주네요. 칩 디자인 회사 ARM이 50% 가까이 오르면서 AI에 대한 기대감이 시장에 장난이 아니라는 걸 알려 주었죠. 때맞춰 구글도 그들의 AI 프로그램 이름을 BARD에서 GEMINI로 공식 변경하였네요. AI의 선구자가 지금은 챗GPT이지만 앞으로 누가 더 많이 자본과 인력을 투입하느냐에 따라 시장판도도 결정날겁니다. 우리의 네이버도 시늉은 내고 있지만 미국 기업과의 투자 규모가 게임이 안되니 개발을 해야 맞는건지 안하는게 맞는건지는 결정해야 할거 같습니다.

나에게는 이 아침이 Easy like Sunday morning이지만 누군가는 고향으로 가는 차 안에서 고생하실거고 누군가는 설날 음식을 장만하느라 고생하실 겁니다. 설을 맞이하는 각자의 사정에 따라 누구는 진짜 즐거운 설이 될거지만 여전히 가난과 여러문제로 고민하는 사람들에게는 우울한 설이 되겠죠. 어제 한동훈 비대위원장의 연탄 리어카를 수십명이 언덕 길에서 미는 사진이 아름답게만  보이지 않는 이유는 그 동네에 사는 가난한 이웃이 보이기 때문일겁니다.

그래도 민속명절이자 새로훈 한해가 시작되는 설입니다. 아이들은 세배돈을 받을 생각에 들떠 있을거고 어른들은 4일간의 휴가로 재충전의 시간을 갖게 되어 좋을겁니다. 다들 청룡의 해에 전세계를 훨훨 날아다니는 한 해 되시고 가정에 화평과 복이 충만하시길 기원합니다. Happy Lunar New Year......



After researching NYCB, it seems necessary to pay attention to the premonitory symptoms.

According to my research, it is as follows.

1. NYCB acquired a bank called Flagstar in December 2022. After the merger, NYCB will be converted into a holding company, and Flagstar Bank will be treated as a subsidiary.

2. NYCB is a bank, but rather than forming a banking business, it has made progress in investing in mergers and acquisitions that embrace banks. It also acquired Signature Bank, which was tipped off by the bankruptcy of a local bank known as the SVB crisis in March 2023.

3. In these two mergers and acquisitions, NYCB has doubled in size, embracing two banks.

4. It is unclear exactly why they carried out these aggressive M&A investment activities. However, if their actions were financially stable and they believed that H4L of FED would soon end, their investment activities would have earned a significant return on investment.

5. Of course, these investment activity return targets may not have been the main source. They had a structure of about 80% of real estate loan assets, and there may have been insurance hedge goals to diversify the concentration of these loan assets.

6. But even after these two mergers and acquisitions, the Fed's policy rate stance has remained unchanged, and when following the authorities' measures to strengthen banking stability, bad debt or exposure hedgeable liquidity should be secured, but the continued CRE losses have contributed to the reduction of dividends.

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Given this fact, it seems as follows that we should pay attention to why NYCB has a sudden large selling effect.

1) A key trigger keyword is where you have "commercial real estate assets" in the presence of strong price-falling attacks, including short selling and general selling.

2) The common caveat of bankrupt banks in the SVB crisis we discussed a year ago is that they did not manage their assets well.

3) So does the core of this NYCB. So, there's not going to be one or two of these banks, and aggressive hedge funds can find more and bet on it.

4) What's disconcerting for banking is that liquidity can escape seasonally at certain times. For example, it's a week when depositors' withdrawals are concentrated, which is most closely related to taxes. The U.S. will have completed its tax payments by April 15.

5) At a time of seasonal liquidity issues at these banks, *CRE loans have a high percentage of total loan assets, **While various loan valuation losses are high in the current FV calculation, there is a possibility that the targets will be insufficient provisions and ***lack of liquidity collateral needed to cover emergency loans or reserves.

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Under this QRA, a sharp drop in liquidity in the second quarter could be preemptive in early April, and a decrease in reserves for the same period is likely to result in a reverse increase in the amount of reverse repo transactions due to an increase in net repayment of fiscal securities. Due to the usual relationship, government bond interest rates may also be affected upward, and if the impact is actually based on a further second NYCB search, low AFS+HTM/T1C ratio among banks with high CRE loan exposure may also be subject to short-selling.

Overall, there is a good chance that liquidity issues are likely to be discussed to some extent in the second quarter. If I am right and there is a high possibility of real risk, the Fed's QT worries can be made faster when it is disproved.